AI加工设备行业及龙头公司分析总结
核心观点
- 机床板块今日回调,但行业基本面稳固,调研乔锋智能后确认趋势不变,坚定看好产业及龙头公司。
关键数据
- 产能:
- 2025年产能:1.4万台(月均1000台出头),当前月产已爬坡至1700-1800台。
- IPO项目(2027年投建):预期产值超60亿。
- 可转债项目(2028年投建):预期总产值100亿。
- 订单:
- 2025年5月、6月月均订单不到2亿,今年同比增速超翻倍。
- 接单量持续大于产能交付量,交期延长至2-3个月。
- 液冷业务:
- 2025年液冷占比6-7%,今年已提升至20%-30%,下半年有望持续提升。
- 机柜机床需求预计达2.7-3万台/年,看好2023-2024年需求释放,下半年液冷订单及业绩落地。
其他领域
- 半导体、3C、人形机器人需求乐观,AI液冷、光模块及机加工需求进入放量期。
研究结论
- 客户资源强、投产前置的龙头(乔锋、创世纪、津上等)将赚取更大份额。
- 国内AI加工最受益公司为乔锋、创世纪、津上,持续看好和推荐。