北交所“AI+机器人”行情持续，锦波生物下周一开启申购

2023年07月08日 证券研究报告•市场日评/周评 北交所周报（7.3-7.7） 北交所“AI+机器人”行情持续，锦波生物下周一开启申购 摘要 周观点：本周，板块成交额与上周基本持平，北交所“AI+机器人”主题共振，结构性行情持续。相比此前一半周成交额集中在两到三只个股，市场关注个股 数量明显增多。本周一半成交额由AI或机器人概念的九只个股贡献，相关概念热情明显带动市场对板块个股关注度，部分个股价值得以重估。北交所拥有部分在热门赛道、业绩确定性较高的细分领域龙头企业，但因北交所制度特点所以存在价值洼地。随着市场对北交所关注度提高，预期优质企业价值将得到修复，产生赚钱效应。截至7月7日，作为北交所储备军的新三板创新层挂牌 公司数量为1897家，今年以来新增239家，朝歌科技、长城信息宣布在新三板挂牌的当天也发布了关于北交所发行上市计划不确定性的公告，同期开启北交所上市计划。这体现了直联机制对北交所高质量扩容的助力，未来北交所优质企业数量将显著提升。政策端上，北交所7月10日将开展第一轮新股发行 上市流程优化仿真测试，预期测试结束后政策落地将优化新股上市流程，缩短申购时长，降低投资者投资成本，吸引更多投资者进入。建议持续关注低估值、强概念个股，以及有进口替代属性和“由0到1”技术的稀缺标的。 北证A股板块对比。截至2023年7月7日，北证A股成分股个数共205个，公司平均市值13.0亿元，同期创业板个股平均市值为93.9亿元，科创板平均市值为128.3亿元。从成交量上来看，“2023年7月3日（周一）-2023年7 月7日（周五）”北交所板块周交易金额为92.0亿元，平均周交易金额为0.5亿元，区间换手率为10.4%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为16.4倍，PE绝对值较上周五（6月30日）下降0.1倍。 本周，北交所共有1只新股上市：瑞星股份（833455.BJ）。瑞星股份所属行业为机械设备，发行价格5.1元/股，上市当天（7月3日）以5.0元/股收盘， 单日涨幅为-2.0%。 下周共4家企业更新新股申购动态。锦波生物将开启申购、发布发行结果公告，惠同新材将发布发行结果公告，华信永道、天力复合将上市。锦波生物所属行 业为医药生物。2022年公司营业收入与归母净利润分别为3.9亿元和109.2 百万元，公司发行价为49元/股。 行情回顾：本周，北交所整体表现较弱：周五（7月7日）收盘市值2660.56亿元，北证50指数较周一（7月3日）开盘市值下跌约1.0%，整体跑赢创业板约1.1个百分点（创业板指下跌2.1%）；跑输市场约0.6个百分点（沪深300 下跌0.4%）。 要闻：近期开展北交所新股发行上市流程优化仿真测试，以及融资融券等业务优化的全网测试。“北证讲堂—金牌董秘研修班”（第二期）暨2023年半年报培训将于7月13日-14日在武汉举办。7月7日，“共同富裕板”开板仪式暨金 融促富改革论坛在杭州市桐庐县举行。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50 沪深300 9% 7% 5% 3% 1% 2023-01-30 2023-02-08 2023-02-17 2023-02-28 2023-03-09 2023-03-20 2023-03-29 2023-04-10 2023-04-19 2023-04-28 2023-05-12 2023-05-23 2023-06-01 2023-06-12 2023-06-21 2023-07-04 -1% -3% -5% -7% -9% -11% -13% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（7.3-7.7） 成分股个数205 总市值（亿元）2660.56 公司平均市值（亿元）12.98 板块周交易金额（亿元）92.00 平均周交易金额（亿元）0.45 区间换手率（%）10.42 相关研究 1.北交所双周报（6.19-6.30）：“北+H”两地上市安排落地，首批“专精特新”专板名单公布(2023-07-03) 2.北交所周报（6.12-6.16）：证监会主席再强调北交所“高质量发展“，柴油机活塞“小巨人”即将上市(2023-06-19) 3.北交所周报（5.29-6.2）：北交所制定优化市场服务相关举措，着力打造“三服务”品牌(2023-06-05) 4.北交所周报（5.22-5.26）：北证50样本股调整，北交所周成交额创年内新高(2023-05-29) 5.北交所周报（5.15-5.19）：证监会发声支持板块常态化高质量扩容，稳步提升活跃度(2023-05-22) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾3 4北交所相关基金5 5北交所公司重要公告7 6北交所发行上市项目审核动态9 7北交所要闻10 8风险提示10 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾3 图4：本周北交所股票涨幅前五3 图5：本周北交所股票跌幅前五3 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%5 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍5 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/7/7）1 表2：本周北交所上市新股基本信息2 表3：下周新股动态2 表4：涨跌幅前五股票基本信息4 表5：涨跌幅前五股票市场数据4 表6：北交所主题基金区间涨跌幅表5 表7：发行项目上市审核动态9 1北证A股与各板块对比 截至2023年7月7日，北证A股成分股个数共205个，公司平均市值13.0亿元，同 期创业板个股平均市值为93.9亿元，科创板平均市值为128.3亿元。从成交量上来看，“2023 年7月3日（周一）-2023年7月7日（周五）”北交所板块周交易金额为92.0亿元，平均周交易金额为0.5亿元，区间换手率为10.4%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为16.4倍，PE绝对值较上周五（6月30日）下降0.1倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/7/7） 成分股个数 公司平均市值(亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 204 13.08 94.02 0.46 8.67 北证A股（本周） 205 12.98 92.00 0.45 10.42 科创板 540 128.31 3,572.58 6.62 15.85 创业板 1,285 93.93 11,310.44 8.80 22.28 上证A股 2,219 246.83 17,937.67 8.08 10.48 深证A股 2,798 121.79 26,467.29 9.46 17.02 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 120 100 80 60 40 20 0 18.5 18.0 17.5 17.0 16.5 16.0 15.5 15.0 2.27-3..3 3.6-3.10 3.13-3.17 3.20-3.24 3.27-3.31 4.3-4.7 4.10-4.14 4.17-4.21 4.24-4.28 5.4-5.5 5.8-5.12 5.15-5.19 5.22-5.26 5.29-6.2 6.5-6.9 6.12-6.16 6.19-6.23 6.26-6.30 7.3-7.7 14.5 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所共有1只新股上市：瑞星股份（836717.BJ）。 瑞星股份（833455.BJ）所属行业为机械设备，主营业务为燃气输配压力调节系统的设计、生产和销售。此次公开发行股票数量为2868万股，发行价格5.1元/股，发行市盈率（加 权）为16.5，新股募集资金总额约1.5亿元。上市当天（7月3日）以5.0元/股收盘，单日涨幅为-2.0%。公司2022年营业收入为2.0亿元，归母净利润为37.6百万元，PE（TTM） （7月7日）为13.8。 表2：本周北交所上市新股基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE/TTM) 发行价格（元/股） 募集资金总额（亿元） 首日涨幅（%） 时间 2023/7/7 2022/12/31 2022/12/31 2023/7/7 836717.BJ 瑞星股份 机械设备 从事燃气输配压力调节系统的设计、生产和销售 5.40 2.03 37.60 13.75 5.07 1.45 -1.97 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 下周共4家企业更新新股发行动态。锦波生物将开启申购、发布发行结果公告，惠同新材将发布发行结果公告，华信永道、天力复合将上市。 锦波生物所属行业为医药生物，主营业务为以功能性蛋白的基础研究、应用开发为基础，从事生物医药、医疗器械、化妆品的研发、生产、销售、技术转让。2022年公司营业收入 与归母净利润分别为3.9亿元和109.2百万元。公司发行价为49元/股，发行后市盈率为32.4 倍。 惠同新材所属行业为基础化工，主营业务为金属纤维及其制品的研发、生产和销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为1.9亿元和33.4百万元。公司发行价为5.8元/股，发 行后市盈率为17.0倍。 华信永道所属行业为计算机，主营业务为公积金行业软件开发、运维和服务。2022年 公司营业收入与归母净利润分别为2.4亿元和36.1百万元。公司发行价为10.4元/股，发行 后市盈率为18.0倍。 天力复合所属行业为有色金属，主营业务为层状金属复合材料的研发、生产和销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为6.4亿元和73.2百万元。公司发行价为9.4元/股，发 行后市盈率为16.9倍。 表3：下周新股动态 周一 周二 周三 周四 周五 2023-07-10 2023-07-11 2023-07-12 2023-07-13 2023-07-14 申购：锦波生物 发行结果公告：惠同新材上市：华信永道 上市：天力复合 发行结果公告：锦波生物 数据来源：北交所官网，西南证券整理 3本周行情回顾 分析周期为2023年7月3日（周一）-2023年7月7日（周五）。 本周，北交所整体表现较弱：周五（7月7日）收盘市值2660.6亿元，北证50指数较 周一（7月3日）开盘市值下跌约1.0%，整体跑赢创业板约1.0个百分点（创业板指下跌 2.1%）；跑输市场约0.6个百分点（沪深300下跌0.4%）。 图3：本周行情回顾 -1.96% -0.92% -1.16% -2.91% -1.32% -2.07% -0.44% -1.25% -0.17% -1.04% 道琼斯工业指数纳斯达克指数 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -3.5%-3.0%-2.5%-2.0%-1.5%-1.0%-0.5%0.0% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 个股层面，本区间内北交所205只个股中有116只股票上涨，9只涨幅为0，90只股票 下跌，其中1只新股上市。其中，华原股份区间内上涨37.1%，市盈率（TTM）为21.3倍；星辰科技区间内下跌51.1%，市盈率（TTM）为45.9倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 星辰科技广咨国际鼎智科技曙光数创汇隆活塞 37.06% 29.52% 23.91% 2