行业点评报告：AI监管加速落地，坚定看好AI产业趋势

事件：《生成式人工智能服务管理暂行办法》出台 7月13日，国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，《办法》自2023年8月15日起施行。 推动生成式人工智能基础设施建设，关注AI时代的“卖铲人” 《办法》提出鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台等基础技术的自主创新，推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设。 促进算力资源协同共享，提升算力资源利用效能。推动公共数据分类分级有序开放，扩展高质量的公共训练数据资源。鼓励采用安全可信的芯片、软件、工具、算力和数据资源。我们认为算法、算力、数据是大模型研发中的三大基础要素，持续看好AI时代“卖铲人”成长机遇。 鼓励生成式人工智能在各行业创新应用，应用落地场景不断丰富 《办法》提出“鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用，生成积极健康、向上向善的优质内容，探索优化应用场景，构建应用生态体系”。另据央视新闻，2023世界人工智能大会期间，30多个人工智能大模型集中亮相，展示大模型赋能各行各业的多元生态，建议关注落地场景不断丰富的AI应用侧投资机会。 坚持发展和安全并重，重视AI监管领域机会 较4月网信办发布的《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》，此次《办法》新增了“坚持发展和安全并重、促进创新和依法治理相结合的原则，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管”的表述，彰显监管部门对AI安全领域的重视程度正在显著提高。 具体来看，AI安全包括内容安全与数据信息安全两方面。《办法》要求生成式人工智能服务提供者应当依法开展预训练、优化训练等训练数据处理活动，包括：使用具有合法来源的数据和基础模型；涉及知识产权的，不得侵害他人依法享有的知识产权；采取有效措施提高训练数据质量，增强训练数据的真实性、准确性、客观性、多样性；涉及个人信息的，应当取得个人同意或者符合法律、行政法规规定的其他情形。 投资建议 龙头推荐科大讯飞、金山办公、同花顺、三六零等。底层算力领域，服务器端推荐中科曙光、浪潮信息，受益标的包括紫光股份等；GPU端，推荐海光信息，受益标的包括寒武纪、景嘉微等；华为昇腾生态，推荐卓易信息、神州数码等，受益标的包括拓维信息、同方股份、四川长虹等。AI应用领域，推荐焦点科技、致远互联、彩讯股份等，受益标的包括泛微网络、普元信息、汉仪股份、新致软件、福昕软件、万兴科技、上海钢联、卓创资讯等。AI监管领域，受益标的包括美亚柏科、永信至诚、人民网等。 风险提示：政策落地不及预期；市场竞争加剧；公司研发不及预期风险。