策略周报：全球流动性向好，市场全面反弹期关注消费和TMT科技复苏

策略周报 / 全球流动性向好，市场全面反弹期关注消费和TMT科技复苏 挖掘价值投资成长 / 2023年06月12日 【策略观点】 本周（6月5日-9日）红利指数、A股指数、上证指数表现居前，涨幅分别为1.31%、0.04%、0.04%。 申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是通信（2.95%）、传媒 （2.82%）、银行（2.66%）、家用电器（2.45%）、社会服务（1.71%）。行业中下跌的分别是电力设备（-4.34%）、美容护理（-3.89%）、国防军工（-3.69%）、基础化工（-2.67%）、医药生物（-2.63%）。 本周（6月5日-9日）主力资金净流入居前的概念板块分别是净水概念（本周净流入9.97亿）、空气能热泵（本周净流入7.19亿）、工程机械概念（本周净流入4.82亿）、油价相关（本周净流入3.85亿）、体育产业（本周净流入3.74亿）。 北向资金本周成交净买入17.3亿元。外资净买入规模前三名分别为人民网（12.56亿元）、美的集团（6.32亿元）、拓维信息（5.94亿元）。 两融资金方面，截止6月8日，本周融资净流入-33.03亿元，两融余额为15998.26亿元。行业层面，电力设备（7.01亿元）、机械设备 （5.59亿元）、医药生物（3.52亿元）净买入居前。个股层面，中国电建（2.37亿元）、华工科技（1.94亿元）、长春高新（1.75亿元）净买入居前。6亿元）、东方财富（3.92亿元）净买入居前。 本周观点：国内流动性方面，6月8日起下调人民币存款利率3年、5年期定存挂牌利率降15个基点将继续利好国内银行业，央行行长易纲也表示预计二季度GDP同比增速会比较高，经济整体趋稳。虽然4月至今人民币兑美元汇率从6.8左右一路下探至最低7.14附近，但后续中美利差没有进一步扩大空间，美国十年期国债收益率保持在3.6%附近，资本外流带来汇率冲击可控。根据CMEFEBWATCH，市场正在预期6月美国暂停加息，美股中的科技股近两周也呈现全面估值修复。在全球流动性逐步改善预期下，A股中的TMT科技板块有望迎来进一步修复，以数字媒体、出版、影视、通信服务等AIGC板块将随着国内外大模型突破迎来持续新的商业场景。 【风险提示】 市场流动性风险 全球地缘政治风险 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话：18811464006 相关研究 《反弹期关注大模型和芯片赛道复苏》 2023.06.05 《AIGC人工智能和中特估依然是核心主线》 2023.05.29 《反弹期关注人形机器人和传媒赛道》 2023.05.22 策略研究 Ａ 股策略 证券研究报告 2017 正文目录 1.A股市场概览3 1.1市场涨跌概览3 1.2资金流向概览4 1.3沪深融资融券情况6 2.全球宏观日历7 2.1外储规模保持稳定8 2.2外贸如期回落，但仍有一定韧性9 2.3通胀水平处于低位10 3.全球财经大事概览11 3.1六大行宣布下调部分期限存款利率,降低银行存款成本仍属今年重点方向11 3.2下游需求提振带动碳酸锂价格回升12 3.3算力产业蓬勃发展，算力基础设施不断完善14 3.4算力租赁有望成为AI新增长点15 图表目录 图表1：主要指数近期情况3 图表2：申万一级行业近期表现3 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）4 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）4 图表5：本周资金净买入前十5 图表6：本周资金净买入后十5 图表7：北向净买入情况（亿元）5 图表8：沪深两融余额与融资净买入6 图表9：本周申万行业融资情况6 图表10：本周融资净买入前十7 图表11：本周融资净买入后十7 图表12：全球宏观日历8 图表13：5月外储规模下降9 图表14：美元指数和美债收益率上行9 图表15：出口增速有所下行10 图表16：国内物价水平偏低10 图表17：六大行下调存款挂牌利率11 图表18：2022年银行存款规模大多实现了较大幅度增长12 图表19：2023年5月银行部分期限存款和大额存单平均利率环比下跌12 图表21：碳酸锂价格走势13 图表22：碳酸锂产业链简示图13 图表22：各地区算力相关政策工作14 图表23：算力概念和数字经济概念指数走势15 图表24：全国一体化算力算网调度平台15 图表25：英伟达DGX算力租赁解决方案简介16 2017 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场震荡调整，指数普遍收绿。红利指数、A股指数、上证指数表现居前，通信、传媒、银行涨幅居前，而电力设备、美容护理、国防军工跌幅居前。红利指数与A股指数涨幅较大，分别收涨1.31%和0.04%，而创成长与创业板50相对落后，分别收跌4.37%和4.85%。 图表1：主要指数近期情况 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 红利指数A股指数上证指数上证50上证180沪深300中证100中证800国证1000上证380深证综指深证A指中小综指国证2000中证500中小100深证成指科创50中证1000深证100深创100创业板综创业蓝筹 科创创业50创业板指创成长 创业板50 -15.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年6月9日 图表2：申万一级行业近期表现 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 通信(申万) 传媒(申万) 银行(申万)家用电器(申万)社会服务(申万)房地产(申万)交通运输(申万)建筑装饰(申万)建筑材料(申万)农林牧渔(申万) 煤炭(申万)公用事业(申万)非银金融(申万)计算机(申万)轻工制造(申万)石油石化(申万)商贸零售(申万)纺织服饰(申万) 汽车(申万) 综合(申万) 钢铁(申万) 环保(申万)有色金属(申万)食品饮料(申万)机械设备(申万) 电子(申万)医药生物(申万)基础化工(申万)国防军工(申万)美容护理(申万) 电力设备(申万) -30.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年6月9日 2017 1.2资金流向概览 本周申万一级行业中电子板块逃逸规模较大，达到151.7亿，计算机、电力设备板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是净水概念和空气能热泵，其中净水概念概念板块5日净流入达到9.97亿。个股方面人民网、美 的集团、拓维信息加仓幅度居前，其中人民网5日净买额为12.56亿元。 本周北上资金中有二日为净买入，三日净卖出，周合计净买入17.3亿元。个股方面，外资净买入规模前三名分别为人民网（12.56亿元）、美的集团（6.32亿元）、拓维信息（5.94亿元）。 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） 5日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额 50.00 -450.00 -950.00 -1450.00 -1950.00 家用电器(申万) 煤炭(申万) 综合(申万)石油石化(申万)建筑材料(申万)银行(申万) 美容护理(申万)环保(申万) 钢铁(申万)纺织服饰(申万)交通运输(申万)房地产(申万)农林牧渔(申万)社会服务(申万)轻工制造(申万)汽车(申万) 商贸零售(申万)建筑装饰(申万)食品饮料(申万)公用事业(申万)基础化工(申万)有色金属(申万)通信(申万) 非银金融(申万)机械设备(申万)国防军工(申万)医药生物(申万)传媒(申万) 电力设备(申万)计算机(申万)电子(申万) -2450.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年6月9日 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元） 5日主力净流入额 20日主力净流入额 60日主力净流入额 50.00 0.00 -50.00 -100.00 -150.00 -200.00 -250.00 -300.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年6月9日 图表5：本周资金净买入前十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 人民网 27.31 47.86 61.88 12.56 8.44 -3.24 美的集团 56.11 13.18 13.75 6.32 2.71 -3.38 拓维信息 17.63 66.32 151.50 5.94 4.56 -40.00 农业银行 3.68 22.26 26.46 5.03 -8.09 -11.52 爱旭股份 37.88 8.14 0.16 4.39 7.61 2.43 金山办公 494.50 52.63 86.96 4.21 13.29 16.98 格力电器 35.20 -5.15 11.97 4.00 2.88 -2.72 中国中铁 8.15 18.29 46.58 3.78 -1.02 -24.20 北方华创 307.00 16.80 36.26 3.55 0.63 -23.83 东方雨虹 28.84 -14.58 -13.77 3.37 2.28 -4.42 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年6月9日 图表6：本周资金净买入后十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 宁德时代 212.04 -2.00 -2.35 -20.60 -30.04 -43.03 昆仑万维 54.57 117.58 278.70 -17.38 -57.46 -105.86 三六零 14.30 21.19 118.65 -13.37 -36.69 -165.96 紫光国微 87.06 -17.76 -33.96 -13.29 -16.71 -71.09 隆基绿能 27.60 -34.27 -34.69 -12.13 -36.69 -126.65 三安光电 18.22 -3.90 6.18 -10.78 -7.42 -26.45 东方财富 14.23 -14.76 -11.68 -10.17 -68.61 -189.77 蓝色光标 10.87 65.70 115.25 -9.44 -34.02 -76.88 中微公司 152.29 24.83 55.38 -8.74 4.52 8.80 胜宏科技 25.10 51.57 95.97 -8.44 -16.47 -21.96 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年6月9日 图表7：北向净买入情况（亿元） 成交净买入5日移动平均（成交净买入）累计净买入(右轴) 250.0000 200.0000 150.0000 100.0000 50.0000 0.0000 -50.0000 -100.0000 -150.0000 -200.0000 25000.00 20000.00 15000.00 10000.00 5000.00 2022-03-30 2022-04-12 2022-04-25 2022-05-10 2022-05-19 2022-05-30 2022-06-09 2022-06-20 2022-06-29 2022-07-11 2022-07-20 2022-07-29 2022-08-09 2022-08-18 2022-08-29 2022-09-07 2022-09-19 2022-09-28 2022-10-14 2022-10-25 2022-11-03 2022-11-14 2022-11-23 2022-12-02 2022-12-13 2022-12-22 2023-01-05 2023-01-16 2023-02-01 20