医药行业周观点与政策跟踪
创新药周观点
- 创新药收获期：随着创新药逐渐进入收获期，重点关注5-6月ASCO会议的催化剂效应。
- 中医药高质量发展：看好中药在政策支持和国民认可度提高下的市场规模和业绩增长。
- 医疗服务复苏：眼科医疗服务受益于市场需求的相对刚性和4月数据的强劲表现，预期7-9月的屈光旺季将进一步推动行业估值提升。
- 医药供应链回暖：创新药行情回暖，叠加国内复工复产与海外市场开拓，带动生科链板块业绩和估值修复。
- IVD加速进口替代：化学发光技术壁垒高，伴随集采政策推广和分级诊疗推动，加速进口替代，提升检测渗透率。
- 高值耗材集采提速：集采政策推进加速，关注全年择期手术复苏和集采后的国产替代进程。
- 低值耗材关注手套赛道：马来西亚手套企业的提价趋势及国内企业成本优势，加剧订单集中度。
中医药周观点
- 一季度业绩亮眼：中医药企业受益于新冠后补库存和复苏，一季报表现优异。
- 国企改革与中特估：中医药板块国企表现良好，预期受益于国企改革与中特估策略。
- 基药目录修订预期：潜在的基药目录修订带来利好。
- 整体向好趋势：预计2023年中医药板块业绩持续向好，表观增速良好。
医疗服务周观点
- 眼科服务：4月数据良好，预期7-9月屈光旺季将推高行业估值。
- 口腔服务：受益于种植牙政策影响，下半年有望受到催化，拉动相关业务增长。
医药上游供应链周观点
- 国产替代加速：化学试剂和生物试剂领域的自主品牌提升与平台型企业值得关注。
- 模式动物竞争力：关注高端品系小鼠在全球化拓展中的竞争力。
IVD周观点
- 化学发光国产替代：集采推动化学发光行业加速进口替代，提升检测渗透率。
高值耗材周观点
- 集采加速：第四批高值耗材国采即将启动，聚焦关节手术复苏与国产替代进程。
- 疝补片、止血夹、神经介入等：下半年高值耗材大类领域将陆续开始集采。
低值耗材板块周观点
- 手套赛道：马来西亚手套企业的提价趋势及国内企业成本优势，加剧订单集中度。
- 其他板块：布局壁垒高、竞争格局好的赛道头部企业。
仪器设备板块周观点
- 国产替代与增长：聚焦科研仪器、制药装备、医疗设备的国产份额提升。
- 国企改革、AI+、一带一路：多路径推动业绩高质量增长。
CXO板块周观点
- 订单转移：美国实验用猴供应紧张，临床前CRO订单有望加速转向中国。
- 业绩增长：具有充足食蟹猴储备、领先服务能力和国际化布局的CRO企业有望业绩进一步增长。
政策跟踪
- 中成药集采进展：全国中成药集采进入企业报量阶段。
- 第四批高值耗材集采：明确启动时间及产品范围。
重点公司公告
- 恒瑞医药回购计划：6-12亿元回购用于员工持股计划。
- 康宁杰瑞OS数据延期：PD-L1/CTLA-4双抗临床试验OS数据未达预期。
- 寿仙谷国产保健食品备案：完成褪黑素胶囊备案。
- 九芝堂股东减持计划：减持不超过2%股份。
- AI与数字人应用：爱尔眼科与中科院合作推出EYEGPT数字人。
- 一脉阳光上市申请：向港交所递交上市申请。
创新药研发进展
- 博士伦和Novaliq：MIEBO获批用于干眼治疗。
- Elevar Therapeutics：卡瑞利珠单抗+阿帕替尼组合疗法海外上市申请。
- 先声药业Daridorexant：用于治疗成人失眠的临床试验申请获受理。
- 兴齐眼药：硫酸阿托品滴眼液上市申请拟纳入优先审评。
- 南京圣和药业：奥磷布韦片获批上市。
- 华东医药HDM1002：获批用于成人2型糖尿病的临床试验。
- 泽璟制药ZG0895：获批用于晚期实体瘤的临床试验。
发现报告（www.fxbaogao.com）是国内专业的研报大平台，以报告全、数量多著称。我们汇聚了海量的宏观、行业及公司研报，几乎市面上有的我们都有。这里聚集了海量的金融从业者和投资者，大家都在用。我们专注于为您提供最及时的数据服务，设计极简，操作便捷，让您在浩如烟海的报告中迅速找到所需，实现精准决策。
