轻纺美妆行业周报：“6.18”大促软体家居行业表现亮眼

轻工纺服行业研究周报 “6.18”大促软体家居行业表现亮眼 ——轻纺美妆行业周报 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 投资摘要： 每周一谈：“6.18”大促软体家居行业表现亮眼 2023年“6.18”大促结束，今年“618”全网商品交易总额达7987亿元，创近6年来新高。其中，家居行业表现亮眼，家居行业销售额在京东、抖音、快手电商等电商平台上均有较大增长。 从品牌来看，根据日前企业发布的“618”战报来看，顾家家居、喜临门、芝华仕以及梦百合在本次活动期间表现亮眼:在“618”期间，顾家家居全网累计销售27.58亿元，喜临门全网销售额近10亿元，芝华仕全网销售额9.6亿 元，梦百合全网累计销售1.98亿元，同比分别增长27%、69%、37%和67%。 顾家家居“618”销售业绩增长较大。公司在“618”期间内贸零售录单总额达27.58亿元，同比增长27%。公司在一体化整家业务强劲增长，其中全屋定 制零售同比增长75%，K店&M零售同比增长58%，顾家星选零售同比增长高达723%，一体化整家业务占比达29%。公司高潜业务持续发力，整体睡眠零售同比增长33%，顾家功能沙发同比增长47%，天禧牌品牌零售同比增长44%，电商业务同比增长48%。 喜临门“618”业绩大幅增长。喜临门全网销售额近10亿元，蝉联天猫、京 东、抖音、苏宁、唯品会等多平台床垫类目总销量TOP1。其中，喜临门在京 东平台销售同比增长123%、抖音渠道销售同比增长251%。在核心优势品类表现上，喜临门床垫类目618实现销售额同比增长43%。其中，“白骑士系列”获全网家具类目单品TOP1、天猫床垫类目销量TOP1，“飞跃系列”获京东POP床垫类目销售TOP1，“蝶梦2S”获京东自营床垫类目销售TOP1，以及“漾”获抖音床垫类目销量TOP1。喜临门“618”“第二增长曲线”增幅较大，其中软床销售同比增长140%，沙发销售同比翻9倍，家纺销售同比增长92%。 芝华仕“618”业绩增长强势。本次“618”活动，芝华仕累计销售额达9.6 亿元，同比增长37%，其中直播总成交额破3.7亿元，位居各平台行业直播排 名TOP1。ONLIE渠道全面爆发，功能沙发在天猫、京东、抖音、快手等多个电商平台均揽获行业排名TOP1，成功打造瞌睡椅、小橘沙发、乐享智能床等多个明星爆款，其中小橘沙发销售额超4498万，稳居行业第一。 梦百合全渠道成交1.98亿元，自主品牌强势增长。本次“618”活动，MLILY 梦百合全域成交1.98亿元，同比增长67%，其中线上渠道同比增长162%。从 平台来看，天猫、京东、抖音平台分别同比增长136%，237%，287%。榜单方面，梦百合大单品朗怡0压厚垫登榜天猫记忆绵床垫热销榜TOP1、京东床垫金榜TOP1、天猫双人床垫热卖榜TOP1等，梦百合三体联名智能床荣登天猫618智能床垫类目TOP1。 喜临门作为床垫行业的龙头企业，本次618表现亮眼，建议关注。本次 “618”促销活动中，喜临门在软体家居用品中销售额同比增幅较大，高达 69%，表现亮眼。同时，随着人们提升对睡眠质量的重视，促使品牌床垫的需求增加，迭代速度加快，公司未来潜力较大。公司注重产品力的研发和品牌力的提升，同时强化降本增效，建议关注。 市场回顾（6月19日-6月23日）：在申万一级行业中，轻工制造行业下跌3.13%，在申万31个一级行业中排名第19，跑输大盘，在各子板块中，造纸板 块表现较好，下跌1.31%，家居用品板块表现相对较差，下跌5.50%；纺织服饰行业本周下跌2.81%，在申万31个一级行业中排名第15，跑输大盘，饰品板块表现较好，下跌1.72%，纺织制造板块表现相对较差，下跌3.06%；美容护理行业本周下跌4.05%，在申万31个一级行业中排名第24，跑输大盘，子板块中，个护用品板块表现较好，下跌2.85%，化妆品板块表现相对较差，下跌5.06%。 行业数据追踪：家具：本周TDI价格较上周下降，MDI价格较上周持平。纺织服装：6月20日，棉花价格为17,379元/吨，较上周下降0.05%；涤纶POY的价格有所下降，涤纶短纤的价格较上周持平。 投资策略：建议持续关注护肤龙头【珀莱雅】、【巨子生物】、【丸美股 评级增持（维持） 2023年06月29日 孔天祎分析师 SAC执业证书编号：S166052203000118624107608 kongtianyi@shgsec.com 行业基本资料轻工行业股票家数 159 纺服行业股票家数 113 美护行业股票家数 30 轻工行业平均市盈率 39.43 纺服行业平均市盈率 44.39 美护行业平均市盈率 65.83 市场行业平均市盈率 11.73 行业表现走势图 资料来源：同花顺iFind，申港证券研究所 相关报告 1、轻纺美妆周报《终端需求恢复推荐关注科思股份》2023-06-18 2、轻纺美妆周报《CCER加速重启，助推林业碳汇发展》2023-06-11 3、轻纺美妆周报《知名户外运动企业威邦运动申报上市》2023-06-04 4、轻纺美妆周报《关注“6.18”大促中的美妆上市公司》2023-05-28 5、轻纺美妆周报《电商平台积极准备“6.18”大促活动力度加大》2023-05-216、轻纺美妆周报《轻纺美护行业2023Q1基金持仓分析》2023-05-14 7、轻纺美妆周报《2023年第一季度业绩总结》2023-05-03 8、轻纺美妆周报《浆价大幅下降生活用纸企业盈利弹性预现》2023-04-23 9、轻纺美妆周报《纺织品出口颓势减退，利好高出口营收企业》2023-04-16 10、轻纺美妆周报《美护赛道2022业绩整体表现佳建议持续关注龙头》2023-04-09 份】、医美龙头【爱美客】、防晒剂龙头【科思股份】。风险提示：经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 轻工纺服行业研究周报 内容目录 1.“6.18”大促软体家居行业表现亮眼4 2.本周行情回顾6 3.行业数据追踪8 3.1家具8 3.1.1商品房成交数据8 3.1.2原材料数据9 3.1.3家具制造业月度数据9 3.2造纸及包装9 3.2.1原材料价格9 3.2.2成品纸价格10 3.3纺织服装10 4.重要新闻及公司公告11 4.1新闻11 4.2公司公告12 5.风险提示12 图表目录 图1：618期间各企业销售额4 图2：618期间各企业销售额同比4 图3：618顾家在一体化整家业务销售增长4 图4：618顾家高潜业务销售增长4 图5：喜临门“第二增长曲线”增幅5 图6：梦百合线上销售增长6 图7：本周申万一级行业涨跌幅（%）6 图8：本周市场涨幅（%）7 图9：年初至今市场涨跌幅（%）7 图10：轻工制造行业本周涨幅前五（%）7 图11：轻工制造行业本周跌幅前五（%）7 图12：纺织服装行业本周涨幅前五（%）8 图13：纺织服装行业本周跌幅前五（%）8 图14：美容护理行业本周涨幅前五（%）8 图15：美容护理行业本周跌幅前五（%）8 图16：30大中城市商品房周度成交面积及同比环比增速8 图17：30大中城市商品房周度成交套数及同比环比增速8 图18：商品价格指数:木材（去年同月=100）9 图19：国内TDI市场价（元/吨）9 图20：国内MDI市场价（元/吨）9 图21：全国家具制造业累计营业收入（万元）9 图22：全国家具制造业累计利润总额（万元）9 图23：国内纸浆现货价格（万/吨）10 图24：国内纸浆现货价格（万/吨）10 图25：包装纸市场价格（元/吨）10 图26：文化印刷纸市场价格（元/吨）10 图27：国内棉花市场价格（元/吨）10 图28：国内纱线市场价格（元/吨）10 图29：国内涤纶市场价格（元/吨）11 图30：国内氨纶市场价格（元/吨）11 表1：近年来“618”销售数据变化5 表2：ONLINE渠道全面爆发5 1.“6.18”大促软体家居行业表现亮眼 2023年“6.18”大促结束，今年“618”全网商品交易总额达7987亿元，创近6年来新高。其中，家居行业表现亮眼，家居行业销售额在京东、抖音、快手电商等电商平台上均有较大增长。 从品牌来看，根据日前企业发布的“618”战报来看，顾家家居、喜临门、芝华仕以及梦百合在本次活动期间表现亮眼:在“618”期间，顾家家居全网累计销售 27.58亿元，喜临门全网销售额近10亿元，芝华仕全网销售额9.6亿元，梦百合全网累计销售1.98亿元，同比分别增长27%、69%、37%和67%。 图1：618期间各企业销售额图2：618期间各企业销售额同比 27.58 销售额(亿元) 10 9.6 1.98 30 25 20 15 10 5 0 顾家家居喜临门芝华仕梦百合 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 销售额同比（%） 69% 67% 37% 27% 顾家家居喜临门芝华仕梦百合 资料来源：各公司官方公众号，日照新闻网，家商传媒，申港证券研究所资料来源：各公司官方公众号，中仓协家居供应链分会，日照新闻网，家商传 媒，申港证券研究所 顾家家居“618”销售业绩增长较大。公司在“618”期间内贸零售录单总额达 27.58亿元，同比增长27%。公司在一体化整家业务强劲增长，其中全屋定制零售同比增长75%，K店&M零售同比增长58%，顾家星选零售同比增长高达723%，一体化整家业务占比达29%。公司高潜业务持续发力，整体睡眠零售同比增长33%，顾家功能沙发同比增长47%，天禧牌品牌零售同比增长44%，电商业务同比增长48%。 图3：618顾家在一体化整家业务销售增长图4：618顾家高潜业务销售增长 800% 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% 全屋定制零售K店&M零售顾家星选零售 60% 同比增长（%） 723% 75% 58% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 同比增长（%） 47% 44% 48% 33% 整体睡眠零售顾家功能沙发天禧牌品牌零售电商业务 资料来源：顾家官方公众号，申港证券研究所资料来源：顾家官方公众号，申港证券研究所 喜临门“618”业绩大幅增长。喜临门全网销售额近10亿元，蝉联天猫、京东、抖音、苏宁、唯品会等多平台床垫类目总销量TOP1。其中，喜临门在京东平台销售同比增长123%、抖音渠道销售同比增长251%。在核心优势品类表现上，喜临门床 垫类目618实现销售额同比增长43%。其中，“白骑士系列”获全网家具类目单品TOP1、天猫床垫类目销量TOP1，“飞跃系列”获京东POP床垫类目销售TOP1，“蝶梦2S”获京东自营床垫类目销售TOP1，以及“漾”获抖音床垫类目销量TOP1。喜临门“618”“第二增长曲线”增幅较大，其中软床销售同比增长140%，沙发销售同比翻9倍，家纺销售同比增长92%。 产品销量排名 表1：近年来“618”销售数据变化 “白骑士系列”获全网家具类目单品TOP1、天猫床垫类目销量TOP1 “飞跃系列”获京东POP床垫类目销售TOP1 “蝶梦2S”获京东自营床垫类目销售TOP1 “漾”获抖音床垫类目销量TOP1 资料来源：喜临门官方公众号，申港证券研究所 图5：喜临门“第二增长曲线”增幅 同比增长（%）900% 140% 43% 92% 1000% 900% 800% 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% 床垫软床沙发家纺 资料来源：喜临门官方公众号，申港证券研究所 芝华仕“618”业绩增长强势。本次“618”活动，芝华仕累计销售额达9.6亿元，同比增长37%，其中直播总成交额破3.7亿元，位居各平台行业直播排名TOP1.ONLIE渠道全面爆发，功能沙发在天猫、京东、抖音、快手等多个电商平台均揽获行业排