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家电行业2023年第23周周报:五大举措推进绿色智能家电下乡,石头科技618表现亮眼

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家电行业2023年第23周周报:五大举措推进绿色智能家电下乡,石头科技618表现亮眼

本周行情回顾:本周家用电器板块涨幅为2.45%,跑赢沪深300指数3.1个百分点。从细分板块来看,本周家用电器板块在31个申万一级行业涨跌幅中排名第4。子版块中白色家电、黑色家电涨幅分别为5.13%和1.52%;小家电、厨卫电器、照明设备、家电零部件跌幅分别为3.40%、2.28%、2.09%、4.05%。 相关个股标的中四川长虹、美的集团、春兰股份、ST德豪、金海高科领涨,涨幅分别为11.38%、8.32%、8.14%、6.82%、6.55%;科沃斯、立霸股份、万和电气、德业股份、雪莱特领跌,跌幅分别为8.87%、7.26%、7.17%、6.81%、6.48%。 本周主要品类数据跟踪:(1)冰箱线上、线下销额分别同比上涨31.28%、下跌20.56%;(2)洗衣机线上、线下销额分别同比上涨6.71%、下跌19.35%; (3)空调线上、线下销额分别同比上涨90.17%、上涨6.07%;(4)彩电线上、线下销额分别同比上涨17.92%、下跌28.29%;(5)集成灶线上、线下销额分别同比上涨16.05%、上涨33.91%;(6)洗碗机线上、线下销额分别同比上涨29.52%、下跌5.69%;(7)扫地机器人线上、线下销额分别同比上涨2.94%、上涨28.78%;(8)电蒸锅线上销额同比上涨29.34%,线下销额同比上涨4.32%。 投资建议:我们认为需要把握“内需复苏、地产回暖、第二增长曲线”三个主要逻辑,1)内需复苏:建议关注弹性较高的可选家电。推荐石头科技、科沃斯、极米科技、光峰科技和九号公司;2)地产回暖:整体估值修复,基本面回温有先后,关注海尔智家、美的集团和格力电器等大家电。厨电关注火星人、亿田智能、老板电器和华帝股份;3)寻找多元增长曲线:依托原有优势,积极拓展新业务。热泵关注大元泵业和万和电气;光储关注申菱环境、科陆电子和星帅尔;零部件企业关注三花智控、盾安环境和德昌股份。 风险提示:需求不及预期、汇率波动风险、竞争加剧风险、技术创新风险 1.家用电器板块行情一览 本周家用电器板块涨幅为2.45%,跑赢沪深300指数3.1个百分点。从细分板块来看,本周家用电器板块在31个申万一级行业涨跌幅中排名第4。子版块中白色家电、黑色家电涨幅分别为5.13%和1.52%;小家电、厨卫电器、照明设备、家电零部件跌幅分别为3.40%、2.28%、2.09%、4.05%。 图表1:本周申万一级行业涨跌幅情况(2023.6.05-2023.6.11) 图表2:本周家用电器各子板块涨跌幅情况(2023.6.05-2023.6.11) 相关个股标的中四川长虹、美的集团、春兰股份、ST德豪、金海高科领涨,涨幅分别为11.38%、8.32%、8.14%、6.82%、6.55%;科沃斯、立霸股份、万和电气、德业股份、雪莱特领跌,跌幅分别为8.87%、7.26%、7.17%、6.81%、6.48%。 图表3:本周涨幅前五个股(2023.6.05-2023.6.11) 图表4:本周跌幅前五个股(2023.6.05-2023.6.11) 2.家用电器行业数据库 2.1宏观经济数据回顾 2023年4月社会消费品零售总额为3.49万亿,同比上涨18.4%;1-4月社会消费品零售总额累计为14.98万亿,同比上涨8.5%。其中,4月家用电器和音像器材类商品零售总额为609亿元,同比上涨4.7%;1-4月家用电器和音像器材类商品零售总额累计为2536.4亿元,同比下跌0.3%。 图表5:4月社零总额为3.49万亿,同比上涨18.4% 图表6:1-4月社零总额累计为14.98万亿,同比上涨8.5% 图表7:4月家电和音像器材零售额为609亿元,同比上涨4.7% 图表8:1-4月家电和音像器材零售额累计为2536.4亿元,同比下跌0.3% 2023年1-4月商品房现房销售面积计为0.75亿平方米,同比上涨19.6%;商品房期房销售面积累计为3.01亿平方米,同比下跌4.3%;2023年1-4月商品房新开工面积累计为2.29亿平方米,同比下跌20.6%;商品房竣工面积累计为1.74亿平方米,同比上涨19.2%。 图表9:1-4月商品房现房销售面积计为0.75亿平方米,同比上涨19.6% 图表10:1-4月商品房期房销售面积累计为3.01亿平方米,同比下跌4.3% 图表11:1-4月商品房新开工面积累计为2.29亿平方米,同比下跌20.6% 图表12:1-4月商品房竣工面积累计为1.74亿平方米,同比上涨19.2% 2.2液晶面板价格数据回顾 2023年6月32寸液晶电视面板价格为37美元/片,环比上涨2.78%;43寸液晶电视面板价格为62美元/片,环比上涨3.33%;55寸液晶电视面板价格为123美元/片,环比上涨6.03%;65寸液晶电视面板价格为164美元/片,环比上涨5.13%。 图表13:6月32寸液晶电视面板价格为37美元/片,环比上涨2.78% 图表14:6月43寸液晶电视面板价格为62美元/片,环比上涨3.33% 图表15:6月55寸液晶电视面板价格为123美元/片,环比上涨6.03% 图表16:6月65寸液晶电视面板价格为164美元/片,环比上涨5.13% 2.3原材料价格数据回顾 LME铜3个月期货收于8339美元/吨,同比下跌13.21%;LME铝3个月期货收于2267.5美元/吨,同比下跌16.76%;钢材综合价格指数为108.59,同比下跌19.04%;中国塑料城价格指数为814.73,同比下跌17.6%。 图表17:铜3个月期货收于8339美元/吨 ,同比下跌13.21% 图表18:铝3个月期货2262美元/吨,同比下跌18.04% 图表19:钢材综合价格指数为108.59,同比下跌19.04% 图表20:中国塑料城价格指数为814.73,同比下跌17.6% 2.4主要品类月度销量回顾 2023年4月冰箱线上销额同比上涨5.06%,线下销额同比上涨32.52%。线上销量同比下跌7.38%,线下销量同比上涨25.11%。线上均价收于2273.42元,同比上涨13.43%; 线下均价收于6782元,同比上涨7.51%。 图表21:4月冰箱线上、线下销额同比 图表22:4月冰箱线上、线下销量同比 图表23:4月冰箱线上、线下均价 图表24:4月冰箱线上、线下均价同比 2023年4月洗衣机线上销额同比下跌0.77%,线下销额同比上涨31.44%。线上销量同比下跌0.63%,线下销量同比上涨30.52%。线上均价收于1630.98元,同比下跌0.14%; 线下均价收于4262元,同比上涨3.23%。 图表25:4月洗衣机线上、线下销额同比 图表26:4月洗衣机线上、线下销量同比 图表27:4月洗衣机线上、线下均价 图表28:4月洗衣机线上、线下均价同比 2023年4月空调线上销额同比上涨47.99%,线下销额同比上涨39.68%。线上销量同比上涨43.16%,线下销量同比上涨36.61%。线上均价收于3167元,同比上涨3.38%; 线下均价收于4287元,同比上涨4.36%。 图表29:4月空调线上、线下销额同比 图表30:4月空调线上、线下销量同比 图表31:4月空调线上、线下均价 图表32:4月空调线上、线下均价同比 2023年4月彩电线上销额同比下跌4.16%,线下销额同比上涨18.31%。线上销量同比下跌9.98%,线下销量同比上涨18.06%。线上均价收于2571.02元,同比上涨6.46%; 线下均价收于6061.6元,同比上涨5.05%。 图表33:4月彩电线上、线下销额同比 图表34:4月彩电线上、线下销量同比 图表35:4月彩电线上、线下均价 图表36:4月彩电线上、线下均价同比 2023年4月彩电线上销额同比下跌4.16%,线下销额同比上涨18.31%。线上销量同比下跌9.98%,线下销量同比上涨18.06%。线上均价收于2571.02元,同比上涨6.46%; 线下均价收于6061.6元,同比上涨5.05%。 图表37:4月集成灶线上、线下销额同比 图表38:4月集成灶线上、线下销量同比 图表39:4月集成灶线上、线下均价 图表40:4月集成灶线上、线下均价同比 2023年4月洗碗机线上销额同比下跌13.34%,线下销额同比上涨33.13%。线上销量同比下跌21.17%,线下销量同比上涨25.3%。线上均价收于4643.37元,同比上涨9.94%; 线下均价收于7536.44元,同比上涨3.02%。 图表41:4月洗碗机线上、线下销额同比 图表42:4月洗碗机线上、线下销量同比 图表43:4月洗碗机线上、线下均价 图表44:4月洗碗机线上、线下均价同比 2023年4月扫地机器人线上销额同比下跌16.53%,线下销额同比上涨90.27%。线上销量同比下跌12.31%,线下销量同比上涨97.11%。线上均价收于3113.31元,同比下跌4.81%;线下均价收于4332.54元,同比下跌2.35%。 图表45:4月扫地机器人线上、线下销额同比 图表46:4月扫地机器人线上、线下销量同比 图表47:4月扫地机器人线上、线下均价 图表48:4月扫地机器人线上、线下均价同比 2023年4月空气炸锅线上销额同比下跌53.73%,线下销额同比下跌32.71%。线上销量同比下跌48.9%,线下销量同比下跌50.31%。线上均价收于254.71元,同比下跌9.45%; 线下均价收于442.51元,同比上涨34.97%。 图表49:4月空气炸锅线上、线下销额同比 图表50:4月空气炸锅冰箱线上、线下销量同比 图表51:4月空气炸锅线上、线下均价 图表52:4月空气炸锅线上、线下均价同比 2.5主要品类周度销量回顾 2023年第23周冰箱线上销额同比上涨31.28%,线下销额同比下跌20.56%。线上销量同比上涨5.26%,线下销量同比下跌22.4%。线上均价收于3310.47元,同比上涨24.72%; 线下均价收于6154.68元,同比上涨1.44%。 图表53:冰箱线上、线下销额同比 图表54:冰箱线上、线下销量同比 图表55:冰箱线上、线下均价 图表56:冰箱线上、线下均价同比 2023年第23周洗衣机线上销额同比上涨6.71%,线下销额同比下跌19.35%。线上销量同比下跌11.21%,线下销量同比下跌18.45%。线上均价收于2263.29元,同比上涨20.18%;线下均价收于4048.03元,同比下跌5.45%。 图表57:洗衣机线上、线下销额同比 图表58:洗衣机线上、线下销量同比 图表59:洗衣机线上、线下均价 图表60:洗衣机线上、线下均价同比 2023年第23周空调线上销额同比上涨90.17%,线下销额同比上涨6.07%。线上销量同比上涨86.12%,线下销量同比上涨7.8%。线上均价收于3073.4元,同比上涨2.18%; 线下均价收于3991.05元,同比下跌0.72%。 图表61:空调线上、线下销额同比 图表62:空调线上、线下销量同比 图表63:空调线上、线下均价 图表64:空调线上、线下均价同比 2023年第23周彩电线上销额同比上涨17.92%,线下销额同比下跌28.29%。线上销量同比下跌6.43%,线下销量同比下跌22.2%。线上均价收于3548.49元,同比上涨26.02%; 线下均价收于5739.11元,同比上涨1.79%。 图表65:彩电线上、线下销额同比 图表66:彩电线上、线下销量同比 图表67:彩电线上、线下均价 图表68:彩电线上、线下均价同比 2023年第23周集成灶线上销额同比上涨16.05%,线下销额同比上涨33.91%。线上销量同比上涨1.88%,线下销量同比上涨27.64%。线上均价收于10101.77元,同比上涨13.92%;线下均价收于9602.71元,