中国铁建是中国基础建设的主力军,近年来,公司营收和归母净利润稳步增长。在“稳增长”政策下,基建仍为经济重要抓手,优质交通网仍为“十四五”重点。公司积极实施资本运作,通过分拆子公司拓宽融资渠道,并发行高速REITs,有效盘活存量资产。预计公司2023-2025年实现营业收入12256.58/13491.70/14732.71亿元,归母净利润-18%-1%16%33%49%66%。我们给予“增持”评级。
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