棉花日报：美棉产区天气升水，ICE期棉阳线收涨

棉花日报2023-07-19 +63 棉花日报|2023-07-19 美棉产区天气升水，ICE期棉阳线收涨 = 作者：汪贞祥从业资格证号：F3079553 交易咨询证号：Z0018323作者：棉花研究中心 联系电话：13062714540邮箱lise@hrrdqh.com从业资格号:F03087833 摘要： 【现货概述】 7月18日，棉花现货指数CCI3128B报价至17854元/吨（-88），期现价差-674（合 约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7250元/吨（+0)，黏胶短纤报价12650元/吨（+0）CYIndexC32S报价24000元/吨（+15），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价24176元/吨（-1）；郑棉仓单11705（-71），有效预报417（+0）。美国EMOTM到港价 95.2美分/磅（+0.9）；巴西M到港价91.6美分/磅（+1）。 【市场分析】 据美国农业部统计，至7月16日，全美棉花现蕾率64%，同比落后8个百分点， 较近五年平均水平落后5个百分点；其中得州现蕾率为56%，较去年同期落后9个 百分点，较近五年平均水平均落后6个百分点，现蕾进度均较前一周明显放缓，处于近年偏慢水平。当前美棉产区同样受高温天气影响，且部分地区干旱情况有所加剧，棉株生长进度较前期明显放缓，处于近年偏慢水平，且美棉优良率有所下滑。隔夜ICE期棉主力12合约，阳线报收82.32美分/磅，期价较上一交易日上涨0.27美分/磅。从技术面来看，MACD红柱放量，DIFF与DEA拟合金叉，KDJ指标有拟合金叉的迹象，技术指标处于强势。 昨日中国储备棉管理有限公司发布了组织销售部分中央储备棉的公告，与以往不同的是，本次公告中，尚未说明抛储的时间以及抛售的数量，但从定价方式来看，与2021年相比并未发生明显变化。在储备棉消息公布后，夜盘郑棉期价承压回落，在供应增加预期的背景下，对价格形成一定的压力。近期还需持续关注南北疆高温天气对棉花生长的影响，目前新疆棉花打顶进入尾声阶段，假若持续性的高温天气不利于棉花坐桃。 【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阳线报收17180元/吨，期价较上一交易日上涨275元/吨，持仓减少5578手，至44.3万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示多，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 【操作策略】 短期关注整数平台17000的表现。（仅供参考） 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代 今开盘 最高 最低 今收 涨跌 成交量 成交量增减 持仓量 增减量 CF309 17170 17225 16830 16905 20 439158 438679 448632 -23154 CF311 17245 17280 16900 16980 -145 113658 -199020 253782 1977 CF401 17130 17145 16770 16875 -315 302734 208596 357529 -1419 CF403 16990 17010 16650 16760 -300 17747 -181673 81303 2173 CF405 16795 16830 16505 16630 -290 7541 -5600 10292 1220 CF407 16870 16870 16500 16565 -195 618 -2752 310 310 合计 115184 -18893 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 印度S61-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 91.9 94.3 91 元/吨 23985 17942 1663216774 1605716205 涨跌 0 58 0 -0.4 0 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2309-ICE2307纯盘面价差 384 755 暂时观望 ZCE2309-ICE2307CIF1%关税成本 4123 4496 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 1423 1249 暂时观望 ZCE2309-FCIndexM指数滑准税CIF成本 386 910 暂时观望 ZCE2309合约-ZCE2401合约 30 50 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 图一：期现价差图：单位：元/吨 ■【价差结构与套利分析】 7月17日，郑棉2309合约与CCI3128B指数期现价差为-1037元/吨，价差较上个交易日下跌278元/吨 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图二：郑棉9-1价差图：单位：元/吨 7月17日，郑棉2309-2401合约 价差为30元/吨，较上一交易日 下跌20元/吨。 3/6 来源：ZCE 4/6 图三：郑棉与ICE期棉价差 7月17日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差1568元/吨，价差较上个 交易日上涨145元/吨； ZCE2309-ICE2305合约盘面价差4123 元/吨，价差较上一交易日下跌106元 /吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图四：郑棉仓单及有效预报 ■【仓单及有效预报】 截至7月17日郑棉仓单量11776张 （50.6万吨）减少86张（3689吨）有效预报量为417张（1.7万吨），仓单及有效预报总量共52万吨。 数据来源：ZCE ■【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阴线报收 16950元/吨，期价较上一交易日下跌220元/吨，持仓大幅减少 2.3万手，至44.9万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示多，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 图五：郑棉主力合约走势图 5/6 数据来源：ZCE 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6