策略周报：关注消费持续复苏和TMT科技赛道机遇

策略周报 / 关注消费持续复苏和TMT科技赛道机遇 挖掘价值投资成长 / 2023年02月15日 【策略观点】 本周（2月6日-2月10日）国证2000与中证1000分别收涨0.98%和0.73%，而创业板50与科创创业50相对落后，分别收跌1.77%和1.75%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是通信（2.56%）、传媒 （2.50%）、环保（2.38%）、公共事业（2.02%）、轻工制造（1.58%）。跌幅前五的分别是有色金属（-2.80%）、煤炭（-1.69%）、非银金融 （-1.19%）、电力设备（-1.16%）、商贸零售（-1.15%）。 本周（2月6日-2月10日）主力资金净流入居前的概念板块分别是EDR概念（本周净流入6.03亿）、屏下摄像（本周净流入2.89亿）、超级真菌（本周净流入1.50亿）、3D摄像头（本周净流入1.27亿）、MicroLED（本周净流入0.99亿）。 北向资金本周合计净买入341.79亿元，外资净买入规模前三名分别为浪潮信息（10.84亿元）、三六零（6.22亿元）、恒瑞医药（4.80亿元）。 两融资金方面，截至02月09日，本周融资净流入147.04亿元，沪深两融余额为15704.42亿元。行业层面，计算机（38.09亿元）、电力设备（34.28亿元）、传媒（12.49亿元）净买入居前。个股层面，三六零（4.35亿元）、科大讯飞（4.15亿元）、湖南裕能（3.86亿元）净买入居前。 本周观点：从行业方面通信、传媒、环保涨幅靠前，概念板块角度ChatGPT和AIGC等AI赛道继续持续走强，CPI同比上涨2.1%继续带动旅游和消费修复预期延续。北向资金本周五日仅有周四是净流入，恒生科技指数连续两周下跌，核心原因是美国非农数据持续超预期，美联储表示加息更多至5%-5.25%依然合理，这使得今年美债收益率峰值有所提升，因此海外冲击最后一轮仍存。2023年1月我国人民币贷款增加4.9万亿元，同比多增9227亿元；社会融资规模增量5.98万亿元，比上年同期少1959亿元。1月M2同比增速12.6%超过去年11月数据，创下自2016年4月以来的最高值，流动性宽裕依然是一月市场走强核心原因，后续有待观察货币宽松是否能够在2月份延续，TMT科技和消费赛道仍然是一季度核心主线。 【风险提示】 市场流动性风险 全球地缘政治风险 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话：18811464006 相关研究 《关注ChatGPT主题下计算机和传媒等科技赛道》 2023-02-06 《A股结构性复苏有望一季度延续，看好消费、新能源、信创》 2023-01-31 《非银金融、医药及消费赛道引领市场反弹主线》 2023-01-17 策略研究 Ａ 股策略 证券研究报告 2017 正文目录 1.A股市场概览3 1.1市场涨跌概览3 1.2资金流向概览4 1.3沪深融资融券情况6 2.全球宏观日历7 2.1外储规模维持在3.1万亿美元以上8 2.2国内通胀温和上行9 2.3流动性保持宽松10 3.全球财经大事概览10 3.1国际能源署预测未来三年全球电力平均增长3%10 3.2钙钛矿电池技术不断突破，产业化进程加速12 3.3ChatGPT概念市场热议，科技巨头加快布局12 3.4中国出境团队游重启，带动国际民航强力复苏13 图表目录 图表1：主要指数近期情况3 图表2：申万一级行业近期表现3 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）4 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）4 图表5：本周资金净买入前十5 图表6：本周资金净买入后十5 图表7：北向净买入情况（亿元）5 图表8：沪深两融余额与融资净买入6 图表9：本周申万行业融资情况6 图表10：本周融资净买入前十7 图表11：本周融资净买入后十7 图表12：全球宏观日历8 图表13：外汇储备规模保持稳定8 图表14：美元指数下行是外储回升主因8 图表15：CPI温和上升9 图表16：12月份金融数据10 图表17：到2025年亚洲将占全球电力需求的一半11 图表18：未来三年核电和可再生能源发电将成为电力增量的主体11 图表19：国内科技巨头布局人工智能大模型领域13 图表20：港澳台及国际航班执行架次（7日平均）走势14 2017 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周内下跌的指数数量约为上涨指数的三倍，行业内呈现涨跌数量均等的表现。国证2000、中证1000、创业板综表现居前，通信、传媒和环保涨幅居前，而有色金属、煤炭和非银金融跌幅居前。国证2000与中证1000分别收涨0.98%和0.73%，而创业板50与科创创业50相对落后，分别收跌1.77%和1.75%。 近一两周市场整体情况与年初相比较为不乐观。 图表1：主要指数近期情况 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 国证2000中证1000创业板综红利指数上证380深证综指深证A指上证指数A股指数中证500中小综指创业蓝筹国证1000深证成指中证800上证180沪深300科创50中小100上证50深创100创成长深证100中证100创业板指 科创创业50 创业板50 -4.00 资料来源：Choice，东方财富证券研究所，数据截至2023年2月10日 图表2：申万一级行业近期表现 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 通信(申万) 传媒(申万) 环保(申万)公用事业(申万)轻工制造(申万)机械设备(申万) 综合(申万)社会服务(申万)房地产(申万)建筑装饰(申万)交通运输(申万) 电子(申万)美容护理(申万)计算机(申万)纺织服饰(申万)基础化工(申万)食品饮料(申万) 钢铁(申万)家用电器(申万)石油石化(申万)国防军工(申万) 银行(申万)医药生物(申万)农林牧渔(申万)建筑材料(申万) 汽车(申万)商贸零售(申万)电力设备(申万)非银金融(申万) 煤炭(申万) 有色金属(申万) -5.00 资料来源：Choice，东方财富证券研究所，数据截至2023年2月10日 1.2资金流向概览 本周申万一级行业中计算机板块逃逸规模较大，达到116.39亿，电力设备、医药生物板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是EDR概念和屏下摄像，其中EDR概念板块5日净流入达到6.03亿，个股方面浪潮信息、三六零、恒瑞医药加仓幅度居前，其中浪潮信息5日净买额为10.84亿元。 本周北上资金中有四天为净卖出，一天为净买入，不过周合计净买入29.33亿元。个股方面，外资净买入规模前三名分别为浪潮信息（10.84亿元）、三六零 （6.22亿元）、恒瑞医药（4.80亿元）。 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） 5日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额 200.00 0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -800.00 -1000.00 -1200.00 -1400.00 银行(申万)美容护理(申万) 综合(申万)家用电器(申万) 钢铁(申万)石油石化(申万)公用事业(申万) 环保(申万)纺织服饰(申万)煤炭(申万) 社会服务(申万)交通运输(申万)农林牧渔(申万)建筑材料(申万)商贸零售(申万)轻工制造(申万)建筑装饰(申万)房地产(申万)通信(申万) 食品饮料(申万)国防军工(申万) 传媒(申万)机械设备(申万)基础化工(申万)非银金融(申万) 电子(申万) 汽车(申万)有色金属(申万)医药生物(申万)电力设备(申万)计算机(申万) -1600.00 资料来源：Choice，东方财富证券研究所，数据截至2023年2月10日 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元） 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 -40.00 -50.00 -60.00 -70.00 -80.00 -90.00 5日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额 2017 资料来源：Choice，东方财富证券研究所，数据截至2023年2月10日 图表5：本周资金净买入前十 资料来源：Choice，东方财富证券研究所，数据截至2023年2月10日 图表6：本周资金净买入后十 资料来源：Choice，东方财富证券研究所，数据截至2023年2月10日 图表7：北向净买入情况（亿元） 成交净买入5日移动平均（成交净买入）累计净买入(右轴) 250.0000 200.0000 150.0000 100.0000 50.0000 0.0000 -50.0000 -100.0000 -150.0000 -200.0000 19000.00 18500.00 18000.00 17500.00 17000.00 16500.00 16000.00 15500.00 15000.00 14500.00 2022-02-11 2022-02-23 2022-03-07 2022-03-17 2022-03-29 2022-04-12 2022-04-26 2022-05-12 2022-05-24 2022-06-06 2022-06-16 2022-06-28 2022-07-11 2022-07-21 2022-08-02 2022-08-12 2022-08-24 2022-09-05 2022-09-16 2022-09-28 2022-10-17 2022-10-27 2022-11-08 2022-11-18 2022-11-30 2022-12-12 2022-12-22 2023-01-06 2023-01-18 2023-02-06 14000.00 2017 资料来源：Choice，东方财富证券研究所，数据截至2023年2月10日 1.3沪深融资融券情况 本周沪深融资融券情况整体呈现净买入。截止至2月9日，本周融资净流入 147.04亿元，两融余额为15704.42亿元。截至至2月9日，行业层面，31个申万一级行业中半数以上在本周呈现融资净买入，计算机本周融资净买入 38.09亿元占据首位。个股层面，三六零净买入居首，本周净买入额达4.35亿元，而中国联通、中国电信、五粮液卖出规模居前。 图表8：沪深两融余额与融资净买入 100.0000 50.0000 0.0000 -50.0000 -100.0000 -150.0000 2022-07-01 2022-07-06 2022-07-11 2022-07-16 2022-07-21 2022-07-26 2022-07-31 2022-08-05 2022-08-10 2022-08-15 2022-08-20 2022-08-25 2022-08-30 2022-09-04 2022-09-09 2022-09-14 2022-09-19 2022-09-24 2022-09-29 2022-10-04 2022-10-09 2022-10-14 2022-10-19 2022-10-24 2022-10-29 2022-11-03 2022-11-08 2022-11-13 2022-11-18 2022-11-23 2022-11-28 2022-12-03 2022-12-08 2022-12-13 2022-12-18 2022-12-23 2022-12-28 2023-01-02 2023-01-07 2023-01-12 2023-01-17 2023-01-22 2023-01-27 2023-02-01 2023-02-06 -200.0000 融资期间净买入额(亿元)沪深两融余额(亿元) 16,600.0000 16,200.