通信行业：AI大模型加速落地，人形机器人产业加速拓展，看好相关产业投资机会

本周策略观点

1. AI大模型加速落地

   • OpenAI Sora上线：可根据文本提示生成逼真视频，向ChatGPT付费用户开放，Sora Turbo版本生成最长20秒视频，提供多种变体。
   • 谷歌Gemini 2.0推出：速度翻倍，支持原生图像生成和音频输出，原生使用Google搜索和地图等工具，背后由谷歌最新一代AI芯片Trillium支撑。
   • 核心观点：Sora提升视频创新能力，大模型向多场景渗透；Gemini 2.0在多模态推理和AI智能体构建上突破，看好AI大模型应用端加速落地。
   • 投资机会：AI大模型演进带动算力需求指数级增长，看好算力芯片等产业链投资。

2. 人形机器人产业加速拓展

   • 特斯拉Optimus升级：新款灵巧手拥有双倍自由度（22个自由度），在复杂地形行走，成本更低且性能提升。
   • 核心观点：灵巧手推出提升触觉传感器应用范围，手部重量减轻降低成本，人形机器人市场空间广阔。
   • 投资机会：看好相关产业投资机会。

市场回顾

• 本周通信（申万）指数上涨1.91%，跑赢沪深300指数2.92pct。
• 重点推荐淳中科技、鼎通科技、中国移动等。
• 建议关注运营商/国资云、主设备商&服务器、光模块等板块。

本周专题解析

1. OpenAI Sora上线，Gemini 2.0推出

   • Sora支持1080p分辨率视频生成，最长20秒，提供多种变体和创作工具。
   • Gemini 2.0由Trillium芯片支撑，训练性能提升4倍，推理吞吐量提升3倍。
   • 结论：AI大模型应用端加速落地，算力需求带动产业链发展。

2. Optimus再度迎来升级

   • 新款灵巧手拥有22个自由度，步速与常人相似，全程无摔倒。
   • 驱动系统优化提升操作效率和精度。
   • 结论：灵巧手技术突破，触觉传感器应用范围提升，成本降低，市场空间广阔。

本周动态点评

1. 谷歌发布量子芯片Willow

   • 解决量子纠错难题，5分钟完成传统计算机需10²⁵年的计算。
   • 潜在应用包括加速AI训练、新药研发、新能源技术等。
   • 结论：量子计算技术飞跃，迈向实用量子计算机。

2. 2024年中国5G发展大会召开

   • 5G发展进入应用深化、技术升级的“下半场”。
   • 工信部将推动5G与AI等新一代信息技术融合应用。
   • 大会发布5G-A演进技术试验测试等最新成果。

通信行业动态

1. 行业动态新闻

   • 中国电信核心路由器设备集中采购项目扩容。
   • 天津移动与华为完成无线智能单板百站连片部署。
   • 中国铁塔启动2025年度铁塔产品集中招标。
   • 中国联通与华为打造国内首个5G-A车联网端到端全要素创新基地。

2. 上市公司动态

   • 长江通信收购报告书摘要发布。
   • 普天科技子公司中标石家庄市轨道交通项目。
   • 司南导航中标2024年GNSS/MET水汽观测站采购项目。

风险提示

• 市场竞争加剧风险。
• 关键技术突破不及预期风险。
• 下游需求不及预期风险。
• 原材料价格波动风险。