2023新加坡私人财富管理行业发展报告

新加坡 私人财富管理行业发展报告 2023 新财道家族研究院 目录 1前言 3第一章新加坡：全球富豪青睐的财富管理中心 （一）全球财富管理中心地位的崛起 （二）新加坡成为全球富豪的热门之选 5第二章新加坡私人财富管理的主要优势 （一）政策优势 （二）丰富的投资产品 （三）地缘优势 （四）财富管理人才积聚 8第三章新加坡主要财富管理机构管窥 （一）私人银行及其服务 （二）（私人）信托公司及其服务 （三）私人基金会及其服务 （四）家族办公室及其服务 11第四章新加坡家族办公室税收新政与移民政策的联动 （一）新加坡家族办公室税收豁免新政 （二）新加坡全球商业投资者计划（“GIP计划”） 15第五章未来展望：新加坡的地位或将更加巩固 前言 近些年来，在风云诡谲的国际局势之下， 尤其是俄乌冲突以来,海外资产面临极端政治风险的概率大幅上升，而且叠加市场的不稳定、股市震荡加剧以及全球经济增长不确定性骤增等诸多因素的影响，海外资产的风险和不确定性也在进一步加大。不容忽视的是，中美长期博弈是未来最深刻的主线，对于在海外有资产的国民来说，应提前规划、未雨绸缪，做好极端情况下家庭海外资产和财富风险的预判及应对。 长期以来，新加坡具有稳定的政治经济环境，以及对华人比较友好的社会环境。新加坡以其优美的城市环境、超高的国际认可、高效廉洁的政府、友好的营商环境以及优惠的税收政策跻身全球和亚洲领先的私人银行和财富管理中心之列，并且备受全球富豪的青睐。对于已经在海外有资产且家人具有涉外因素的人来说，新加坡和中国香港等地，可能是应对极端事件与国际地缘政治风险的可选之地。 通过本报告，您将深入了解新加坡财富管理行业的前世今生,以及如何利用新加坡家族办公室税收新政和移民政策的联动政策管理这些已经布局在海外的资产。 20世纪末，伴随着亚洲财富管理业务迅速增长，中国香港、新加坡、日本、韩国等区域性财富管理中心逐渐形成。 目前，新加坡已经成长为全球主要的财富管理中心之一，全球富豪的热门之选。在全球地缘政治紧张、局部冲突乃至热战爆发以及中美关系紧张的大背景下，其热度更是“高烧不退”。那么，新加坡的全球财富管理中心地位究竟是如何崛起的呢？其财富管理行业究竟发展情况怎么样？具有海外资产及涉外因素的高净值客户在进行海外资产规划时，是否应当关注新加坡并作为选择之一？ 新加坡： 全球富豪青睐的财富管理中心 （一）全球财富管理中心地位的崛起 新加坡的崛起，源自于政府的前瞻规划与大力支持。 1998年，新加坡政府公布了要建设世界级金融中心的蓝图，为此在新加坡金管局内部成立“金融促进厅”和金融业发展咨询委员会（FSRG）。在实践中，新加坡首先从监管体系出发，形成统一的监管体系，金融监管形式从合规检查转向风险监管。 在金融机构改革上，首先从银行业开始，培育多元化的国际银行集团；随后新加坡大力发展基金业，推出精品基金管理发牌计划，给予金融机构一系列优惠政策：2000年，新加坡金管局宣布全面放开保险业。在金融市场上，推进债券市场国际化，允许外资机构发行新元债；在衍生品交易市场对内、外资机构实行统一的交易转入制度。 2004年，新加坡颁布实施新的《信托法》，规定在新加坡进行信托投资的外国人可以不受“法定继承权比例”限制。同时，受托人有权不公开披露与委托人及信托资产有关的信息，并保障委托人100年内对信托资产的控制权和决定权。 2008年，新加坡抓住了次贷危机带来的弯道超车机遇，鼓励金融创新，成功从区域金融中心转型升级为国际主要金融中心，成为世界上第三大外汇交易中心，全球第四大金融中心，在管资产的75%来自新加坡之外。 经过二十多年发展，新加坡吸引了几乎所有知名的财富管理机构进驻，全球1200多家银行、保险等金融机构的总部设在新加坡，众多全球知名的金融机构在新加坡设有区域总部，如淡马锡、挪威央行投资管理局、韩国国家养老金等。 除了传统金融机构外，新加坡家族办公室近年来激增。根据新加坡金融管理局 （MAS）提供的统计数据显示，从2017年到2019年期间，新加坡家族办公室的数 量增加了五倍。截止2020年底，新加坡共有约1100个家族办公室，平均资产管理规模为5.34亿美元，总规模为270亿美元。 （二）新加坡成为全球富豪的热门之选 财富管理机构增长的背后是新加坡富豪持续增长。根据房地产咨询公司莱坊 （KnightFrank）发布的《2023年财富报告》显示，2022年，全球富豪人数下降了3.8%，而新加坡却逆势而上，净值达3000万美元或更高的超高净值人士 （UHNWIs）人数增长了6.9%，由2022年的4206人增长至4498人。莱坊预计到2027年，这一数字预计将增长17%以上，达到5,300人。根据该报告，截至2023年新加坡共有35名净资产值超过10亿美元的富翁。莱坊进一步预测，到2027年，亚洲将超越欧洲成为第二大财富地区，将拥有约21万名超高净值人士，比2022年增长39.8%。 新加坡统计局（SingStat）指出，2023年前三个月的家庭总资产净值（资产减去负债）为2.6万亿美元，比2022年同期增长8.2%。 瑞士信贷发布的《2022年度全球财富报告》显示，每名成年新加坡人的人均财富增加5.9％，达到358204美元，在全球 排名第13。新加坡有约1617名个人资产净值超过5000万美元的超高净值人士，位居全球第19，本地百万富翁人数预计在2025年上扬61.9％至约43.7万名。 新加坡天然是个富豪诞生地。除了本地富豪较多外，新加坡不断吸引海外富豪入驻：餐饮巨头海底捞老板张勇夫妇在新加坡设立了家族办公室；四川首富刘永好的女儿刘畅移民新加坡；英国戴森公司（Dyson）创始人詹姆斯·戴森（JamesDyson）在新加坡安家置业买下豪宅之后，家族理财室也落户新加坡；全球最大对冲基金桥水公司的创始人瑞·达利欧（RayDalio）也在新加坡设立家族办公室，负责管理其在亚洲地区的投资和慈善事业。 新加坡金管局2022年10月21日发布《2021年新加坡资产管理调查》，新加坡2021年的资产管理规模增长16%，较2020年17%的增幅略有下降，但依然优于全球同行，达到5.4万亿新元(约4.04万亿美元。） 新加坡 私人财富管理的主要优势 新加坡地处东南亚的中心，作为全球最有竞争力的金融中心之一，不仅在国际金融、贸易融资、海事金融、保险、财务运作方面拥有领先地位，在资产管理、私人银行和财富管理方面也可圈可点。加之健全的法律体系、稳定的社会政治环境、开放的经济制度，优惠的税收政策和完善的金融体制，令全球各地的富豪乐于在此驻足。 那么，新加坡的优势具体表现在哪些方面呢？ （一）政策优势 1.金融监管政策 新加坡金管局自1971年成立以来，便一直着力于为金融业繁荣发展创造条件。在亚洲金融危机之前，新加坡以金融监管严格著称，但是在亚洲金融危机之后，其他国家都加强监管的时候，新加坡反而选择放松监管，而且通过税收和管理政策的各种优惠，重点培育亚洲美元市场和金融期货市场，从而成为了全球四大离岸金融市场之一。以《新加坡保密 法》为例，2000年新加坡进一步加强其银行保密法之后，承诺客户享有隐私权，泄露客户个人隐私信息的，个人可被处于不超过12.5万新元的罚款，或者不超过三年的监禁，或者并处。如果是团体犯罪，可以处于不超过25万新元的罚款。此外，在海外信托架构设立中，新加坡的信托法律法规比较完善，监管严格，违法成本很高。因此，新加坡财富管理和私人银行行业整体声誉良好。 新加坡的金融管理局对金融企业的设立也采取比较宽松的准入政策，为适应金融混业经营的需要，其在资本市场发放通用牌照，机构可以同时进行券商、基金、期货、REITs管理等业务。 2.税收优惠政策 新加坡是很多人合法税筹的重要选择，个人所得税最高不超过22%，公司所得税最高17%，没有资本利得税和遗产税。 与之相对比的是，即便是在特朗普政府税改后，美国个人所得税最高税率仍然 为37%，企业所得税统一为21%（拜登政府则在考虑提高税负）。欧盟国家个人所得税平均高达36%，企业所得税平均水平为21%。 在新加坡，财富管理行业一直享有丰厚的税收优惠政策。 例如，脸书（Facebook）的创始人之一爱德华多·萨维林（EduardoSaverin）在公司上市之前放弃美国国籍，申请成为新加坡居民，主要原因在于新加坡提供优厚的税收优惠，萨维林的主要收入来自于资本收益，而新加坡居民不需要缴纳资本利得税，最高的个人所得税只有20%。而美国资本利得税为20%，个人所得税最高达到37%。 （二）丰富的投资产品 首先，新加坡金融市场稳定。新加坡是全球第四大外汇交易中心，无任何外汇管制，全球货币接受度高，新加坡银行个人账户国家币种高达15个，货币兑换汇率非常低廉，且得益于新加坡完善、透明的监管制度，新币相对于其他外币表现稳定。 其次，新加坡金融市场产品种类多且收益高。得益于国际化的交易所、清算所等基础设施在新加坡相继建立起来，新加坡的衍生品交易在世界位居前列；开放的金融政策使投资者不仅可以投资港股、美股和全球主流股票市场，还可以进行国际期货期权交易或购买美国国债、进行金融借贷等融资杠杆操作。 另外，新加坡是全球第二大房地产投资信托基金（REITs）市场，具有高股息率、低波动性等特征；海峡时报指数是新加坡最受全球认可的基准指数，截止2022年9月，新加坡REITs10年总回报率为74.7%，10年的市值年复合增长率为13%。 多币种和多种类的资产类别可满足高净值人群资产的多元化配置，稳定的资产回报有助于高净值人士资产的保值增值。 第三，新加坡资本市场针对高净值人群的财富积累，重视可持续发展投资，注重长期资产的合理配置和清晰的法律框架。 （三）地缘优势 新加坡作为一个独立的国家，对外奉行中立原则，对内法制完善，扼守马六甲海峡入口，邻近中国，与东盟各成员国之间保持良好的贸易往来，并享受着贸易零关税待遇，其卓越地理位置、贸易和物流中心使其商业优势辐射范围涵盖整个东南亚乃至全世界，是通往亚洲30亿人口的桥头堡。 此外，新加坡全球化程度高，英语、马来语、泰米尔语和华语都是新加坡的官方语言。新加坡是企业链接国际资本的亚洲门户，新加坡在管资产5.4万亿新元，78%的在管资产来自境外，90%投向境外。新加坡的地理优势及制度优势使新加坡成为一个天然的资金池，为企业上市和再融资提供了便利的环境。 （四）财富管理人才聚集 随着私人银行业务的激增，新加坡私人银行方面的人才面临严重短缺。2004年，在新加坡政府投资公司（GIC）、淡马锡控股公司的资金支持和新加坡管理大学的学术支持下，新加坡财富管理学院 （WealthManagementInstitute，WMI）开始培养财富管理理科硕士，提升在职人员的专业能力。 新加坡金融管理局在其金融奖学金项目(FSP)下资助有潜能的在职人员继续深造，研读金融硕博士。 除了本地的人才培养，新加坡通过其自身优质的教育、良好的营商环境、完备的社会保障的优势，以及对技术移民的欢迎态度成为全球人才的聚集地。 新加坡 主要财富管理机构管窥 新加坡财富管理业务的范畴包括私人银行业务、信托业务、资产管理等，服务机构涉及私人银行、信托公司、基金会和家族办公室。 （一）私人银行 新加坡私人银行起步较晚，但是发展迅速，目前新加坡已经成为亚洲最大的私人银行中心，全球主要的私人银行机构都在新加坡设立有亚太区总部或区域总部。新加坡私人银行业相关的法律法规包括《私人银行行为准则》和《私人银行控制指引》等。私人银行提供的服务不仅包括资产管理、资产配置、规划投资、财富传承，还包括设立离岸公司、家族信托基金、配置境内外保险等其他财富管理与传承工具。 以新加坡发展银行（星展银行）私人银行为例，其提供的财富管理服务包括继 承规划、家族办公室、慈善捐赠、税务优化、流动性规划和信托。对于500万新元可投资资产由私人银行提供财富管理服务，包括股票、债券、商品