建筑施工行业2023年一季度观察报告：建筑施工行业或将维持中低速增长态势，行业集中度将持续提升

www.lhratings.com研究报告1 建筑施工行业或将维持中低速增长态势，行业集中度将持续提升 ---建筑施工行业2023年一季度观察报告 联合资信公用评级一部|高志杰|张雪婷|王治|闫蓉|何泰|杨柳|陈佳琪 |王默璇 2022年及2023年一季度，全国建筑业总产值总体维持中低速增长，新签合同额保持增长且增速有所回升，行业集中度进一步提升。房地产开发投资和房企拿地继续走弱，对未来新开工面积形成较大抑制；基础设施建设大力推进，作为经济“稳增长”的重要抓手，基建投资未来或将保持较高水平。 2023年一季度，建筑施工企业营业总收入和利润总额同比小幅增长，利润率水平同比略有下降；受益于宽松的货币政策，建筑业整体短期流动性有所企稳，但民营企业短期偿债指标下降明显。 2023年一季度，建筑施工企业新发债数量同比及环比均有所下降，发行金额同比有所增长、环比有所下降，高信用等级主体融资优势明显；从发行主体级别看，发行主体向高级别集中趋势延续，中央企业债券发行规模明显领先其他所有制企业，民营企业随债券到期兑付陆续退出公开债券市场。 整体看，联合资信认为建筑施工行业总体维持中低速增长，下游需求中基建投资将成为行业增长主要驱动力，行业集中度将持续提升。 一、行业相关政策 建筑行业“十四五”发展规划强调行业应从“量”的扩张转向“质”的提升。2022年下半年以来，建筑行业相关政策仍以规范行业管理和促进行业转型升级为主导；随着我国向国际技术法规和技术标准通行规则靠拢，建筑行业各领域施工标准更加严格规范清晰。 表12022年下半年以来建筑业相关政策和动态 颁布时间 颁发部门 文件名称 核心内容及主旨 2022年7月 住房和城乡建设部 住房和城乡建设部关于发布行业标准《市域快速轨道交通设计标准》的公告 标准编制组经广泛调查研究，参考有关国际标准和国外先进标准，为使市域快速轨道交通设施达到安全可靠、技术先进、功能完善、经济适用、运行高效、节能环保的目标，此规定要求市域快速轨道交通在运营组织、车辆、限界、线路、轨道、土建工程、机电工程、车辆基地、防灾和环境保护方面除应符合国家现行有关标准外还应符合本规定 2022年7月 住房和城乡建设部、国家发展改革委 住房和城乡建设部、国家发展改革委关于印发“十四五”全国城市基础设施建设规划的通知 为解决制约城市基础设施高质量发展的瓶颈，本通知要求“十四五”期间，城市建设以建设高质量城市基础设施体系为目标，以整体优化、协同融合为导向，从增量建设为主转向存量提质增效与增量结构调整并重，响应碳达峰、碳中和目标要求，统筹系统与局部、存量与增量、建设与管理、灰色与绿色、传统与新型城市基础设施协调发展，推进城市基础设施体系化建设；推动区域重大基础设施互联互通，促进城乡基础设施一体化发展；完善社区配套基础设施，打通城市建设管理“最后一公里”，保障居民享有完善的基础设施配套服务体系 2022年8月 住房和城乡建设部 住房和城乡建设部关于发布国家标准《建筑与市政工程施工质量控制通用规范》的公告 为适应国际技术法规与技术标准同行规则，规范建筑与市政工程施工质量控制活动，提高施工质量控制水平，本规范要求建筑和市政工程在施工过程质量控制、施工质量验收和质量保修与维护过程中必须执行本规范 2022年8月 住房和城乡建设部 住房和城乡建设部关于发布国家标准《城市轨道交通工程项目规范》的公告 为适应国际技术法规与技术标准同行规则，规范城市轨道交通工程规划建设和维护，保障城市轨道交通安全和运行效率，本规范要求城市轨道交通工程项目在限界、车辆、土建工程和机电设备系统方面必须执行本规范 2022年8月 住房和城乡建设部 住房和城乡建设部关于发布国家标准《民用建筑通用规范》的公告 为适应国际技术法规与技术标准同行规则，规范民用建筑空间与部位的基本尺度、技术性要求及通用技术措施，本规范要求民用通用建筑在建筑面积与高度、建筑室外场地、建筑通用空间、建筑部件与构造方面必须执行本规范 2022年8月 住房和城乡建设部 住房和城乡建设部关于发布国家标准《跨座式单轨交通设计标准》的公告 标准编制组经广泛调查研究，参考有关国际标准和国外先进标准，为使跨座式单轨交通工程设计达到安全可靠、功能合理、节能环保、经济适用和技术先进，本标准要求行车组织设计应结合城市轨道交通线网规划、线路功能定位、客流特征和网络化运营等明确运营需求，确定运营组织模式和管理方式 2022年9月 住房和城乡建设部 住房和城乡建设部关于发布国家标准《金属非金属矿山充填工程技术标准》的公告 标准编制组经广泛调查研究，参考有关国际标准和国外先进标准，为规范矿山充填的工程设计、生产作业和质量检测，提高我国矿山充填技术水平，促进充填采矿法的推广应用，本标准对矿山充填过程中的充填材料、充填系统设计、充填作业和质量检测方面进行规范 2022年9月 住房和城乡建设部 住房和城乡建设部关于发布国家标准《石油化工建筑物抗爆设计标准》的公告 标准编制组经广泛调查研究，参考有关国际标准和国外先进标准，为统一石油化工建筑物的抗暴设计，做到安全可靠、技术先进、经济合理，本标准对原有的抗暴设计进行修订，在基本规定、爆炸载荷、建筑设计、结构设计、通风与空调设计和既有建筑物抗暴设计方面进行规范 2022年9月 住房和城乡建设部 住房和城乡建设部关于发布国家标准《尾矿堆积坝岩土工程技术标准》的公告 标准编制组经广泛调查研究，参考有关标准，为规范尾矿堆积坝岩土工程技术工作，做到技术先进，确保质量，保护环境，保障人民生命财产安全，本标准对原有的工程技术标准进行重新修订，在工程建设的基本规定、工程勘察要求、工程地质测绘与调查、勘探与取样、原位测试与室内试验、岩土工程分析、勘察文件编制、巡查与监测和隐患治理方面进行规范 2022年10月 住房和城乡建设部办公厅、交通运输部办公厅、水利部办公厅、国家铁路局综合司、中国民用航空局综合司 住房和城乡建设部办公厅交通运输部办公厅水利部办公厅国家铁路局综合司中国民用航空局综合司关于阶段性缓缴工程质量保证金的通知 为贯彻落实党中央、国务院关于稳定经济增长、稳定市场主体的决策部署，对2022年10月1日至12月31日期间应缴纳的各类工程质量保证金，自应缴之日起缓缴一个季度，建设单位不得以扣留工程款等方式收取工程质量保证金。对于缓缴的工程质量保证金，施工单位应在缓缴期满后及时补缴。补缴时可采用金融机构、担保机构保函（保险）的方式缴纳，任何单位不得排斥、限制或拒绝 2022年10月 住房和城乡建设部 住房和城乡建设部关于发布国家标准《建筑与市政工程防水通用规范》的公告 为适应国际技术法规与技术标准同行规则，规范建筑与市政工程防水性能，保障人身健康和生命财产安全、生态环境安全、防水工程质量、满足经济社会管理需要，本规范在基本规定、材料工程要求、设计、施工、验收和运行维护方面进行规范 2022年11月 住房和城乡建设部办公厅 住房和城乡建设部办公厅关于印发装配式建筑发展可复制推广经验清单（第一批）的通知 随着各地大力推动装配式建筑发展并取得积极成效，住房和城乡建设部在总结各地在政策引导、技术支撑、产业发展、能力提升、监督管理、创新发展等方面的经验做法，形成本推广意见 2023年1月 住房和城乡建设部 住房和城乡建设部关于发布国家标准《建筑防火通用规范》的公告 为适应国际技术法规与技术标准同行规则，预防建筑火灾、减少火灾危害，保障人身和财产安全，使建筑防火要求安全适用、技术先进、经济合理，本规范在基本规定、建筑总平面布局、建筑平面布置与防火分隔、建筑结构耐火、建筑构造与装修、安全疏散与避难设施、消防设施、供暖、通风和空气调节系统、电气、建筑施工和使用与维护方面进行规范 2023年1月 住房和城乡建设部 建设工程质量检测管理办法 为了加强对建设工程质量检测的管理，本办法规定检测机构应当按照本办法取得建设工程质量检测机构资质，并在资质许可的范围内从事建设工程质量检测活动；同时对检测机构资质管理、检测活动管理、监督管理、法律责任进行规定 资料来源：联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）根据公开资料整理 二、建筑业发展状况 从行业层面来看，受下游房地产市场需求疲软等因素影响，2022年及2023年一季度全国建筑业总产值增速同比有所回落，新签合同额增速有所增长，行业集中度进一步提升。 2022年及2023年一季度，全国建筑行业分别实现总产值311979.84亿元和 54802.86亿元，同比分别增长6.48%和5.98%，增速较上年同期分别下降4.59个百分 点和下降3.26个百分点，增速有所回落，主要系下游房地产市场需求疲软等因素影响所致，行业总体维持中低速增长。 从合同签订情况看，2022年及2023年一季度，全国建筑业新签合同额分别为 366418.35亿元和69255.39亿元，分别同比增长6.36%和9.25%，增速较上年同期分 别增长0.40个百分点和增长7.14个百分点，其中2023年一季度增速较高主要系2022年基数较低所致。从行业集中度来看，七大建筑施工中央企业新签合同额占全国建筑业新签合同额比重持续提升，2022年比重为39.22%，同比提高2.65个百分点。 图1七大建筑央企新签合同额占比情况 400,000.00 350,000.00 300,000.00 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 0.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 2013201420152016201720182019202020212022 建筑业当年新签合同额:累计值（亿元） 七大央企新签合同额（亿元） 占比（%） 注：七大建筑央企分别为中国建筑、中国铁建、中国中铁、中国交建、中国中冶、中国电建、中国化学资料来源：联合资信根据公开资料整理 截至2022年底，全国建筑业签订合同总额（在手）为715674.69亿元，较上年底增长8.95%，在手订单增速高于新签订单增速，主要受部分房地产项目停建缓建导致开工率下降等因素影响所致。 图22012年以来建筑业总产值及新签合同额情况 资料来源：联合资信根据公开资料整理 从样本企业来看，2023年一季度，建筑施工企业营业总收入和利润总额同比小幅增长；受下游房建市场需求疲软等因素影响，水泥和钢材价格整体出现回落，同时建筑业收入规模整体亦受到抑制，利润率水平同比略有下降。偿债压力方面，受益于 宽松的货币政策，建筑业整体短期流动性有所企稳，但民营企业融资能力未见好转， 短期偿债指标下降明显，大量民营企业随债券到期兑付陆续退出公开债券市场。联合资信将对偿债指标明显弱化及资金链压力较为突出的企业保持关注。 联合资信选取中国建筑股份有限公司和中国中铁股份有限公司等公开发债主体作为样本企业1，以下通过其披露的2023年一季度财务报表进一步分析建筑业运行状况。 2023年一季度，建筑样本企业收入同比增长0.24%，利润总额同比增长5.40%，营业利润率中位数为9.12%，同比下降0.42个百分点。总体来看，2022年以来，受原材料下游需求疲软等因素影响，水泥和钢材价格整体出现回落，但建筑施工企业收入增速亦受到大环境抑制，利润率水平同比略有下降。 250.00 7000.00 6000.00 200.00 5000.00 150.00 4000.00 100.00 3000.00 2000.00 50.00 1000.00 0.00 0.00 水泥价格指数:全国:月:平均值 价格:螺纹钢:HRB40020mm:全国:月:平均值 图3水泥价格指数和钢材价格指数波动情况 2012-06 2012-11 2013-04 2013-09 2014-02 2014-07 2014-12 2015-05 2015-10 2016-03 2016-08 2017-01 2