通信行业2023年7月第2周周报：数据要素市场、生成式AI市场迎来新规范

行业研究|行业周报 看好（维持） 数据要素市场、生成式AI市场迎来新规范 ——通信行业2023年7月第2周周报 通信行业 国家/地区中国 行业通信行业 报告发布日期2023年07月16日 核心观点 本周沪深300指数上涨1.92%，通信(申万)指数上涨2.05%。申万31个一级行业分类板块中，通信行业涨幅处于第8名。细分板块来看，本周多个通信子板块上 涨，其中专网通信、物联网、运营商板块分别上涨3.02%/2.99%/2.67%。 人民数据面向全国正式发放数据要素市场“三证”。2023年7月11日，人民 网·人民数据管理公司面向全国推出“数据资源持有权证书”、“数据加工使用权证书”、“数据产品经营权证书”（三证）。此次推出的“三证”是人民数据基于人民链Baas服务平台（2.0版本）上进行的确权、上链、存证、交易服务工作，自2019年推出全国首个数据确权平台后，人民数据依照国家相关政策规定及“数据二十条”等相关要求，结合多年的大数据服务实践经验，通过“三证”着力打造一个全国性的数据交易服务平台，解决各级党政机关之间缺乏统一标准的数据平台，各级大数据交易所之间存在的“数据孤岛”现象及数据要素市场数据持有权、使用权、经营权不明晰的问题。 网信办等部门发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》。2023年6月20日，国家网信办发布了首批共41项境内深度合成服务算法备案信息。7月13日，国家网 信办联合7部门发布了《生成式人工智能服务管理暂行办法》，该办法将于8月 15日起正式施行。《办法》要求服务提供者应按照《互联网信息服务深度合成管理规定》对图片、视频等生成内容进行标识。此外，《办法》还规定了安全评估、算法备案、投诉举报等制度，明确了各方法律责任，规定提供具有舆论属性或者社会动员能力的生成式人工智能服务的，应当按照有关规定开展安全评估，履行算法备案和变更、注销备案手续。 证券分析师张颖 021-63325888*6085 zhangying1@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860514090001香港证监会牌照：BRW773 联系人王婉婷 wangwanting@orientsec.com.cn 联系人周天恩 zhoutianen@orientsec.com.cn 投资建议与投资标的 数据要素“三证”的发放以及生成式人工智能暂行办法的推出建立了市场规范标准，有助于推动国内数据要素市场、大模型算法及应用市场的发展。建议关注运营商中国移动(600941，买入)、中国电信(601728，买入)、中国联通(600050，未评级)；网络可视化厂商恒为科技(603496，未评级)、中新赛克(002912，未评级)、浩瀚深度(688292，未评级)、迪普科技(300768，未评级)；光模块光器件厂商中际旭创(300308，买入)、天孚通信(300394，买入)、新易盛(300502，未评级)；设备商中兴通讯(000063，买入)、紫光股份(000938，买入)、锐捷网络(301165，未评级)；交换机ODM/OEM商共进股份(603118，未评级)、菲菱科思(301191，未评级)。 风险提示 数据要素市场发展不及预期，大模型、AIGC应用发展不及预期。 卫星互联网：6G空天地一体网络的关键： ——卫星互联网产业系列报告一 卫星互联网技术试验卫星成功发射，建议关注卫星通信：——通信行业2023年7月 第1周周报 5G商用四年，6GHz频段归属确定，建议关注设备商等产业链相关厂商：——通信行业2023年6月第5周周报 2023-07-12 2023-07-10 2023-07-04 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 一、本周通信行业相较沪深300指数上涨0.14pct4 二、行业新闻4 人民数据面向全国正式发放数据要素市场“三证”4 国家网信办等部门发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》5 IDC市场迎来“巨变”，中立第三方份额首次超越三大运营商5 招商资本拟以34亿美元收购秦淮数据6 IDC发布2023Q1以太网交换机市场报告6 中国移动启动轻便一体式卫星基站集采7 恒为科技携手中贝通信布局智算领域7 三、投资建议8 四、风险提示8 图表目录 图1：近一年通信(申万)板块涨跌幅4 图2：本周专网通讯、物联网、运营商等子板块涨幅居前4 图3：第三方IDC服务商份额首次超过三大运营商6 图4：中国数据中心业务市场规模6 图5：2023Q1中国以太网交换机市场格局6 图6：2023Q1中国以太网交换机主要玩家收入（亿元）6 表1：数据要素市场“三证”4 表2：2023Q1全球以太网交换机市场情况7 表3：中国移动轻便一体式卫星基站采购项目7 一、本周通信行业相较沪深300指数上涨0.14pct 本周沪深300指数上涨1.92%，通信(申万)指数上涨2.05%。申万31个一级行业分类板块中，通信行业涨幅处于第8名。 图1：近一年通信(申万)板块涨跌幅图2：本周专网通讯、物联网、运营商等子板块涨幅居前 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 通信(申万)沪深300上证指数 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% 数据来源：wind，东方证券研究所数据来源：wind，东方证券研究所 二、行业新闻 人民数据面向全国正式发放数据要素市场“三证” 2023年7月11日，由人民网·人民数据管理（北京）有限公司针对数据要素市场打造的“数据资源持有权证书”、“数据加工使用权证书”、“数据产品经营权证书”（三证）正式面向全国发放。 此次推出的“三证”是人民数据基于人民链Baas服务平台（2.0版本）上进行的确权、上链、存证、交易服务工作，自2019年推出全国首个数据确权平台后，人民数据依照国家相关政策规定及“数据二十条”等相关要求，结合多年的大数据服务实践经验，通过“三证”着力打造一个全国性的数据交易服务平台，解决各级党政机关之间缺乏统一标准的数据平台，各级大数据交易所之间存在的“数据孤岛”现象及数据要素市场数据持有权、使用权、经营权不明晰的问题。 表1：数据要素市场“三证” 证书名称 内容 样例 “数据资源持有权”通常由数据管理员或组织 数据资源持有权证书 机构拥有，持有权通常涉及数据的获取、存储、使用、更新、共享和保护等方面的决策和操作。“数据资源持有权证书”为持有数据资 源的相关机构提供服务。 数据加工使用权是指在数据加工过程中，对于原始数据的使用和加工产生的数据结果的使用 数据加工使用权 所涉及的权利。这种权利通常由数据持有者授 证书 予，并受到数据相关法律法规的保护。“数据加工使用权证书”为加工使用数据的相关机构 提供服务。 数据产品经营权是对数据资源经加工、分析等 数据产品经营权证书 形成数据产品的过程，相关机构对加工形成的数据产品依法占有、使用、收益和依法支配的权利。“数据产品经营权证书”为经营数据产 品的相关机构提供服务。 数据来源：人民政协网，东方证券研究所 国家网信办等部门发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》 2023年7月13日下午，国家网信办联合7部门发布了《生成式人工智能服务管理暂行办法》 （以下称《办法》），该办法将于8月15日起正式施行。《办法》的出台旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益。 《办法》明确了其适用对象及提供和使用生成式人工智能服务的总体要求，提出了促进生成式人工智能技术发展的具体措施，明确了训练数据处理活动和数据标注等要求。同时，《办法》要求服务提供者应按照《互联网信息服务深度合成管理规定》对图片、视频等生成内容进行标识。 此外，《办法》还规定了安全评估、算法备案、投诉举报等制度，明确了各方法律责任，规定提供具有舆论属性或者社会动员能力的生成式人工智能服务的，应当按照有关规定开展安全评估，履行算法备案和变更、注销备案手续。 今年6月20日，国家网信办发布了首批共41项境内深度合成服务算法备案信息，包括百度文心一格产品的“百度文生图内容生成算法”、科大讯飞的“讯飞星火认知大模型算法”、阿里巴巴达摩院“达摩院开放域自然对话合成算法”等。 IDC市场迎来“巨变”，中立第三方份额首次超越三大运营商 中国信息通信研究院发布的《中国第三方数据中心服务商分析报告（2023年）》显示，2022年我国数据中心机架规模稳步增长，在用数据中心机架总规模超过650万标准机架。数据中心业务市场收入约为1900亿元，近三年的复合增长率为27.2%。其中，第三方数据中心服务商首次超越基础电信运营商，市场份额保持高速增长。 报告还显示，2022年基础电信运营商数据中心业务市场占比为48.32%，其中电信、移动、联通分别实现了19.27%、14.70%和14.35%的市场份额；同一时期，第三方数据中心服务商市场份额占比51.68%，同比提升了1.81个百分点。 从财务表现来看，2022年万国数据、世纪互联、秦淮数据、数据港、宝信软件、铜牛信息、润泽科技等多家第三方数据中心服务商均实现了营收增长。 图3：第三方IDC服务商份额首次超过三大运营商图4：中国数据中心业务市场规模 中国电信中国移动中国联通第三方IDC服务商 市场收入（亿元）增长率(%) 19.27% 51.68% 14 14.35% .70% 2000 1500 1000 500 40% 30% 20% 10% 00% 201720182019202020212022 数据来源：IDC，中国信通院，东方证券研究所数据来源：IDC，中国信通院，东方证券研究所 招商资本拟以34亿美元收购秦淮数据 2023年7月10日，招商局资本控股（国际）有限公司（下称“招商资本”）宣布，拟以34亿美元收购纳斯达克上市公司“秦淮数据”，后者是国内知名的数据中心运营商。 公开数据显示，2023Q1秦淮数据实现营收14.44亿元，同比增长56.8%；实现净利润2.53亿元，同比增长167.5%。秦淮数据全球已运营及在建数据中心共33座，运营容量639MW；IT总容量898MW，预计未来一年内总容量将突破1000MW。 6月6日，公司控股股东贝恩提出私有化收购要约，定价8美元/ADS，秦淮数据估值约29.3亿美元，为IPO发行估值的六成。贝恩资本持股比例达42.2%，握有投票权高达87.39%，对秦淮数据具有主导权。而招商资本披露的要约中，拟以每股A类或B类普通股4.60美元现金，或每股美国存托股份（ADS）9.20美元现金收购公司所有已发行的普通股，总价高出贝恩15%。 招商资本是央企招商局旗下公司，也是亚洲最大的另类资产管理公司之一，此次向秦淮数据发出的为“非约束性初步要约”，最终的收购结果还需双方进一步协商，以及各方股东及SEC的审核。若此次交易能够达成，招商资本将与秦淮数据团队加强合作，助力公司下一阶段发展战略部署，进一步提升公司作为亚洲领先数据中心平台的核心实力。 IDC发布2023Q1以太网交换机市场报告 近日，IDC发布了《2023Q1中国以太网交换机市场报告》，报告内容显示，今年第一季度国内以太网交换机市场总规模为70.26亿元人民币（10.27亿美元）。 图5：2023Q1中国以太网交换机市场格局图6：2023Q1中国以太网交换机主要玩家收入（亿元） 24.24 21.71 10.47 4.92 6.46 2.46 新华三华为锐捷思科中兴其他30 3.50%9.20%25 7%20 15 34.50% 10 14.90% 30.90% 5 0 新华三华为锐捷思科中兴其他 数据来源：IDC，东方证券研究所数据来源：IDC，东方证券研究所 从世界范围内来看，2023年Q1全球以太网交换机市场收入同比增长31.5%