家电行业2022年第45周周报：双十一家电表现亮眼，防疫松绑提振消费信心

重点事件点评：双十一大促落幕，家用电器行业表现符合预期。根据星图数据，2022年双十一全网GMV为11154亿元，同比增长13.7%，其中传统电商平台（天猫、京东、拼多多）GMV为9340亿元，同比增长2.9%，直播电商平台GMV为1814亿元，同比增长146.1%。家用电器在传统电商平台GMV数据排名第一，为1566亿元，占比为15.7%。分品牌来看，美的、海尔、添可为天猫平台TOP3，美的、海尔、格力为京东平台TOP3。我们重点跟踪的标的中，极米科技全网GMV破8亿元，单品总销量破19万台；科沃斯全渠道GMV为37.2亿元，同比增长24%，其中添可品牌GMV为18.2亿元，同比增长超26%；荣泰健康按摩椅全网销售额排名第一，天猫旗舰店销售额破亿元，抖音平台同增206%；九号公司自营全渠道GMV为3.99亿元，同比增长90%，其中电动两轮车全渠道GMV为3.2亿元，同比增长1.4倍。 本周行情回顾：本周家用电器板块涨幅为3.13%，跑赢沪深300指数2.56个百分点。从细分板块来看，本周家用电器板块在28个申万一级行业涨跌幅中排名第7位。各子板块涨跌不一，家用电器、白色家电、厨卫电器、小家电、照明设备、上涨，涨幅为5.09%、3.81%、1.75%、1.27%；黑色家电、家用零部件下跌，跌幅分别为0.12%、2.07%。相关个股标的中，荣泰健康、*ST雪莱、星帅尔、老板电器、富佳股份领涨，涨幅分别为18.68%、10.5%、9.19%、7.45%、7.25%；朗迪集团、东方电热、彩虹集团、飞科电器、小熊电器领跌，跌幅分别为8.34%、6.47%、5.61%、4.48%、4.28%。 本周主要品类数据跟踪 ：本周冰箱线上 、 线下销额分别同比上涨74.05%、下跌33.84%；洗衣机线上、线下销额分别同比上涨46.83%、下跌42.76%； 空调线上 、 线下销额分别同比上涨68.18%、 下跌36.99%；彩电线上、线下销额分别同比上涨32.82%、下跌35.72%；集成灶线上、线下销额分别同比上涨49.54%、下跌38.39%；洗碗机线上、线下销额分别同比上涨70.44%、下跌15.77%；扫地机器人线上、线下销额分别同比上涨21.56%、上涨27.55%。电蒸锅线上销额同比上涨51.94%，线下销额同比上涨105.04%。 风险提示：宏观经济波动风险；汇率大幅波动风险；原材料价格波动风险；疫情反复导致居民消费意愿减弱风险；渠道推广力度不及预期。 1.家用电器板块行情一览 本周家用电器板块涨幅为3.13%，跑赢沪深300指数2.56个百分点。从细分板块来看，本周家用电器板块在28个申万一级行业涨跌幅中排名第7位。各子板块涨跌不 一，白色家电、黑色家电、小家电、厨卫电器上涨，涨幅分别为5.09%、1.75%、3.81%、1.27%；照明设备、家用零部件下跌，跌幅分别为0.12%、2.07%。 图1：本周申万一级行业涨跌幅情况（2022.11.07-2022.11.13） 图2：本周家用电器各子板块涨跌幅情况（2022.11.07-2022.11.13） 相关个股标的中，荣泰健康、*ST雪莱、星帅尔、老板电器、富佳股份领涨，涨幅分别为18.68%、10.5%、9.19%、7.45%、7.25%；朗迪集团、东方电热、彩虹集团、飞科电器、小熊电器领跌，跌幅分别为8.34%、6.47%、5.61%、4.48%、4.28%。 表1:本周涨幅前五个股（2022.11.07-2022.11.13） 表2：本周跌幅前五个股（2022.11.07-2022.11.13） 2.家用电器行业数据库 2.1宏观经济数据回顾 2022年9月社会消费品零售总额为3.77万亿，同比上涨2.5%；1-9月社会消费品零售总额累计为32.03万亿，同比上涨0.7%。其中，9月家用电器和音像器材类商品零售总额为710.1亿元，同比下跌6.1%；1-9月家用电器和音像器材类商品零售总额累计为6524.1亿元，同比上涨0.7%。 图3：9月社零总额为3.77万亿，同比上涨2.5% 图4：1-9月社零总额累计为32.03万亿，同比上涨0.7% 图5：9月家电和音像器材零售额为710.1亿元，同比下跌6.1% 图6：1-9月家电和音像器材零售额累计为6524.1亿元，同比上涨0.7% 2022年1-9月商品房现房销售面积计为1.74亿平方米，同比上涨11.3%；商品房期房销售面积累计为8.41亿平方米，同比下跌26.7%；2022年1-9月商品房新开工面积累计为6.95亿平方米，同比下跌38.7%；商品房竣工面积累计为2.96亿平方米，同比下跌19.6%。 图7：1-9月商品房现房销售面积累计为1.74亿平方米，同比上涨11.3% 图8：1-9月商品房期房销售面积累计为8.41亿平方米，同比下跌26.7% 图9：1-9月商品房新开工面积累计为6.95亿平方米，同比下跌38.7% 图10：1-9月商品房竣工面积累计为2.96亿平方米，同比下跌19.6% 2.2液晶面板价格数据回顾 2022年11月32寸液晶电视面板价格为31美元/片，环比上涨6.9%；43寸液晶电视面板价格为52美元/片，环比上涨4%；55寸液晶电视面板价格为87美元/片，环比上涨3.57%；65寸液晶电视面板价格为116美元/片，环比上涨4.5%。 图11：11月32寸液晶电视面板价格为31美元/片，环比上涨6.9% 图12：11月43寸液晶电视面板价格为52美元/片，环比上涨4% 图13：11月55寸液晶电视面板价格为87美元/片，环比上涨3.57% 图14：11月65寸液晶电视面板价格为116美元/片，环比上涨4.5% 2.3原材料价格数据回顾 本周LME铜3个月期货收于8591美元/吨，同比下跌10.77%；LME铝3个月期货收于2458美元/吨，同比下跌7.49%；钢材综合价格指数为107.31，同比下跌21.56%；中国塑料城价格指数为876.84，同比下跌16.27%。 图15：铜3个月期货收于8591美元/吨，同比下跌 图16：铝3个月期货收于2458美元/吨，同比下跌 图17：钢材综合价格指数为107.31，同比下跌 图18：中国塑料城价格指数为876.84，同比下跌 2.4主要品类月度销量回顾 2022年10月冰箱线上销额同比上涨27.81%，线下销额同比下跌28.13%。线上销量同比上涨19.67%，线下销量同比下跌34.88%。线上均价收于2874.83元，同比上涨6.8%；线下均价收于6898.07元，同比上涨11.08%。 图19：10月冰箱线上、线下销额同比 图20：10月冰箱线上、线下销量同比 图21：10月冰箱线上、线下均价 图22：10月冰箱线上、线下均价同比 2022年10月洗衣机线上销额同比下跌3.63%，线下销额同比下跌37.35%。线上销量同比下跌11.4%，线下销量同比下跌40.37%。线上均价收于1704.42元，同比上涨8.77%；线下均价收于4319.23元，同比上涨6.36%。 图23：10月洗衣机线上、线下销额同比 图24：10月洗衣机线上、线下销量同比 图25：10月洗衣机线上、线下均价 图26：10月洗衣机线上、线下均价同比 2022年10月空调线上销额同比上涨18.98%，线下销额同比下跌33.59%。线上销量同比上涨21.81%，线下销量同比下跌37.61%。线上均价收于3170.71元，同比下跌2.32%；线下均价收于4484.71元，同比上涨6.7%。 图27：10月空调线上、线下销额同比 图28：10月空调线上、线下销量同比 图29：10月空调线上、线下均价 图30：10月空调线上、线下均价同比 2022年10月彩电线上销额同比上涨10.25%，线下销额同比下跌31.62%。线上销量同比上涨10.03%，线下销量同比下跌31.61%。线上均价收于2530.25元，同比上涨0.21%；线下均价收于6111.94元，同比上涨1.63%。 图31：10月彩电线上、线下销额同比 图32：10月彩电线上、线下销量同比 图33：10月彩电线上、线下均价 图34：10月彩电线上、线下均价同比 2022年10月集成灶线上销额同比上涨64.78%，线下销额同比下跌28.26%。线上销量同比上涨57.66%，线下销量同比下跌23.73%。线上均价收于8235.75元，同比上涨4.51%；线下均价收于9930.23元，同比下跌3.89%。 图35：10月集成灶线上、线下销额同比 图36：10月集成灶线上、线下销量同比 图37：10月集成灶线上、线下均价 图38：10月集成灶线上、线下均价同比 2022年10月洗碗机线上销额同比上涨83.87%，线下销额同比下跌19.87%。线上销量同比上涨68.41%，线下销量同比下跌22.08%。线上均价收于4598.56元，同比上涨9.18%；线下均价收于7358.56元，同比上涨3.09%。 图39：10月洗碗机线上、线下销额同比 图40：10月洗碗机线上、线下销量同比 图41：10月洗碗机线上、线下均价 图42：10月洗碗机线上、线下均价同比 2022年10月扫地机器人线上销额同比上涨126.09%，线下销额同比下跌1%。 线上销量同比上涨69.07%，线下销量同比下跌16.20%。线上均价收于3319.25元，同比上涨33.73%；线下均价收于4460.37元，同比上涨17.85%。 图43：10月扫地机器人线上、线下销额同比 图44：10月扫地机器人线上、线下销量同比 图45：10月扫地机器人线上、线下均价 图46：10月扫地机器人线上、线下均价同比 2022年10月空气炸锅线上销额同比上涨41.14%，线下销额同比上涨83.63%。 线上销量同比上涨41.05%，线下销量同比上涨67.27%。线上均价收于268.95元，同比上涨0.06%；线下均价收于423.24元，同比上涨7.24%。 图47：10月空气炸锅线上、线下销额同比 图48：10月空气炸锅线上、线下销量同比 图49：10月空气炸锅线上、线下均价 图50：10月空气炸锅线上、线下均价同比 2.5主要品类周度销售情况回顾 2022年第45周冰箱线上销额同比上涨74.05%，线下销额同比下跌33.84%。线上销量同比上涨61.04%，线下销量同比下跌36.02%。线上均价收于3316.94元，同比上涨8.08%；线下均价收于7207.25元，同比上涨5.01%。 图51：冰箱线上、线下销额同比 图52：冰箱线上、线下销量同比 图53：冰箱线上、线下均价 图54：冰箱线上、线下均价同比 2022年第45周洗衣机线上销额同比上涨46.83%，线下销额同比下跌42.76%。线上销量同比上涨41.89%，线下销量同比下跌46.06%。线上均价收于1965.95元，同比上涨3.47%；线下均价收于4813.77元，同比上涨7.44%。 图55：洗衣机线上、线下销额同比 图56：洗衣机线上、线下销量同比 图57：洗衣机线上、线下均价 图58：洗衣机线上、线下均价同比 2022年第45周空调线上销额同比上涨68.18%，线下销额同比下跌36.99%。线上销量同比上涨61.32%，线下销量同比下跌39.31%。线上均价收于3145.54元，同比上涨4.25%；线下均价收于4350.68元，同比上涨3.96%。 图59：空调线上、线下销额同比 图60：空调线上、线下销量同比 图61：空调线上、线下均价 图62：空调线上、线下均价同比 2022年第45周彩电线上销额同比上涨32.82%，线下销额同比下跌35.72%。线上销量同比上涨38.21%，线下销量同比下跌33.55%。线上均价收于2842.63元，同比下跌3.9%；线下均价收于6507.23元，同比下跌0.53%。