家电行业2023年第23周周报：五大举措推进绿色智能家电下乡，石头科技618表现亮眼

本周行情回顾：本周家用电器板块涨幅为2.45%，跑赢沪深300指数3.1个百分点。从细分板块来看，本周家用电器板块在31个申万一级行业涨跌幅中排名第4。子版块中白色家电、黑色家电涨幅分别为5.13%和1.52%；小家电、厨卫电器、照明设备、家电零部件跌幅分别为3.40%、2.28%、2.09%、4.05%。 相关个股标的中四川长虹、美的集团、春兰股份、ST德豪、金海高科领涨，涨幅分别为11.38%、8.32%、8.14%、6.82%、6.55%；科沃斯、立霸股份、万和电气、德业股份、雪莱特领跌，跌幅分别为8.87%、7.26%、7.17%、6.81%、6.48%。 本周主要品类数据跟踪：（1）冰箱线上、线下销额分别同比上涨31.28%、下跌20.56%；（2）洗衣机线上、线下销额分别同比上涨6.71%、下跌19.35%； （3）空调线上、线下销额分别同比上涨90.17%、上涨6.07%；（4）彩电线上、线下销额分别同比上涨17.92%、下跌28.29%；（5）集成灶线上、线下销额分别同比上涨16.05%、上涨33.91%；（6）洗碗机线上、线下销额分别同比上涨29.52%、下跌5.69%；（7）扫地机器人线上、线下销额分别同比上涨2.94%、上涨28.78%；（8）电蒸锅线上销额同比上涨29.34%，线下销额同比上涨4.32%。 投资建议：我们认为需要把握“内需复苏、地产回暖、第二增长曲线”三个主要逻辑，1）内需复苏：建议关注弹性较高的可选家电。推荐石头科技、科沃斯、极米科技、光峰科技和九号公司；2）地产回暖：整体估值修复，基本面回温有先后，关注海尔智家、美的集团和格力电器等大家电。厨电关注火星人、亿田智能、老板电器和华帝股份；3）寻找多元增长曲线：依托原有优势，积极拓展新业务。热泵关注大元泵业和万和电气；光储关注申菱环境、科陆电子和星帅尔；零部件企业关注三花智控、盾安环境和德昌股份。 风险提示：需求不及预期、汇率波动风险、竞争加剧风险、技术创新风险 1.家用电器板块行情一览 本周家用电器板块涨幅为2.45%，跑赢沪深300指数3.1个百分点。从细分板块来看，本周家用电器板块在31个申万一级行业涨跌幅中排名第4。子版块中白色家电、黑色家电涨幅分别为5.13%和1.52%；小家电、厨卫电器、照明设备、家电零部件跌幅分别为3.40%、2.28%、2.09%、4.05%。 图表1：本周申万一级行业涨跌幅情况（2023.6.05-2023.6.11） 图表2：本周家用电器各子板块涨跌幅情况（2023.6.05-2023.6.11） 相关个股标的中四川长虹、美的集团、春兰股份、ST德豪、金海高科领涨，涨幅分别为11.38%、8.32%、8.14%、6.82%、6.55%；科沃斯、立霸股份、万和电气、德业股份、雪莱特领跌，跌幅分别为8.87%、7.26%、7.17%、6.81%、6.48%。 图表3：本周涨幅前五个股（2023.6.05-2023.6.11） 图表4：本周跌幅前五个股（2023.6.05-2023.6.11） 2.家用电器行业数据库 2.1宏观经济数据回顾 2023年4月社会消费品零售总额为3.49万亿，同比上涨18.4%；1-4月社会消费品零售总额累计为14.98万亿，同比上涨8.5%。其中，4月家用电器和音像器材类商品零售总额为609亿元，同比上涨4.7%；1-4月家用电器和音像器材类商品零售总额累计为2536.4亿元，同比下跌0.3%。 图表5：4月社零总额为3.49万亿，同比上涨18.4% 图表6：1-4月社零总额累计为14.98万亿，同比上涨8.5% 图表7：4月家电和音像器材零售额为609亿元，同比上涨4.7% 图表8：1-4月家电和音像器材零售额累计为2536.4亿元，同比下跌0.3% 2023年1-4月商品房现房销售面积计为0.75亿平方米，同比上涨19.6%；商品房期房销售面积累计为3.01亿平方米，同比下跌4.3%；2023年1-4月商品房新开工面积累计为2.29亿平方米，同比下跌20.6%；商品房竣工面积累计为1.74亿平方米，同比上涨19.2%。 图表9：1-4月商品房现房销售面积计为0.75亿平方米，同比上涨19.6% 图表10：1-4月商品房期房销售面积累计为3.01亿平方米，同比下跌4.3% 图表11：1-4月商品房新开工面积累计为2.29亿平方米，同比下跌20.6% 图表12：1-4月商品房竣工面积累计为1.74亿平方米，同比上涨19.2% 2.2液晶面板价格数据回顾 2023年6月32寸液晶电视面板价格为37美元/片，环比上涨2.78%；43寸液晶电视面板价格为62美元/片，环比上涨3.33%；55寸液晶电视面板价格为123美元/片，环比上涨6.03%；65寸液晶电视面板价格为164美元/片，环比上涨5.13%。 图表13：6月32寸液晶电视面板价格为37美元/片，环比上涨2.78% 图表14：6月43寸液晶电视面板价格为62美元/片，环比上涨3.33% 图表15：6月55寸液晶电视面板价格为123美元/片，环比上涨6.03% 图表16：6月65寸液晶电视面板价格为164美元/片，环比上涨5.13% 2.3原材料价格数据回顾 LME铜3个月期货收于8339美元/吨，同比下跌13.21%；LME铝3个月期货收于2267.5美元/吨，同比下跌16.76%；钢材综合价格指数为108.59，同比下跌19.04%；中国塑料城价格指数为814.73，同比下跌17.6%。 图表17：铜3个月期货收于8339美元/吨 ，同比下跌13.21% 图表18：铝3个月期货2262美元/吨，同比下跌18.04% 图表19：钢材综合价格指数为108.59，同比下跌19.04% 图表20：中国塑料城价格指数为814.73，同比下跌17.6% 2.4主要品类月度销量回顾 2023年4月冰箱线上销额同比上涨5.06%，线下销额同比上涨32.52%。线上销量同比下跌7.38%，线下销量同比上涨25.11%。线上均价收于2273.42元，同比上涨13.43%； 线下均价收于6782元，同比上涨7.51%。 图表21：4月冰箱线上、线下销额同比 图表22：4月冰箱线上、线下销量同比 图表23：4月冰箱线上、线下均价 图表24：4月冰箱线上、线下均价同比 2023年4月洗衣机线上销额同比下跌0.77%，线下销额同比上涨31.44%。线上销量同比下跌0.63%，线下销量同比上涨30.52%。线上均价收于1630.98元，同比下跌0.14%； 线下均价收于4262元，同比上涨3.23%。 图表25：4月洗衣机线上、线下销额同比 图表26：4月洗衣机线上、线下销量同比 图表27：4月洗衣机线上、线下均价 图表28：4月洗衣机线上、线下均价同比 2023年4月空调线上销额同比上涨47.99%，线下销额同比上涨39.68%。线上销量同比上涨43.16%，线下销量同比上涨36.61%。线上均价收于3167元，同比上涨3.38%； 线下均价收于4287元，同比上涨4.36%。 图表29：4月空调线上、线下销额同比 图表30：4月空调线上、线下销量同比 图表31：4月空调线上、线下均价 图表32：4月空调线上、线下均价同比 2023年4月彩电线上销额同比下跌4.16%，线下销额同比上涨18.31%。线上销量同比下跌9.98%，线下销量同比上涨18.06%。线上均价收于2571.02元，同比上涨6.46%； 线下均价收于6061.6元，同比上涨5.05%。 图表33：4月彩电线上、线下销额同比 图表34：4月彩电线上、线下销量同比 图表35：4月彩电线上、线下均价 图表36：4月彩电线上、线下均价同比 2023年4月彩电线上销额同比下跌4.16%，线下销额同比上涨18.31%。线上销量同比下跌9.98%，线下销量同比上涨18.06%。线上均价收于2571.02元，同比上涨6.46%； 线下均价收于6061.6元，同比上涨5.05%。 图表37：4月集成灶线上、线下销额同比 图表38：4月集成灶线上、线下销量同比 图表39：4月集成灶线上、线下均价 图表40：4月集成灶线上、线下均价同比 2023年4月洗碗机线上销额同比下跌13.34%，线下销额同比上涨33.13%。线上销量同比下跌21.17%，线下销量同比上涨25.3%。线上均价收于4643.37元，同比上涨9.94%； 线下均价收于7536.44元，同比上涨3.02%。 图表41：4月洗碗机线上、线下销额同比 图表42：4月洗碗机线上、线下销量同比 图表43：4月洗碗机线上、线下均价 图表44：4月洗碗机线上、线下均价同比 2023年4月扫地机器人线上销额同比下跌16.53%，线下销额同比上涨90.27%。线上销量同比下跌12.31%，线下销量同比上涨97.11%。线上均价收于3113.31元，同比下跌4.81%；线下均价收于4332.54元，同比下跌2.35%。 图表45：4月扫地机器人线上、线下销额同比 图表46：4月扫地机器人线上、线下销量同比 图表47：4月扫地机器人线上、线下均价 图表48：4月扫地机器人线上、线下均价同比 2023年4月空气炸锅线上销额同比下跌53.73%，线下销额同比下跌32.71%。线上销量同比下跌48.9%，线下销量同比下跌50.31%。线上均价收于254.71元，同比下跌9.45%； 线下均价收于442.51元，同比上涨34.97%。 图表49：4月空气炸锅线上、线下销额同比 图表50：4月空气炸锅冰箱线上、线下销量同比 图表51：4月空气炸锅线上、线下均价 图表52：4月空气炸锅线上、线下均价同比 2.5主要品类周度销量回顾 2023年第23周冰箱线上销额同比上涨31.28%，线下销额同比下跌20.56%。线上销量同比上涨5.26%，线下销量同比下跌22.4%。线上均价收于3310.47元，同比上涨24.72%； 线下均价收于6154.68元，同比上涨1.44%。 图表53：冰箱线上、线下销额同比 图表54：冰箱线上、线下销量同比 图表55：冰箱线上、线下均价 图表56：冰箱线上、线下均价同比 2023年第23周洗衣机线上销额同比上涨6.71%，线下销额同比下跌19.35%。线上销量同比下跌11.21%，线下销量同比下跌18.45%。线上均价收于2263.29元，同比上涨20.18%；线下均价收于4048.03元，同比下跌5.45%。 图表57：洗衣机线上、线下销额同比 图表58：洗衣机线上、线下销量同比 图表59：洗衣机线上、线下均价 图表60：洗衣机线上、线下均价同比 2023年第23周空调线上销额同比上涨90.17%，线下销额同比上涨6.07%。线上销量同比上涨86.12%，线下销量同比上涨7.8%。线上均价收于3073.4元，同比上涨2.18%； 线下均价收于3991.05元，同比下跌0.72%。 图表61：空调线上、线下销额同比 图表62：空调线上、线下销量同比 图表63：空调线上、线下均价 图表64：空调线上、线下均价同比 2023年第23周彩电线上销额同比上涨17.92%，线下销额同比下跌28.29%。线上销量同比下跌6.43%，线下销量同比下跌22.2%。线上均价收于3548.49元，同比上涨26.02%； 线下均价收于5739.11元，同比上涨1.79%。 图表65：彩电线上、线下销额同比 图表66：彩电线上、线下销量同比 图表67：彩电线上、线下均价 图表68：彩电线上、线下均价同比 2023年第23周集成灶线上销额同比上涨16.05%，线下销额同比上涨33.91%。线上销量同比上涨1.88%，线下销量同比上涨27.64%。线上均价收于10101.77元，同比上涨13.92%；线下均价收于9602.71元，