行情概览:本周(5.8-5.12)中信一级传媒板块下跌5.92%。本周AI板块出现调整,并带动传媒板块调整,我们认为调整是在短期录得较大涨幅以后的正常现象,长期看AI产业才刚刚起步,后续AI垂直应用将陆续落地,在助力板块估值提升的同时,将提升市场对于AI产业的认知,同时传媒一季报的强劲表现显示板块触底反弹后的业绩弹性。我们继续维持年度策略观点,处于估值底部+基金低配+新技术驱动的传媒板块配置正当时,建议重视今年传媒板块机会。 板块观点与推荐标的:AI方向:1)核心资产大模型:昆仑万维;2)游戏:恺英网络、神州泰岳、盛天网络、巨人网络、完美世界、汤姆猫、游族网络等; 3)数据:中国科传、同方股份、中国出版、中信出版等;4)出版:南方传媒、凤凰传媒、中文传媒、长江传媒、城市传媒等;5)IP:奥飞娱乐、唐德影视、中文在线、上海电影等;6)AI陪伴:华策影视、欢瑞世纪、遥望科技等。港股:关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】,与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】,产业爆发在即的【阜博集团】。 OpenAI开源3D模型生成器Shap-E,文本转3D模型再度提速。OpenAI发布全新隐式text-to-3D模型Shap-E,通过进一步研发通用人工智能核心应用技术的自然语言描述技术Prompt Engineering(PE),在3D领域再度做出了前沿探索。该创新型3D模型生成器能将描述性的文本转化为相应具有高度细节和复杂度的3D模型。此前,OpenAI曾于去年12月发布基于点云的显式3D生成模型Point-E,其相比竞品模型DreamFusion提速约600倍,Shap-E则在Point-E的基础之上再次升级。利用生成隐函数的参数来渲染纹理网格和神经辐射场,Shap-E能适用于各种复杂三维隐性表征的条件生成。在共享相同的模型结构、数据集和条件机制的情况下,Shap-E优化了性能表现,能在更高维的多表示输出空间中提高样本质量,同时在收敛速度方面也有所提升。随着文本转3D技术的再度提速,AICG领域再获利好,创作效率与质量均有望进一步提高。 谷歌发布AI语言模型PaLM2,赋能谷歌25项功能产品。5月11日,谷歌在I/O大会上发布最新的人工智能(AI)语言模型PaLM 2,该产品相比PaLM 1而言在推理、编码和翻译等一系列基于文本的任务上均有显著提升。通过广泛的逻辑与推理训练以及多语言文本训练,PaLM 2已具备极强的逻辑推理能力,支持以100多种语言进行输出,适应多种消费者与企业环境。为更好地执行企业客户的特定任务,PaLM 2推出了不同版本,目前其分为四种规格,从小到大依次为Gecko、Otter、Bison和Unicorn,依据特定领域的数据进行了微调。其中,体积最小的Gecko支持手机运行,其每秒可处理20个Token,大约相当于16或17个单词。目前,PaLM 2已被用于支持谷歌25项功能和产品,其中包括AI聊天机器人Bard、谷歌文档、幻灯片和工作表等。 Meta开源AI模型ImageBind,利用多模态链接创造多感官体验。Meta发布开源AI模型ImageBind,该模型支持横跨6种不同模态,包括视觉数据(以图像和视频的形式)、温度(红外图像)、文本音频深度信息、由惯性测量单元IMU产生的运动读数6种数据类型,是首个将6种类型的数据组合到单个嵌入空间中的模型。该模型的核心概念是将多种类型的数据链接到一个多维索引中,即嵌入空间,使不同模态的数据类型能够相互链接,让单类型输入能实现跨模态检索,从而为用户创造包含视觉、声音、触感等各类互动的多感官体验。目前该模型正处于研究阶段,暂未开发直接的消费者应用。随着多模态AI模型的不断研发,未来模型将可能添加其他感官输入流,包括“触摸、语音、嗅觉和大脑功能磁共振信号”,进一步创造丰富的多感官体验,助力沉浸式内容创作。 风险提示:政策监管风险,竞争加剧风险。 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数,本周(5.8-5.12)传媒板块下跌5.92%。涨跌幅前三的板块分别是:电力公用事业(2.28%)、汽车(1.77%)、煤炭(1.55%);涨跌幅后三的板块分别是:建筑(-6.12%)、传媒(-5.92%)、消费者服务(-4.15%)。 图表1:中信一级行业一周涨跌幅情况(2023.5.8-2023.5.12) 本周板块涨幅前五:中视传媒(42.9%)、读客文化(32.1%)、中国出版(21.9%)、中文在线(19.0%) 、欢瑞世纪(18.2%) ; 上周板块跌幅前五 :鼎龙文化(-22.5%)、上海电影(-20.8%)、金科文化(-20.4%)、新华文轩(-19.0%)、三七互娱(-18.2%)。 重点港股&中概股涨势分别为:泡泡玛特(-4.2%)、快手(-1.4%)、猫眼娱乐(-3.1%)、爱奇艺(-3.7%)、腾讯控股(-4.3%)、心动公司(-7.0%)、网易-S(-2.8%)、哔哩哔哩(-5.7%)、阅文集团(-7.3%)、腾讯音乐(2.2%)。 图表2:中信传媒板块TOP5涨跌幅股票(2023.5.8-2023.5.12) 图表3:重点港股&中概股上市公司一周走势(2023.5.8-2023.5.12) 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的:AI方向:1)核心资产大模型:昆仑万维;2)游戏:恺英网络、神州泰岳、盛天网络、巨人网络、完美世界、汤姆猫、游族网络等;3)数据:中国科传、同方股份、中国出版、中信出版等;4)出版:南方传媒、凤凰传媒、中文传媒、长江传媒、城市传媒等;5)IP:奥飞娱乐、唐德影视、中文在线、上海电影等;6)AI陪伴:华策影视、欢瑞世纪、遥望科技等。港股:关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】,与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】,产业爆发在即的【阜博集团】。 图表4:传媒互联网公司最新估值表(2023.5.12) 2重点事件回顾 AIGC 【OpenAI开源3D模型生成器Shap-E,文本转3D模型再度提速】近日,OpenAI发布全新隐式text-to-3D模型Shap-E,通过进一步研发通用人工智能核心应用技术的自然语言描述技术Prompt Engineering(PE),在3D领域做出前沿探索。该创新型3D模型生成器能将描述性的文本转化为相应具有高度细节和复杂度的3D模型。此前,OpenAI曾于去年12月发布基于点云的显式3D生成模型Point-E,其相比竞品模型DreamFusion提速约600倍,Shap-E则在Point-E的基础之上再次升级。利用生成隐函数的参数来渲染纹理网格和神经辐射场,Shap-E能适用于各种复杂三维隐性表征的条件生成,同时优化了性能表现,能在更高维的多表示输出空间中提高样本质量,在收敛速度方面也有所提升。随着文本转3D技术的再度提速,AICG领域再获利好,创作效率与质量均有望进一步提高。(上证报、36氪) 【谷歌发布AI语言模型PaLM 2,赋能谷歌25项功能产品】5月11日,谷歌在I/O大会上发布最新的人工智能(AI)语言模型PaLM 2,该产品相比PaLM 1而言在推理、编码和翻译等一系列基于文本的任务上均有显著提升。通过广泛的逻辑与推理训练以及多语言文本训练,PaLM 2已具备极强的逻辑推理能力,支持以100多种语言进行输出,适应多种消费者与企业环境。为更好地执行企业客户的特定任务,目前PaLM 2分为四种规格,从小到大依次为Gecko、Otter、Bison和Unicorn,并依据特定领域的数据进行了微调。其中,体积最小的Gecko支持手机运行,其每秒可处理20个Token,大约相当于16或17个单词。目前,PaLM 2已被用于支持谷歌25项功能和产品,其中包括AI聊天机器人Bard、谷歌文档、幻灯片和工作表等。(新浪科技) 【Meta开源AI模型ImageBind,利用多模态链接创造多感官体验】Meta近日发布开源AI模型ImageBind,该模型支持横跨6种不同模态,包括视觉数据(以图像和视频的形式)、温度(红外图像)、文本音频深度信息、由惯性测量单元IMU产生的运动读数6种数据类型。该模型的核心概念是将多种类型的数据链接到一个多维索引中,即嵌入空间,使不同模态的数据类型能够相互链接,让单类型输入能实现跨模态检索,从而为用户创造包含视觉、声音、触感等各类互动的多感官体验。目前该模型正处于研究阶段,暂未开发直接的消费者应用。随着多模态AI模型的不断研发,未来模型将可能添加其他感官输入流,包括“触摸、语音、嗅觉和大脑功能磁共振信号”,进一步创造丰富的多感官体验,助力沉浸式内容创作。(映维网Nweon) 【谷歌发布“AI笔记本”学习工具项目Tailwind】5月10日,谷歌在其I/O开发者大会上发布AI文件管理工具项目“Project Tailwind”,该项目被描述成一种未来的笔记本和私人的人工智能模型,可以根据用户上传的文档进行训练。同时,用户可以向AI提问,并将得到关于文档的反馈。目前该项目仍处于“早期”阶段,谷歌将把其定位为一款学习工具,在美国开放候补测试。(36氪) 【谷歌AI聊天机器人Bard全面开放使用,增加日语、韩语支持】5月10日,谷歌公司在I/O开发者大会上宣布取消其AI聊天机器人Bard的候补名单,将面向180多个国家和地区全面开放使用,同时增加对日语和韩语的支持,并预计将扩展使用语言至40种语言。此外,谷歌还宣布了Bard的一系列新功能,包括支持将Bard的回答导出到Gmail和Google Docs,与Google办公套件和第三方应用程序集成;引入Google Lens的功能,支持问答中使用图像;改进代码引用功能等。(界面新闻) 营销 【蓝色光标成为百度文心千帆生态伙伴,将携手探索营销行业模型落地】5月9日,在百度智能云文心大模型技术交流会上,蓝色光标签约成为文心千帆生态伙伴,将与百度智能云共建营销行业模型,预计在3个月内落地应用,以专业知识之轮,驱动营销智能化,覆盖数据分析、消费者洞察、内容生产、直播电商、私域运营等场景,帮助企业提升营销效率。未来蓝色光标将与百度加强生态伙伴的合作,在更多更有价值的领域持续探索,推动营销行业商业模式变革。(蓝色光标) 【巨量引擎发布新产品“成长伙伴”,目前已为超10万新手商家提供服务】巨量引擎近日发布首个商家成长产品“成长伙伴”,该产品依托智能技术分析、人工萃取的方式为商家提供定制化个性化的生意解决方案。该产品主要面向中小商家,不仅能科学诊断商家生意经营与推广难题痛点,还能为商家提供适配商家生意成长方案。目前,由成长伙伴打造的“新手村计划”,已累计帮助10万新手商家提升经营与投放的能力,助力新手商家快速入局抖音。(36氪) 影视 【2023爱奇艺世界·大会在京举行,现场发布超过270部优质内容片单】5月10日,主题为“高质量增长”的2023爱奇艺世界·大会在北京举行,大会包括主论坛、内容创新高峰论坛、共创电影内容高峰论坛、爱奇艺儿童内容原创高峰论坛、爱奇艺动漫内容分享会、第二届爱奇艺文学新势力大会、共创内容生态赋能论坛、技术类广告营销专场、爱奇艺体育2023超凡赛事资源推介、爱奇艺iJOY出海会客共10场论坛。大会上,爱奇艺全面分享了在多元赛道上的发力重点和创新方向,同时发布了超过270部的优质内容片单,“凝计划”作品也首次亮相。“凝计划”包括《伟大的长征》《大汉赋》《大唐赋》《两京十五日》《父父子子》《大医》《间客》《银河英雄传说》,覆盖了重大革命、历史、古装传奇、现实、科幻题材。此外,爱奇艺的剧集还将重点聚焦人间烟火、东方传奇篇章,同时涵盖生活篇、江湖篇、力量篇等重点类型。(中国新闻网) 【2022年中国网络表演行业市场营收近2000亿元】5月11日,《中国网络表演(直播与短视频)行业发展报告(2022-2023)》发布。报告披露了中国网络表演(直播与短视频)行业最新数据,2022年中国网络表演(直播与短视频)行业整体市场营收达1992.34亿元