2023 年安永全球财富管理研究报告

当波动性导致复杂性时，财富经理如何创造机会？ 2023年安永全球财富管理研究报告 Contents 设置场景04 1导航复杂性12 2赋权客户20 3交付值31 Conclusion42 Methodology44 Key联系人45 Welcome 财富经理-像他们的客户一样- 面临着复杂且不确定的世界。经济和地缘政治的不稳定性加剧，投资策略正在快速演变，行业实践也在迅速转变。 通过技术。 研究表明，波动性和复杂性 各种类型的客户都在寻求额外的建议和投资策略，这对其投资者的需求和行为产生了深远的影响。他们渴望获得支持和专业知识，并越来越愿意与新的供应商合作。 参与偏好正在发生变化，这受到了疫情和社会媒体的影响。人们对于虚拟互动，如视频通话的需求比以往更大。创新的快速步伐为优先考虑混合模式并引入提供了机会。 新的协作功能，这将有助于教育客户并让他们参与管理自己的财富。 这些趋势在快速增长的地区尤其明显，尤其是在年轻投资者中。千禧一代以及预计会继承财富的人群感受到了更大的不确定性，他们对咨询和教育的需求高于平均水平，展现出更高的尝试新想法及更换服务提供商的意愿。 为了深入探讨这些主题，毕马威对全球27个地理区域内的超过2,600位财富管理客户进行了调查。本报告概述了我们的主要发现，并按照财富管理者三大优先领域进行了分类： •导航复杂性客户正在响应不确定性调整其投资策略。对可靠顾问的需求高涨，客户计划与比以往更多的供应商合作，以寻求所需选项和专业知识来应对复杂性。供应商需要“以更少做更多”，这既带来了挑战，也孕育了机遇。 •授权客户个性化互动，尤其是在关键时刻，对于建立客户信心至关重要，但其交付方式正在迅速演变。更新后的混合模式结合了数字协作工具，将增强可访问性和互动性，从而提升客户自主权。 •交付价值加强产品选择和教育，与客户建立更紧密联系，强化税务和遗产规划，并提供更加清晰的成本和利益说明，不仅能够增加透明度 ，而且对于构建更高的客户满意度、信任度和价值发挥着至关重要的作用。 在日益复杂的环境下帮助客户实现其目标是财富管理持久成功的关键。我们希望您能享受阅读关于如何实现这一目标的关键发现和建议。 或者，请访问ey.com/wealthresearch 了解更多。 全球美洲亚太地区EMEIA MikeLee 安永全球财富与资产管理负责人 JanBellens安永全球银行和资本市场领导者 GurdeepBatra安永美洲财富和资产管理咨询领导者 SinisaBabcic安永美洲财富管理业务咨询领导者 马克·怀特曼安永亚太区财富与资产管理咨询主管 OlafToepfer银行和资本市场负责人，安永集团瑞士 UrsPalmieri 财富与资产管理和数字化转型主管，安永集团瑞士 瓦莱丽·诺特安永会计师事务所全球财富与资产管理合伙人 2023年EY全球财富管理研究报告3 设置场景 生活中有许多不确定性，但过去一年见证了前所未有的不稳定。世界——仍在从我们一生中最大的流行病中恢复——又被战争和持续的供应链中断进一步冲击。 能源危机、突然加剧的通胀以及银行业所面临的挑战。这一额外的影响叠加了先前发生的事件，以不同方式影响市场、投资者和财富管理领域。 这些事件继续对金融市场产生直接影响，投资环境 以及投资者和财富经理的行为。 我们报告开始时，概述了六个关键趋势的简要概览，这些趋势展示了近年来发生的事件如何影响了体验和情绪。 以及世界各地财富管理客户的意图。这些重要主题支撑了其余的 并提供了报告的背景 关键发现。 42023年安永全球财富管理研究报告 市场波动和复杂性使客户对财富管理感到更加困难 四分之ー的客户认为在过去两年中管理财富变得更加复杂，而只有 中的复杂性 过去两年 % 客户百分比 More复杂 Same 不太复杂 14%的人表示它变得更简单了。 我的投资需要管理我的财富 退休财务规划继承的财务规划/财富转移 45% 43% 12% 40% 46% 14% 34% 50% 16% 31% 53% 16% 0 %25 %50 %7 5%100 这种复杂性不仅是对近期政治和经济冲击的回应，也反映了新型投资产品（如数字资产）的兴起、在线和混合服务的普及以及金融科技公司和其他新进入者的发展导致的财富管理行业本身的复杂性增加。同时，现有企业也在调整其商业模式以适应这一变化。 在感到准备不足或相对准备不足以实现目标的客户中，多数人（57% ）将市场波动视为其财务安全缺乏的原因。这一比例在更有可能退休或接近退休的“婴儿潮”一代中上升至69%。 围绕投资需求的复杂性 全球 45% 43% 12% Region 北美 亚太地区欧洲中 东拉丁美洲 40% 53% 7% 42% 39% 19% 48% 40% 12% 43% 39% 18% 68% 23% 9% Generation 千禧年 X世代 婴儿潮 55% 30% 15% 47% 42% 11% 38% 50% 12% 可投资资产 大众富裕高净值非常高的净值 超高净值 44% 45% 11% 44% 45% 11% 52% 32% 16% 46% 33% 21% 管理风格 仅咨询自由裁量执行 混合 47% 42% 11% 39% 44% 17% 43% 47% 10% 54% 30% 16% 财务准备 一点都没有/很好地完成 48% 44% 8% 47% 40% 13% 32% 55% 13% 0%25%50%75%100% 客户百分比 More复杂Same不太复杂 投资者的财务目标仍然是防御性的，但较少强调有目的的财务遗产 近年来的波动性和不确定性强化了财富管理客户财务目标的防御性重点。 投资者的三个主要目标现在正在保护通货膨胀，加强投资回报，确保 过去两年中，对于旨在传承财富至家庭和慈善机构等有目标性的财务遗产目标的重要性下降了30%，财务安全成为了更为关注的焦点。 保护财富 确保足够的收入储蓄以实现 目标 43% 32% 25% 增加投资回报 减少税收使财富多样化财务自由 财富转型 40% 25% 23% 21% 16% 顶级财务目标 2023 2021 确保足够的收入 保护财富储蓄以 实现目标 51% 49% 38% 多样化财富减少税 收 42% 23% 23% 2019 确保足够的收入 保护财富储蓄以 实现目标 43% 41% 28% 减少税收使财 富多样化 44% 37% 36% 客户百分比 防御性进攻 这些是普遍性的优先事项，不同年龄段或财富水平之间的变化有限。值得注意的是，客户对保护和安全的需求也是一个显著特征。 增加他们对新兴威胁对其投资组合的专业意见需求——以及对恢复和增长机会的考量。 互动偏好正在快速发展，客户越来越多地被虚拟渠道所吸引 研究确认，在市场波动时期，客户对建议的需求增加，同时也强调了联系方式偏好的变化。 在谈及客户所期望的互动类型时，客户的财务旅程中存在关键时刻 ——例如开设新账户或制定财务规划——面对面与顾问咨询依然备受重视。 然而，疫情时期对客户行为产生了明显的影响，客户对于虚拟顾问互动（包括视频通话）的兴趣在过去两年内急剧增加。实际上 ，如今在多个关键领域，虚拟协作已成为首选方式。 "在飞行"顾问互动，如接收财务咨询和账户管理。财富管理者需要确保能够满足客户对于越来越频繁——且更多虚拟化——互动的期望。 传统资产类别的满意度较高，但新型投资类型则较为不明显——这鼓励客户寻求更多的咨询建议。 尽管近期市场波动的影响，客户对传统资产类别和策略如主动管理基金及被动投资的整体满意度相对较高。 客户寻找 更多的建议 FinTech 数字资 产/ 替代加密交易 平台 个人 商业资产/金融经纪 investment firm Family office 或零售 bank 投资服务 67% 63% 57% 54% 银行和保险服 务 57% 56% 53% 44% 财务规划 服务 63% 59% 56% 53% 专业服务 63% 59% 53% 52% 提 类 资产类别 在每种类型的服务中寻求更多建议的客户百分比 72% 61% 68% 65% 新 相比之下，客户对于更创新的资产类别，包括数字资产和另类投资如私募股权或房地产，的满意度较低。 自我导向投资者，那些被金融科技公司以相对较低的成本提供专业化服务所吸引的投资者，以及对创新资产类别有大量暴露的投资人，表现出对财富管理提供者提供更多的咨询建议有高于平均水平的需求。 较 传统 的供应商/ 供商/资产 别 客户当前使用的产品 服务类型 全方位服务 机构 Private bank fund 经理 咨询 firm firm/ 平台 年金 Other 54% 52% 52% 52% 50% 48% 23% 46% 44% 43% 42% 38% 40% 24% 51% 52% 52% 50% 52% 49% 40% 48% 50% 48% 48% 46% 44% 8% 与多家供应商合作的意愿仍然很高，尤其是在年轻投资者中 尽管他们的目标是防御性的，但近一半的客户（44%）计划在未来三年内增加新的供应商（14%）、将资金转移到另一个供应商（21%）或完全切换供应商（9%）。如同往年一样，北美客户进行某种形式切换的可能性低于平均水平（25%），但如果他们确实移动，相比其他地区，他们更可能转移超过一半的投资组合。令人惊讶的是，在亚太地区（57%）、中东（59%）和拉丁美洲（62%）的大多数客户都计划进行某种形式的切换。 然而，总体而言，主导的主题并非完全转向，而是增加在多个提供商之间分散资产的愿望。研究显示，客户预期将与的服务提供商数量平均增加12%。 未来三年。特别是在这一点上，千禧一代投资者比婴儿潮一代（73%vs.29%）更有可能更换投资平台，约五分之一的受访者预计会新增服务提供商。他们也更倾向于转移更大比例的资产到新的投资渠道。 计划客户的百分比 在未来三年内切换、移动或添加新的 提供商 客户计划转换或迁入的投资组合比例 未来三年 9% 21% 14% 44% 的客户计划 添加新的提供商，切换或移动一定比例的资产 在接下来的三年里。 8%4% 45% 56% 44% 客户百分比 投资组合的百分比 通过关闭与一个提供商的关系并将资产移动到另 一个提供商来切换 将一部分钱从一个提供者转移到另一 0%–25% 26%–50% 51%–75% 76%–100% 添加新的提供程序 None 波动的市场使行为镜头对理解客户很重要：他们是“最大化者”还是“满意者”？ 今年，我们加入了行为科学的方法来研究，以强调心理因素在经济决策中的重要性。 通过衡量行为特征，财富管理者能够从传统的细分模型中获取关于客户动机和偏好的强大洞察，这些通常是隐藏的。随着供应商继续寻求提高获取、参与度和留存的机会，基于行为的细分将日益推动行业个性化的新范式。 为了衡量客户的决策风格，我们构建了一个 基于行为科学和人格心理学领域的理论与研究建立规模。诺贝尔经济学奖得主赫伯特·西蒙认为，人们在做决策时通常会选择最大化或满足化（“满足化”加上“满足”）。 最大化是 55% 更有可能切换 提供者比满意者。 在仔细选择最高的效用选择之前，最大化者会详尽地检查每个可用选项。 满意度往往通过选择第一个来做出决定 选项“足够好”以满足他们的基本标准。 研究发现，全球财富管理客户中，有59%属于最大化者，而41%属于满足者。对于提供者特别感兴趣的是，我们发现这两组群体在感知复杂性、倾向于更换提供者以及参与频率偏好方面存在显著差异 。 研究发现，最大化者比满足者更偏好每月的财务规划建议，偏好程度为后者的两倍（28%vs.14%）。此外，面对过载时，最大化者寻求新服务提供商的可能性比满足者高出72%，而转换服务提供商的可能性也比满足者高出55%。因此，财富管理者应优先向最大