防空预警雷达领军者

航天南湖是国内防空预警雷达领域的领先企业之一，聚焦于防空预警雷达的研发和生产。公司已成功中标多型防空预警雷达研制项目，有望持续提升市场占有率。公司核心竞争力在于其在高机动、低空目标预警探测等方面具备较强的竞争优势。基于下游行业的高景气度及公司在防空雷达领域的地位，公司未来有望充分享受到行业红利。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.96亿元、2.44亿元和3.07亿元，对应市盈率为44.15倍、35.32倍和28.10倍。我们给予公司“买入”评级。