比亚迪公司6月销量继续提升,纯电和混动车型齐头并进,预计2023年销量有望超过300万辆。腾势N7上市助力品牌高端化,销量连续破万。公司海外销售连续破万。我们预计2023-2025年营业收入为6820.4/8302.2/9189.7亿元,同比增长60.83%/21.73%/10.69%,归母净利润为271.7/415.7/536.2亿元,同比增长63.45%/53.02%/28.98%,对应PE为29.1/19/14.7倍。给予公司2023年35倍PE的估值,对应股价339.94元,市值9509.2亿元,维持“买入”评级。
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