2023年二季度关注虚实融合与新技术赋能板块的传媒新消费行业周报
行业概览与动态
- 政策导向：政府强调全面提振乡村振兴，推动高质量发展，重视通用人工智能发展与技术创新生态建设。
- 市场表现：2023年一季度，传媒板块总归母利润呈现弱复苏迹象，与2021年同期相比略有增长，但未超过2019年同期数据，表明市场处于恢复初期阶段。
本周观点更新
- 政策与经济背景：政策层面鼓励文化旅游等服务消费，强调政府投资与政策激励的引导作用，有效带动民间投资，并重视通用人工智能发展与风险防控。
- 业绩展望：预计2023年二季度在低基数效应下，传媒板块业绩有望同比改善，关注数字营销、院线内容、虚实融合体验经济及新技术赋能企业的表现。
重点推荐个股及逻辑
- 风语筑：公司主业有望持续修复，受益于亚运会元宇宙、文化场馆及城市更新项目。
- 锋尚文化：2023年公司主业有望实现修复，外部因素包括亚运会推动，公司有望构建文化科技演艺产业集群。
- 哔哩哔哩：预计二季度公司主业将持续修复。
- 蓝色光标：作为数字营销头部企业，通过新技术赋能实现降本增效，预计二季度主业将持续环比、同比修复增长。
- 浙文互联：主业一季度已呈现修复态势，关注后续定增进展，地方国企的赋能有助于享受亚运会红利。
- 华策影视：重视技术变革，全面拥抱人工智能技术，发展战略聚焦于精品内容开发与创新科技应用。
- 浙数文化：受益于数字中国发展红利，浙江大数据交易中心的倡议有望推动数据要素市场的建设。
- 姚记科技：主业预计在2023年持续回暖修复，亚运会驱动的体育新消费对公司业务有正面影响。
- 芒果超媒：综艺节目《乘风2023》将在5月5日播出，公司内容作品储备丰富。
- 横店影视与博纳影业：预计2023年供给与需求双升将助力院线内容板块回暖。
风险提示
- 产业政策变化、公司业绩不及预期、行业竞争加剧、编播政策变化、影视作品进展不及预期、经营不达预期、疫情波动、宏观经济波动。
关注公司及盈利预测
- 华策影视、芒果超媒、姚记科技、新经典、蓝色光标等公司的投资评级均为“买入”。
新技术与出版阅读行业展望
- 中信出版、果麦文化、新经典、荣信文化、阅文集团等公司受益于新渠道与AI技术对内容生产效率的提升。
其他推荐
- 心动公司、吉比特、百奥家庭互动、电魂网络、青瓷游戏等公司在游戏领域的自研产品和代理产品有良好表现。
结论
2023年二季度，传媒新消费行业重点关注虚实融合与新技术赋能的板块，尤其是数字营销、院线内容、虚实融合体验经济以及新技术赋能企业的表现。政策的支持与市场需求的回暖为行业提供了有利条件，特别是通用人工智能的创新发展与乡村振兴政策的推动，为行业带来了新的增长点。同时，行业需关注政策变化、公司业绩、市场竞争等风险因素。
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