本报告聚焦中报业绩,持续看好院内复苏、医药创新和中医药。我们建议关注集采出清、业绩触底反弹、去年二季度业绩低基数的仿创转型公司,以及关注具有技术平台及出海潜力的公司。此外,我们还关注GLP-1药物放量、多肽原料药、多肽CRO/CDMO和上游耗材设备供应商的市场需求持续旺盛,以及化学发光技术壁垒高,国产化率低,伴随集采政策逐步推广落地、分级诊疗政策进一步推动,有望加速进口替代,提升检测渗透率。我们还关注高值耗材、IVD、仪器设备、医疗服务、低值耗材、线下药店、血制品等行业。我们建议关注迈得医疗、祥生医疗、华润三九、康缘药业、恒瑞医药、百济神州、药明康德、康龙化成、普蕊斯、心脉医疗等公司。
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