通信行业2023年7月第3周周报：全球IaaS市场快速增长，集中度进一步提升

行业研究|行业周报 看好（维持） 全球IaaS市场快速增长，集中度进一步提升 ——通信行业2023年7月第3周周报 通信行业 国家/地区中国 行业通信行业 报告发布日期2023年07月25日 核心观点 本周沪深300指数下跌1.98%，通信(申万)指数下跌6.22%。申万31个一级行业分类板块中，通信行业涨幅处于第31名。细分板块来看，本周通信行业中仅云视讯子 板块上涨，涨幅8.4%。 2022年全球IaaS市场集中度进一步提升。根据Gartner数据，2022年全球IaaS市场同比增长29.7%至1203亿美元（8696亿人民币）。随着买家向云环境中不断添加更多的应用程序，更新改造现有应用程序，IaaS正在推动SaaS和PaaS的发展。从市场格局看，2022年，前五大IaaS供应商占据了全球81.1%的市场份额 （去年同期的CR5为80%），行业集中度实现进一步提升。其中亚马逊、微软、阿里巴巴、谷歌、华为在2022年IaaS市场的份额分别同比变化了+1.9/+0.9/-2.1/+0.6/-0.1个百分点，亚马逊继续以481亿美元的收入和40%的市场份额大幅领先。 中国移动进入全球蜂窝物联网模组市场前四。根据Counterpoint跟踪报告，2023Q1全球蜂窝物联网模组出货量与2022Q1持平，其中移远通信、TelitCinterion和广和通占2023Q1蜂窝物联网模块总出货量的50%以上。分应用端看，智能电表、POS系统和路由器/CPE解决方案为出货量排名前三的应用，出货量合计占比超一半；智能电表、支付终端及FWACPE路由器和网关等对蜂窝物联网的需求量保持稳定，2023Q1出货量同比增速分别为15.8%/14.8%/5.2%，企业数字化转型和工业项目对蜂窝模块的需求依然疲软。从模组制式看，NB-IoT、CAT-1等低功耗、低成本技术正被中国市场迅速采用。从地区看，中国和印度的出货量有所增长，而美国、拉丁美洲、日本、韩国和东欧的出货量出现下降。 证券分析师张颖 021-63325888*6085 zhangying1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514090001香港证监会牌照：BRW773 联系人王婉婷 wangwanting@orientsec.com.cn 联系人周天恩 zhoutianen@orientsec.com.cn 投资建议与投资标的 AI技术及应用持续演进，对算力基础设施的需求将持续释放。建议关注运营商中国移动(600941，买入)、中国电信(601728，买入)、中国联通(600050，未评级)；网络可视化厂商恒为科技(603496，未评级)、中新赛克(002912，未评级)、浩瀚深度(688292，未评级)、迪普科技(300768，未评级)；光模块光器件厂商中际旭创(300308，买入)、天孚通信(300394，买入)、新易盛(300502，未评级)；设备商中兴通讯(000063，买入)、紫光股份(000938，买入)、锐捷网络(301165，未评级)；交换机ODM/OEM商共进股份(603118，未评级)、菲菱科思(301191，未评级)。 风险提示 大模型、AIGC应用发展不及预期；AI技术发展不及预期。 数据要素市场、生成式AI市场迎来新规范：——通信行业2023年7月第2周周报卫星互联网：6G空天地一体网络的关键： ——卫星互联网产业系列报告一 卫星互联网技术试验卫星成功发射，建议关注卫星通信：——通信行业2023年7月 第1周周报 2023-07-16 2023-07-12 2023-07-10 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 一、本周通信行业相较沪深300指数下跌4.24pct4 二、行业新闻4 亚马逊继续领跑2022年全球IaaS市场4 中国移动进入全球蜂窝物联网模组市场前四5 AI爆发，美国数据中心租赁价格随之上涨6 贝恩拒绝出售秦淮数据7 工信部：新入网手机需支持5G消息7 三、投资建议7 四、风险提示8 图表目录 图1：近一年通信(申万)板块涨跌幅4 图2：本周云视讯子板块上涨8.4%4 图3：2022Q1全球蜂窝物联网模组市场格局5 图4：2023Q1全球蜂窝物联网模组市场格局5 表1：全球IaaS公共云服务市场份额（收入单位：百万美元）4 一、本周通信行业相较沪深300指数下跌4.24pct 本周沪深300指数下跌1.98%，通信(申万)指数下跌6.22%。申万31个一级行业分类板块中，通信行业涨幅处于第31名。 图1：近一年通信(申万)板块涨跌幅图2：本周云视讯子板块上涨8.4% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 通信(申万)沪深300上证指数 10% 5% 0% -5% -10% -15% 数据来源：wind，东方证券研究所数据来源：wind，东方证券研究所 二、行业新闻 亚马逊继续领跑2022年全球IaaS市场 Gartner最新数据显示，2022年全球基础设施即服务（IaaS）市场猛增29.7%，达到了1203亿美元（8696亿人民币），显著高于2021年的928亿美元。当前，云计算已由技术颠覆者一跃成为业务颠覆者。随着买家向云环境中不断添加更多的应用程序，更新改造现有应用程序，IaaS正在推动SaaS和PaaS的发展，且未来仍有很大的发展空间。 2022年，前五大IaaS供应商占据了全球80%以上的市场份额。其中，亚马逊以481亿美元收入和40%的市场份额继续领跑全球。 表1：全球IaaS公共云服务市场份额（收入单位：百万美元） 公司 2022年收入 2022年市场份额 2021年收入 2021年市场份额 2021-2022 增长率 （%） 亚马逊 48126 40.0% 35380 38.1% 36.0 微软 25858 21.5% 19153 20.6% 35.0 阿里巴巴 9281 7.7% 9060 9.8% 2.4 谷歌 9072 7.5% 6433 6.9% 41.0 华为 5249 4.4% 4190 4.5% 25.3 其他公司 22746 18.9% 18565 20.0% 22.5 合计 120333 100% 92782 100% 29.7 数据来源：Gartner，东方证券研究所 微软以21.5%的市场份额位居第二，其2022年IaaS公共云收入超过250亿美元。微软的软件优先战略继续支持其IaaS收入增长。阿里云以7.7%的市场份额位居第三（与去年持平），但增幅 仅为2.4%。虽然阿里云继续引领中国IaaS市场，但其在全球市场的扩张潜力有限，导致增长节奏放缓，这也促使其决定将阿里云业务拆分为一个独立实体。2022年，华为云也凭借4.4%的市场份额和52亿美元的收入跻身五大IaaS供应商之列。自2020年转向更加关注云业务以来，华为在中国和新兴市场的IaaS收入一直稳步增长。 五大IaaS供应商中，谷歌增长率最高，22年猛增41%，收入超90亿美元。谷歌加大了主权云领域的投入，扩大了销售和营销合作伙伴计划，这些计划有助于扩大客户群，并带来了额外的IaaS收入。 除五大IaaS供应商之外的小型供应商在全球IaaS市场占比为18.9%，较去年同期（20%）有所下滑，这意味着IaaS支出增长主要还是靠更大的云提供商拉动。 中国移动进入全球蜂窝物联网模组市场前四 Counterpoint近日发布了，2023年第一季度全球蜂窝物联网模组和芯片的追踪研究报告。报告内容显示，2023年第一季度全球蜂窝物联模块出货量与2022年第一季度持平，但比2020年一季度翻了一番多。其中，移远通信、TelitCinterion和广和通占2023Q1蜂窝物联网模块总出货量的50%以上。 分应用看，在前十大应用中，烟雾探测器的增长率最高，其次是住宅和智能电表。智能电表、POS系统和路由器/CPE解决方案为出货量排名前三的应用，这三者共同贡献了超过一半的蜂窝物联网市场。报告期内，智能电表、支付终端及FWACPE路由器和网关等对蜂窝物联网的需求量保持稳定，2023Q1出货量同比增速分别为15.8%/14.8%/5.2%，企业数字化转型和工业项目对蜂窝模块的需求依然疲软。 分地区看，中国和印度的出货量有所增长，而美国、拉丁美洲、日本、韩国和东欧的出货量出现下降。 Counterpoint高级分析师指出，蜂窝模块市场正经历着特殊的区域和技术转型。低功耗、低成本的技术，如LTE-M、NB-IoT和LTECAT-1（和1bis）正被中国市场迅速采用，而中国市场以外的蜂窝模块供应商正在迅速整合和退出，这些市场采用的技术非常分散，往往因地区而异。 从全球范围内来看，2023年第一季度移远通信（Quectel）继续引领市场，紧随其后的是新合并成立的TelitCinterion实体（该实体在去年Telit收购泰雷兹蜂窝物联网组件业务后成立），排在第三位的是广和通（Fibcom）。这三家公司合计占据了全球市场出货量的一半以上。 在领先的物联网模块供应商中，Neoway的增长率最高，其次是U-blox。其他供应商中，九联科技凭借其在NB-IoT和4GCat1bis模块方面的出色表现，跻身中国模块供应商前五。 图3：2022Q1全球蜂窝物联网模组市场格局图4：2023Q1全球蜂窝物联网模组市场格局 移远通信广和通日海智能 Telit中国移动Thales 美格智能SierraWirelessU-blox 富士康其他 移远通信Telit广和通中国移动日海智能其他 23.9% 2.2% 2.2% 3.2% 3.7% 4.6% 38.1% 8.6% 4.6% 35.1%37.2% 3.2% 5.7% 5.6% 5.9%8.0% 8.2% 数据来源：Counterpoint，东方证券研究所数据来源：Counterpoint，东方证券研究所 AI爆发，美国数据中心租赁价格随之上涨 随着人工智能（AI）应用领域越来越广泛，数据中心的运营成本也随之提升。《华尔街日报》报道称，美国的一些数据中心为了应对AI发展带来的额外开支，不得不向客户提出了更高的要价。统计数据显示，超大规模数据中心和托管数据中心的容量需求正在快速增长，企业自建数据中心的容量需求则相对萎缩。 《华尔街日报》援引商业地产服务公司CBREGroup的分析，在全球最大的数据中心市场北弗吉尼亚州，今年可供租赁的电力量缩减至38.4兆瓦。数据中心客户每月每千瓦的电费达到了140美元，同比上涨近8%，而硅谷客户每月电费更是高达250美元，较去年同期上涨43%。 数据中心面临的成本压力不仅来自电力消耗，还包括处理能力、先进芯片、供应链挑战、AI技术等。因为需要处理更多的数据，人工智能应用比传统软件需要消耗更多能源，一个单一的AI模型几天内就可以消耗数万千瓦时的电力。生成式AI模型，如OpenAI的ChatGPT聊天机器人所使用的技术，比标准AI工具大100倍。此外，建设、劳动等方面的成本也在不断攀升。 与数据中心成本增加相对应的是云服务市场的快速扩张。根据SynergyResearchGroup的数 据，过去十年间，企业在云服务上的支出以每年42%的速度快速增长，2022年更是达到2270亿美元。然而企业数据中心在硬件和软件上的支出年均增速仅为2%。 2022年，超大规模数据中心占全球数据中心总容量的37%（2017年时，这一数据仅为17%）。超大规模数据中心是指那些由亚马逊、微软、谷歌等云服务巨头运营或租赁的大型设施，其中一半是自有数据中心，一半是租赁数据中心。非超大规模托管设施占23%，企业自建数据中心占40%。 SynergyResearchGroup预测，未来五年内，虽然企业自建数据中心占总容量比重将以每年不低