【上调网易《》和《蛋仔派对》预期】我们上调《逆水寒手游》的首月流水预期至

【上调网易《》和《蛋仔派对》预期】 我们上调《逆水寒手游》的首月流水预期至15-20亿，同时重点观测《蛋仔派对》暑期重返免费榜top3的情况（人气和流水有望较快回弹）。我们持续看好网易未来3年长线增速 【上调网易《》和《蛋仔派对》预期】 我们上调《逆水寒手游》的首月流水预期至15-20亿，同时重点观测《蛋仔派对》暑期重返免费榜top3的情况（人气和流水有望较快回弹）。我们持续看好网易未来3年长线增速。 《逆水寒手游》每周推出畅销时装后，2次均登榜iOS畅销榜第一（大DAU皮肤走量路线），根据历史top1-2的游戏流水波动情况，以及游戏的每日流水情况，我们保守推算《》前2周流水达9-12亿，详情请咨询我们团队。 销售商业模式=大DAU+前2周高留存率+皮肤走量销售。 皮肤走量销售：逆水寒第一次登顶畅销榜系推出6元时装皮肤，第二次登榜为7月13日15点，将原定上千元的高级时装“青蛇法海”，改为商城直售 288元（配合折扣券144元），游戏直接在16点登上畅销榜第一。 未来ARPU空间有望提升：逆水寒目前最高等级的橙色武器，数值仅高于第二档次武器30%（略开数值）。我们认为中后期，顶级装备或拉开更大差距，吸引头部玩家付费（六把顶级装备打造成本或50万）。 我们认为逆水寒的a）大世界丰厚内容和b）众多玩法自然衔接，是保证足够时长和较高留存度，以及破局MMO玩家瓶颈上线，网易走向大DAUMMO+皮肤走量收费的重要先决条件。 在开放世界+AI交互+深度剧情的玩法特色下，《逆水寒手游》能够吸引和留存较多泛MMO用户。 《》本次宣发爆发能力较强，后期KOL传播效应较高，买量成本总体低于mmo品类均值。 风险提示：尽管内容丰富，但可玩总时长达到后，建议后期关注留存情况（取决于社交沉淀），内容运营和版本及时更新程度。