东方雨虹(002271.SZ)2023年中报点评:结构优化、盈利改善,经营质量稳步提升。公司实现营收168.5亿元,同比增长10.1%,归母净利润13.3亿元,同比增长38.1%。其中,零售渠道、工程渠道和直销分别实现营收61.4亿元、50.5亿元和52.4亿元,占比分别为30%、36.5%和31%。毛利率为28.9%,同比增长2.0pp,其中防水卷材、涂料和砂浆粉料的毛利率分别为27.4%、37.6%和28.2%。费用率总体平稳,期间费用率为16.4%。现金流同比明显改善,回款质量提升。维持“买入”评级。
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