贵州茅台发布了2023年上半年主要经营数据公告,实现营业总收入约706亿元,同比增长18.8%;实现归母净利约356亿元,同比增长19.5%。其中,23Q2公司营业总收入、归母净利润分别同比增长18.9%、18.0%。茅台酒略有加速,结构改善持续兑现。预计2023~25年实现营业总收入1503.0/1754.4/2040.8亿元,归母净利750.8/ 886.3/1037.0亿元,对应PE分别为29.1/24.6/21.1倍,维持“买入”评级。
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