农产品早报：主产区天气改善，美豆下方关注950美分支撑

农产品早报 2015年7月24日 星期五 主产区天气改善，美豆下方关注950美分支撑 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： 7月16日止当周，美国当前市场年度大豆出口净销售80,800吨 美国农业部(USDA)周四表示，民间出口商报告向中国出口销售180,000吨美国大豆 外盘表现： 大豆期货收跌，受累于新作合约走疲 玉米期货上涨，因在跌至三周低位后有技术性买盘 BMD棕榈油期货连二日下跌，尾随海外市场跌势 ICE油菜籽期货收低，受CBOT大豆期货跌势打压 操作建议： 交易提示： 美豆前期天气炒作，市场担忧美豆作物生长受到威胁，美豆表现强势，而近期天气改善，美豆呈现弱势震荡。全球大豆供过于求的大背景以及南美种植面积进一步增加的担忧对美豆上方空间构成压制。资金方面，截止上周二基金净多仍在增加，美豆11月上方关注1050美分附近压力。国内后续进口大豆到港量大，而需求端未见好转迹象，油粕现货压力仍大。具体操作上，美豆在1050美分附近技术受阻，粕类偏空操作为主；投资者轻仓尝试买豆粕01卖菜粕01组合可滚动持有，关注菜粕9月合约持仓变化；油脂单边暂观望，豆油反套滚动持有。 热点关注： 美豆主产区降水 月底美豆种植面积报告、季度库存报告 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、美国农业部（USDA）周四公布的出口销售报告显示，7月16日止当周，美国当前市场年度大豆出口净销售80,800吨，较之前一周增加78%，并较此前四周均值增加65%。 2、美国农业部(USDA)周四表示，民间出口商报告向中国出口销售180,000吨美国大豆，2015/16市场年度付运。 3、CIMB Investment Bank种植研究地区主管Ivy Ng表示，有消息称俄罗斯正考虑对食品生产中的棕榈油使用量设限。 二、外盘简述 1、美国大豆 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四走低，受累于新作合约走疲，交易商称随着东部种植区天气转干，对作物生长状况的担忧缓解。 交投最活跃的芝加哥期货交易所(CBOT)11月大豆期货下跌1.6%，触及6月30日以来最低。 出口需求疲弱拖累豆粕期货走低，这也重压大豆期货。 美国农业部周四报告称，最近一周出口旧作豆粕总计6.58万吨，新作豆粕为负3.21万吨，其中包括不知名买家取消了5.5万吨订单。 豆油期货也小跌，但8月豆油合约在周三低位寻获支撑。 8月大豆期货合约收跌10-3/4美分，报每蒲式耳10.10美元。新作11月合约收低15美分，报每蒲式9.80-1/2美元。 8月豆粕合约收挫4.5美元，报每短吨359.0美元。 8月豆油合约跌0.16美分，报31.19美分。 今日CBOT大豆预估成交量为219,366手，豆粕为127,295手，豆油为87,079手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四在最后几秒小幅上涨，交易商表示，受技术性和低吸买盘提振，扭转稍早下跌至三周低位的跌势。 投资者也出脱玉米-大豆套利交易，大豆期货下跌超过1%，因交易商卖出大豆，买入玉米期货。 CBOT近月9月玉米期货盘中跌至6月30日来最低3.98-1/2美元后反弹，收升1/2美分，报每蒲式耳4.03-1/4美元。该合约在30日和200日移动均线寻获支撑。 美国农业部周四公布的出口销售报告显示，7月16日止当周，美国当前市场年度玉米出口销售净增22.34万吨，低于分析师预期，且为2014年9月1日开始的本销售年度最小。 今日CBOT玉米期货成交量预计为238,877手。 3、马来西亚棕榈油 马来西亚棕榈油期货周四在淡静交投中下跌，为连续第二日下跌，尾随海外市场跌势，并受累于俄罗斯考虑限制棕榈油的使用量，以及对近期出口数据的担忧。 马来西亚衍生品交易所的10月棕榈油期货下跌0.73%，至每吨2,188马币。 一吉隆坡国外商品券商交易商表示，马来西亚棕榈油期货尾随中国大连商品交易所RBD棕榈油期货及美国谷物价格的跌势。 期市有风险 入市须谨慎 3 “美国目前正进入种植季，因此是否有天灾至关重要，这将会对谷物期货带来支撑，并间接支持马来西亚棕榈油期货，”该位交易员表示。 成交量为26,825手，低于通常的35,000手。 CIMB Investment Bank种植研究地区主管Ivy Ng表示，有消息称俄罗斯正考虑对食品生产中的棕榈油使用量设限，这亦打压价格。 技术图表显示，棕榈油价格可能再度测试阻力位2,227马币，若升破该阻力位则上看2,249马币。 4、加拿大油菜籽 洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货周四在淡静的交投中收低，因芝加哥大豆及豆油市场疲软引发投机客结清油菜籽期货多头头寸。 新作11月油菜籽期货合约收低4.40加元，报每吨516.40加元，盘中跌至516加元低点，但守在本周低位515.50加元上方。交易商称关键的支撑位预期在510-500加元。 11月油菜籽期货成交量为8,284手。交易商称11月/1月合约价差交易显著，1月合约较11月合约高50美分。 CBOT 11月大豆期货收低15美分，至每蒲式耳9.80-1/2美元。 交易商称油菜籽期货成交仍清淡，因农户在收割前的对冲销售淡静。 农户不愿提前销售大量的2015年作物，因不确定产量规模，今年夏季高温天气损及单产潜能。 交易商称出口兴趣亦下滑，令期货成交量较为清淡。 交易商在等待周五出炉的CWB市场调研服务机构组织的本周作物巡查结果。 CWB一分析师Justin Daniels称夏季高温天气损及油菜籽单产，但较为凉爽的天气及偶尔出现的阵雨已经令单产潜能持稳。 马来西亚11月棕榈油合约与伦敦国际金融期货交易所(Liffe）11月油菜籽合约亦收低。 1950 GMT，加元兑美元报1.3033加元或76.72美分，接近持平于加拿大央行周三官方收盘价1.3037加元或76.70美分。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 11月 997.5 63 46 6.25 3269.17 . 巴西 3月 996.25 21 36 6.25 3080.83 9月 1002.5 75 36 6.25 3241.87 阿根廷 9月 1002.5 16 40 6.25 3113.27 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 615 645 -2.5 24度 5000 8月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3450 100.00 0 德州 3230 40.00 辽宁 沈阳 3000 0.00 大连 3070 (50.00) 河北 石家庄 3300 150.00 邯郸 3550 50.00 河南 商丘 3270 70.00 北京 大洋路 3370 50.00 50 江苏 无锡 3450 0.00 南通 3560 0.00 湖北 孝感 3350 0.00 武汉 3650 0.00 黄冈 3300 0.00 上海 浦东 3560 0.00 150 广东 广州 3700 70.00 250 东莞 3650 0.00 期市有风险 入市须谨慎 7 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20150723 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20150723 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20150723 期市有风险 入市须谨慎 8 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20150723 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20150723 大连鸡蛋持仓排行榜 交易日期：20150723 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 9 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357 王琳 陈之奇 wanglin@cnzsqh.com chzq@cnzsqh.com 工业品团队： 徐 涛 主管 电话：+86 571 87213861 tomxu916@hotmail.com 马惠新 吴铭 张达 mhx@cnzsqh.com tbswuming@126.com 826065133@qq