棉花日报：ICE期棉触底反弹五连阳收涨，关注产区天气情况变化

棉花日报2023-07-04 +63 棉花日报|2023-07-04 ICE期棉触底反弹五连阳收涨，关注产区天气情况变化 = 作者：汪贞祥从业资格证号：F3079553 交易咨询证号：Z0018323作者：棉花研究中心 联系电话：18699322965邮箱panj@hrrdqh.com从业资格号:F03087833 摘要： 【现货概述】 7月3日，棉花现货指数CCI3128B报价至17367元/吨（+63），期现价差-582（合 约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7180元/吨（+60)，黏胶短纤报价12850元/吨（-50）CYIndexC32S报价23930元/吨（+0），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价25009元/吨（+64）；郑棉仓单13242（-131），有效预报539（+0）。美国EMOTM到港价93.5美分/磅（+1）；巴西M到港价88.9美分/磅（+1.3）。 【市场分析】 据CFTC（美国商品交易管理委员会）最新公布的基金持仓报告，截至6月27日，ICE 棉花期货市场非商业性期货加期权持仓净多单1265张，较前一周减少10562张；仅 期货非商业性持仓净多单-1678张，减少8336张；商品指数基金净多单65183张， 减少1203张，基金净多头寸有所下滑。隔夜CE期棉主力12合约，阳线报收81.35美分/磅，期价较上一交易日上涨0.93美分/磅。从技术面来看，MACD绿柱转为红柱，DIFF与DEA拟合金叉，KDJ指标拟合金叉，技术指标有所转强。 昨日公布的6月PMI微升至49，连续第三个月处于萎缩区域。整体还是在主动去库存的周期当中，去库存速度有所加快，但是还没有进入被动去库存阶段，新订单依旧疲款。从当前棉花产业端现状来看，据全国棉花交易市场库对库新疆核查点统计，截至7月2日当周，公路出疆棉运输量总计5.36万吨，环比增加0.34万吨，增幅6.7%；同比下降0.41万吨，降幅7.1%。下游纯棉纱市场整体持稳，下游织厂订单不足，按需采购，贸易商库存偏高，纺企库存也在缓慢抬升中。 【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阳线报收16785元/吨，期价较上一交易日上涨125元/吨，持仓减少9146手，至47.8万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示多，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标有所转强。 【操作策略】 预计中短期内棉价整体将延续震荡走势。（仅供参考）。 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代 今开盘 最高 最低 今收 涨跌 成交量 成交量增减 持仓量 增减量 CF307 16460 16600 16425 16535 130 1995 -1382 11866 -869 CF309 16655 16860 16645 16785 125 285728 -274518 477822 -9146 CF311 16710 16935 16705 16885 170 75095 -22071 231597 3309 CF401 16640 16880 16615 16820 180 150679 -106664 300303 11714 CF403 16495 16755 16485 16695 195 11863 -5418 56039 47 CF405 16385 16610 16355 16560 180 4193 -1360 7721 -69 合计 108534 4986 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 印度S61-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 90.25 93.5 91 元/吨 23930 17367 1649216636 1560515757 涨跌 0 63 1.35 1 0 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2309-ICE2307纯盘面价差 201 257 暂时观望 ZCE2309-ICE2307CIF1%关税成本 3973 3973 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 926 1725 暂时观望 ZCE2309-FCIndexM指数滑准税CIF成本 344 693 暂时观望 ZCE2309合约-ZCE2401合约 -35 -60 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 图一：期现价差图：单位：元/吨 ■【价差结构与套利分析】 7月3日，郑棉2309合约与 CCI3128B指数期现价差为-582元 /吨，价差较上个交易日下跌62 元/吨 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图二：郑棉9-1价差图：单位：元/吨 7月3日，郑棉2309-2401合约价差为-35元/吨，较上一交易日下跌-55元/吨。 3/6 来源：ZCE 4/6 图三：郑棉与ICE期棉价差 7月3日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差1071元/吨，价差较上个交 易日下跌581元/吨； ZCE2309-ICE2305合约盘面价差3973 元/吨，价差较上一交易日下跌106元 /吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图四：郑棉仓单及有效预报 ■【仓单及有效预报】 截至7月3日郑棉仓单量13242张 （56.9万吨）减少131张（5633吨）有效预报量为539张（2.3万吨），仓单及有效预报总量共59.2万吨。 数据来源：ZCE ■【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阳线报收 16785元/吨，期价较上一交易日 上涨125元/吨，持仓减少9146 手，至47.8万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示多，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标有所转强。 图五：郑棉主力合约走势图 【免责声明】 5/6 数据来源：ZCE 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6