2023 年财富管理世界报告系列

2023年世界报告系列 财富管理 解除财富管理中的增长 发挥关系经理的作用与服务 2《2023年世界财富报告》 CONTENTS 摘要5 生产力14 通过释放新的增长机会 富裕阶层24 32 当我们编译27th在《世界财富报告》的版本中，宏观经济学正在给全球造成损失。例如，一家享有盛誉的166年历史的瑞士银行同意接受长期竞争对手的救助。一家美国中档银行申请破产，引发了全球金融服务的反响。地缘政治危机持续到第二年 ，通货膨胀率仍然很高，而中央银行对降息犹豫不决，企业收益持平。 财富管理行业在这些事件中直截了当地着陆。国际上的不安导致大量投资外流，结果，现金存款增加，贷款减少，以前有弹性的消费者支出充其量也变得不可预测。 财富管理公司的收入压力很大，运营成本仍然很高，从而削弱了利润。结果，公司正在转变齿轮以强化价值，提高生产力，并释放新的价值流以促进长期可持续增长。 我们的2023年世界财富报告–释放财富管理的增长标志着一个转折点，在这个转折点上，潮流引领者将谨慎和创新地勇敢面对经济逆风，同时坚持他们的数字转型旅程。 许多领先的财富管理公司正在评估能力，增加员工队伍，并探索潜在的新客户群-努力克服整个价值链中数字成熟度不足带来的障碍。关系经理（或财务顾问）对于卓越的客户参与和业务模式扩展至关重要。但是，非核心手动任务通常会限制培养客户关系的时间，从而阻碍关系经理的工作效率。启用和授权关系经理对于提高生产率和释放机会至关重要，例如服务不足的富裕财富部门中的机会。 未来几个月将需要思维方式和商业模式的转变。尽管一些变化似乎令人生畏，但财富管理公司现在可以通过创建定义明确的技术路线图，使自己能够利用生态系统集成和客户洞察力以及改进风险评估流程来做好准备。 你的组织准备引领不可避免的变革吗？ AnirbanBose 金融服务战略业务部首席执行官兼集团执行董事会成员 ，凯捷 4《2023年世界财富报告》 执行转向委员会 财富管理公司 安娜贝尔·斯普林 首席执行官，全球私人银行和财富 汇丰银行 格雷格·盖茨曼国际财富管理主管摩根士丹利 SabineCaudron私人银行业务负责人DegroofPetercam SanjoySen MD，消费者银行集团负责人 DBS MelanieAimer 国际银行业务主管和全球客户体验主管 巴克莱银行私人银行 WealthTechs ChristineCiriani EMEACEO InvestCloud JacquiHenderson创始人兼CEO建议情报 CharlesSayac 销售、财富和分销主管 Amundi技术 技术和业务合作伙伴 米歇尔·费恩斯坦 总经理&财富与资产管理副总裁 Salesforce 斯图尔特·格兰特 资本市场主管 SAP StephaneGomis副首席执行官AZQORESA 执行摘要 在整个2022年，全球经济经历了比预期更严重的放缓，生活成本危机，利率上升以及地缘政治担忧升级：结果，经济增长放缓至3.2％，而2021年为6％。12023年，鉴于宏观经济持续的不确定性 ，全球经济增长将保持低迷。 HNWI财富和人口十年来最高水平下降 困难的宏观经济状况导致全球市场看跌，各地区指数大幅下跌。在全球范围内，高净值个人（HNWI）财富和人口总额分别比上年下降3.6%和3.3%。虽然仍然是财富领头羊，但北美地区的财富下降幅度最大，高净值人士总财富下降了7.4%，人口下降了6.9%。 对持续的市场不确定性的担忧导致高净值人士将投资重点从增长转向价值，并优先考虑财富保值：事实上，67%的高净值人士将财富保值作为一个关键目标，导致投资组合资产配置的转变。总体而言，股票在投资组合中的份额同比下降了近6个百分点，降至23%。与此同时，截至2023年 1月，现金和现金等价物的平均百分比增加了近10个百分 点，达到34%。 尽管全球经济不可预测性，但高净值人士和财富管理 （WM）公司仍然对另类投资感兴趣，尤其是ESG产品 。令人惊讶的是，ESG数据分析和可追溯性并不是财富管理公司的首要任务。 数字工具优先投资与经理生产率的关系 为了增加收入并解决盈利压力，需要投资。财富管理价值链中充斥着繁琐且容易出错的手动流程。数字效率低下会对HNWI客户体验和关系产生负面影响：只有二分之一的HNWI对其WM公司提供的接触点感到满意。关系经理（RM）将三分之二的时间花在非核心活动（不产生收入的活动）上，从而没有足够的时间进行售前和客户互动。 RM支持和相关的数字功能至关重要。除了为RM提供最新的面向客户的工具、专家访问和技能培养等资源外，财富管理公司还可以为RM提供集成界面，以访问不同的功能并协调卓越的客户体验。此外，一站式数字工作站可以通过在单个界面中集成流程，系统，数据和咨询工具来促进公司的生产力和客户参与。 在流动段解锁新的增长机会 富裕的个人，那些拥有25万至1M美元可投资资产的人，拥有近27万亿美元的财富，代表着庞大的人口基数。如果在他们的早期生活和财富阶段被捕获，富人可以在财富管理生态系统中成长，成为未来的高净值客户。但是，只有18％的受访者表示，他们对当前的财 富管理服务提供商感到满意，因此如果提供更好的体验 ，则可以选择。同时，由于盈利问题，WM公司不愿瞄准和服务该细分市场。拥抱新的商业模式可能会为提供商提供解决方案： •利用现有的财富管理设置，但加快从前到后的数字化 转型，以解锁RM生产力，开发人工智能驱动的数字工具，并协调全渠道体验；或者 •制定财富-服务-服务（WaaS）主张，以使用 第三方渠道向富人提供财富服务，包括零售银行和独立顾问；要么 •为财富服务和其他增值产品建立一个专门的平台，以 覆盖富裕阶层，并使用自助服务工具进行增强，以提高客户参与度。 在可预见的未来，财富管理公司可能会面临缓慢的经济增长，许多资产的低回报潜力以及不断变化的竞争格局 。仔细的成本管理，新的价值池，对新技术和关系经理生产力的投资，以及通过富裕阶层等新细分市场重新校准客户组合，都需要实现和维持长期增长。 高净值人士财富和人口下降十年来最高 全球高净值人士财富和人口下降 3.6% and 3.3% 分别在 2022 前所未有的政府刺激、低利率环境、流动性增加和股市反弹加速了2021年高净值个人（HNWI）财富和人口增长，因此，高净值人士进入2022年处于强势地位，只是面临地缘政治危机、市场急剧下滑和前所未有的通货膨胀，对2022年造成了惨淡的结局。 主要市场的中央银行提高了利率以减轻打击，从而在整个全球经济中产生了连锁反应。较高的利率使公司的融资成本昂贵，尤其是对于那些高杠杆率的公司，导致收益下降，对科技股产生了重大影响。 2022年的情况助长了投资的长期下降，几个全球股指在熊市中一落千丈： •在美国，标准普尔500指数收盘下跌近20%，纳斯达 克综合指数下跌近33%，这是自2008年以来的最大跌幅。2 •在欧洲，CAC40（法国）以9.5%的跌幅结束了这一年。3英国以国内为重点的FTSE250指数到年底下跌 19.5％，为2008年以来的最差表现。4 •随着MSCI全球指数（代表23个发达市场和24个新兴市场的大中型股票的表现）在2022年下降了近20 ％，损失了近18万亿美元。5 结果？总体而言，全球高净值人士财富在2022年下降了3.6％，是过去十年（2013-2022年）内观察到的最大降幅。由于对多元化市场工具，尤其是股票的高敞口，主要市场的高净值人士报告财富下降。 与高净值人群财富的下降相一致，毫不奇怪，高净值人群在2022年也下降了3.3％，至2170万，结束了十年的持续增长。一些新兴市场和法国的高净值人群（ 0.4％）同比小幅增长未能抵消所有主要经济体大幅下降的全球影响。 HNWIfi数万亿美元的金融财富 图1.欧洲、亚太地区和北美的高净值净值fi金融增长下降 2015-2022年复合年增长 2021-2022年年增长率：-3.6% %更改2021-2022 86.0 83.0 79.6 1.8 74.0 1.9 70.2 1.7 1.7 68.1 1.7 63.5 9.0 3.4 58.7 1.4 7.4 2.3 1.6 9.2 3.4 1.5 8.7 2.5 8.4 2.6 8.8 2.9 8.8 3.2 18.8 Africa 1.6% 8.0 2.4 17.5 18.2 16.7 拉丁美洲 2.1% 15.915.4 14.7 中东 1.5% 13.6 25.3 24.0 24.7 Europe -3.2% 22.2 21.6 20.6 17.4 18.8 亚洲-太平洋fic-2.7% 北美-7.4% 16.6 18.0 19.8 19.6 21.7 24.3 27.7 25.6 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 资料来源：凯捷金融服务分析研究所，2023年。 注：由于四舍五入，图表编号和引用的百分比可能不会总计100%。 尽管股市暴跌，北美仍保持着最高财富点 随着科技股在2022年暴跌，北美高净值财富大幅下跌。截至2022年12月，亚马逊，Airbnb，Netflix，PayPal，Zoom，Meta，特斯拉和美国电动汽车制造商Rivian的股价分别下跌50％至83％。6估计BigTech的集体市值损失为4万亿美元。7 到2022年底，加拿大S&P/TSX指数也公布了8.5% 的负回报率，受医疗保健、技术和房地产行业拖累。然而 ，多伦多证券交易所（TSX）的表现优于美国同行，这是由于能源，消费品和材料等周期性行业的强劲表现。此外，油价是加拿大股市表现的重要顺风。8 然而，与所有其他地区相比，北美2022年的高净值人士财富下降幅度最大，下降了7.4％，高净值人士的人口下降了6.9％。到2023年1月，北美高净值人士已从股票投资中大幅转移，其股票资产配置下降至近23％ ，而上一年为32％。 许多高净值人士和国际银行客户担心他们国家的经济、社会和政治动荡，并希望进入全球市场，以实现司法管辖权多元化。他们的主要目标之一是为后代保留他们的财富。我们的关系经理和投资顾问是值得信赖的合作伙伴 我们的客户群，并协助他们实现他们的银行和投资雄心。" MelanieAimer 巴克莱私人银行国际银行业务主管和全球客户体验主管 HNWI人口以百万计 Figure2.HNWIpopulationinAfrica,LatinAmerica,andMiddleEastwasresponsibleasotherregionscontracted 2015-2022年复合年增长 2021-2022年年增长率：-3.3% %更改2021-2022 22.5 0.2 0.6 0.9 21.7 0.2 0.6 0.9 15.4 0.2 0.5 0.6 16.5 0.2 0.6 0.6 18.1 0.2 0.6 0.7 18.0 0.2 0.6 0.7 19.6 0.2 0.6 0.8 20.8 0.2 0.6 0.8 5.7 5.4 5.6 Africa 4.3% 5.2 拉丁美洲 4.8 4.7% 4.8 4.5 4.2 7.2 Middle东 2.8% 6.9 7.1 6.5 Europe -2.0% 6.2 6.1 5.1 5.5 亚洲-太平洋fic-2.0% 北美-6.9% 7.0 7.9 7.4 4.8 5.2 5.7 5.7 6.3 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 资料来源：凯捷金融服务分析研究所，2023年。 注：由于四舍五入，图表编号和引用的百分比可能不会总计100%。 亚太地区和北美地区之间的HNWI差距缩小 北美在2020年的富裕人士财富和人口方面超过了亚太地区，并在2021年扩大了领先地位。然而，在2022年 ，北美和亚太地区富裕人士人口增长4.9%，金融财富差异4.7%，缩小了北美的主导