传媒行业周报：迎亚运 体育+元宇宙赋能虚实融合新场景

证 券 研2023年08月13日 究 报迎亚运体育+元宇宙赋能虚实融合新场景 告—传媒行业周报 推荐(维持)投资要点 分析师：朱珠 S1050521110001 zhuzhu@cfsc.com.cn 分析师：于越S1050522080001yvyue@cfsc.com.cn ▌本周观点更新 8月中下旬迎中报，可关注三季度业绩环比有望改善以及亚运元宇宙板块。2023年9月迎亚运会，8月“数智元动力，赋能新亚运”亚运官方元宇宙发布仪式在杭州举行，杭州亚 表现 1M 3M 12M 行业相对表现 组委联合中国移动发布“亚运元宇宙平台”，向全球推出首个大型国际综合体育赛事元宇宙，标志智能亚运数智服务正 传媒(申万) -5.3 -16.6 27.8 式跨入元宇宙时代；用户可通过2D直播、VR全景沉浸式观 沪深300 0.4 -2.7 -7.4 赛，通过增强现实技术与真实世界的融合增强亚运会的虚实 市场表现 (%)传媒沪深300 80 60 40 20 0 -20 -40 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《传媒行业周报：8月如何看？》2023-08-06 2、《传媒行业动态研究报告：促民营经济发展及恢复扩大消费对传媒影响如何》2023-08-01 3、《传媒行业周报：VR及AI赋能IP文旅虚实融合新体验新增量》2023-07-30 行业研究 体验新场景。体育赛事成为元宇宙较好应用场景之一，元宇宙叠加亚运会板块可关注，第一维度数字人应用（蓝色光标、浙文互联等）；第二维度城市元宇宙应用（风语筑等）；第三维度元宇宙中数字资产版权（视觉中国、阜博集团等）；第四维度，体育产业链中超高清视频产业链的中的芒果超媒、抖音、快手、B站等；AI应用板块伴随行业模型新品持续迭代或外部峰会举办，带来的板块β热度有望持续 （AI应用中传媒占优）。 ▌本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。风语筑603466（作为展览展示企业，从技术应用到城市更新持续夯实主业）；芒果超媒300413（从综艺到剧集，芒果内容供给持续）；浙文互联 600986（数字营销行业中的混改企业，有望受益于亚运会）；蓝色光标300058（正在构建的行业模型中，虚拟短剧 《步天歌》将于8月17日上线）；力盛体育002858（与赛 轮轮胎正式签署赛事战略合作伙伴协议）；遥望科技002291 （首部联合出品综艺《种地吧》获认可，静待下半年经营拐点）；哔哩哔哩9626（《闪耀！优俊少女》将于8月30日 正式开启公测）；华策影视300133（关注8月22日电影 《燃冬》）；横店影视603103（票房增量有望来自下沉市场，公司在下沉市场中占优）；博纳影业001330（关注后续新片定档及剧集进展）；中信出版300788（7月重力聿画与中信出版“制作委员会”模式战略签约，是由图书业务向IP方向探索的重要实践）；新经典603096（2023上半年618对公司主业略有影响，单二季度营收环比增长但归母利润环比略下滑，静待下半年改善）；心动公司2400（《伊瑟·重启日》「超链测试」招募于7月8日-8月18日开启；《出发 吧麦芬》第三次「篝火测试」有望在8月底开启）；吉比特 603444（《飞吧龙骑士》于8月11日正式上线；《一念逍 遥》夏日活动“仙海渡夏”于8月11日正式开启；《新庄园 时代》公测定档8月24日）；百奥家庭互动2100（自研产 品《奥比岛：梦想国度》2.1新版本「星际大赛」于8月10 日正式上线，奥比岛与茶百道ChaPanda联动活动于8月13日开启）；电魂网络603258（电魂网络作为杭州亚运会电子竞技《梦三国2》项目的版权方，也是杭州本土企业，正全力以赴迎接这场盛事）；青瓷游戏6633（《魔卡少女樱：回忆钥匙》“梦境测试”将于8月17日开启；《最强蜗牛》于 8月3日在北美及澳洲地区上线，并在筹备东南亚其他地区的发行工作）。 ▌风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。 2023-08-11 EPS PE 重点关注公司及盈利预测 公司代码名称 股价 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 投资评级 300133.SZ华策影视 6.44 0.21 0.27 0.32 30.41 23.85 20.13 买入 300413.SZ芒果超媒 32.91 0.98 1.18 1.40 33.74 27.89 23.51 买入 002605.SZ姚记科技 33.43 0.86 1.46 1.80 38.99 22.90 18.57 买入 603096.SH新经典 19.58 0.84 1.02 1.26 23.23 19.20 15.54 买入 300058.SZ蓝色光标 8.45 -0.87 0.25 0.30 -9.68 33.80 28.17 买入 603466.SH风语筑 12.99 0.11 0.53 0.69 117.66 24.51 18.83 买入 603103.SH横店影视 19.32 -0.50 0.45 0.55 -38.60 42.93 35.13 买入 600986.SH浙文互联 5.96 0.06 0.21 0.25 97.55 28.38 23.84 买入 600633.SH浙数文化 13.88 0.39 0.51 0.57 35.87 27.22 24.35 买入 603258.SH电魂网络 32.40 0.82 1.25 1.61 39.61 25.92 20.12 买入 603444.SH吉比特 444.57 20.33 22.23 26.74 21.87 20.00 16.63 买入 300788.SZ中信出版 28.80 0.66 0.96 1.18 43.43 30.00 24.41 买入 001330.SZ博纳影业 8.85 -0.05 0.22 0.36 -168.57 40.23 24.58 买入 002291.SZ遥望科技 11.53 -0.29 0.71 0.94 -39.64 16.24 12.27 买入 300957.SZ贝泰妮 97.39 2.48 3.19 4.05 39.24 30.53 24.05 买入 301052.SZ果麦文化 45.55 0.57 1.09 1.50 80.42 41.79 30.37 买入 002858.SZ力盛体育 18.65 -0.48 0.48 0.70 -39.04 38.85 26.64 买入 002739.SZ万达电影 13.94 -0.88 0.50 0.50 -15.80 27.77 27.77 未评级 300251.SZ光线传媒 8.72 -0.24 0.26 0.26 -35.88 33.84 33.84 未评级 300860.SZ锋尚文化 59.68 0.11 2.90 2.90 557.24 20.56 20.56 未评级 300896.SZ爱美客 443.00 5.84 8.92 8.92 75.85 49.65 49.65 未评级 2400.HK心动公司 15.67 -1.17 0.19 0.70 -13.39 83.02 22.40 未评级 2100.HK百奥家庭互动 0.31 0.00 0.04 0.06 81.63 8.66 4.99 未评级 6633.HK青瓷游戏 4.86 0.07 0.46 0.75 69.44 10.63 6.50 未评级 0772.HK阅文集团 29.95 0.59 1.19 1.43 50.77 25.15 20.90 未评级 3738.HK阜博集团 2.44 0.02 0.05 0.10 139.09 44.60 24.35 未评级 9992.HK泡泡玛特 19.72 0.35 0.70 0.95 56.35 28.27 20.87 未评级 0700.HK腾讯控股 310.92 19.34 15.45 18.23 16.08 20.12 17.06 未评级 9626.HK哔哩哔哩-W 121.29 -18.99 -10.01 -3.95 -6.39 -12.12 -30.73 未评级 1024.HK快手-W 62.13 -3.22 -0.27 1.28 -19.29 -233.30 48.36 未评级 3690.HK美团-W 127.03 -1.09 1.89 3.97 -116.54 67.06 31.98 未评级 2331.HK李宁 40.46 1.54 1.83 2.22 26.22 22.07 18.26 未评级 2020.HK安踏体育 79.21 2.76 3.32 3.98 28.70 23.83 19.90 未评级 IQ.O爱奇艺 42.20 -0.02 0.26 0.45 -2,109.96 165.29 93.82 未评级 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：港元对人民币汇率取1港元=0.9259元人民币；美元对人民币汇率取1美元=7.2383元人民币;表中股价均为人民币元；“未评级”盈利预测取自万得一致预期） 正文目录 1、行业观点和动态5 1.1、传媒行业回顾5 1.2、传媒行业动态7 1.3、电影市场8 1.4、电视剧市场10 1.5、综艺节目市场11 1.6、游戏市场12 2、上市公司重要动态：增减持、投资等情况14 3、本周观点更新15 4、本周重点推荐个股及逻辑16 5、风险提示18 图表目录 图表1：各行业周度涨跌幅（2023年8月7日-2023年8月11日）6 图表2：传媒行业子板块周度涨跌幅（2023年8月7日-2023年8月11日）7 图表3：2022年1月-2023年8月每周电影票房收入（万元）及观影人次（万人）走势图9 图表4：拟上映的电影及基本情况9 图表5：电视剧情况（8月7日-8月10日）10 图表6：热播综艺网络播放量排行榜（8月7日-8月10日）11 图表7：过去7天网页游戏情况12 图表8：iOS手游排行榜情况13 图表9：上市公司股东增持减持清单/投资14 图表10：重点关注公司及盈利预测17 1、行业观点和动态 1.1、传媒行业回顾 市场综述：上周上证综指、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为-3.01%、-3.82%、-3.37%。细分到传媒各子行业来看，文化传媒主题指数跌幅较小，O2O指数跌幅较大。周涨跌幅个股中，涨幅Top3分别为金逸影视、幸福蓝海、贵广网络，分别上涨23.36%、23.18%、9.93%；跌幅Top3分别为拓维信息、人民网、佳创视讯，分别下跌15.19%、11.60%、 10.91%。 自上而下看，工业和信息化部印发《关于开展移动互联网应用程序备案工作的通知》。2023年8月8日，工信部指出，组织开展APP备案工作，着力提升对APP监管效能，促进互联网行业高质量发展，助力网络强国和数字中国建设。2023年9月至2024年3月底， 《通知》发布前开展业务的APP向其住所所在地省级通信管理局履行备案手续。2024年4月至2024年6月底，电信主管部门将组织对APP备案情况开展监督检查，对仍未履行备案手续的APP依法进行处置。 OpenUSD为3D带来新看点，有望成为未来3D内容开发的标准格式之一。2023年8月英伟达的Omniverse发力，图形和AI密不可分，图形需要AI，AI也需要图形。AI将来能在虚拟世界中学习技能，也能帮助创建虚拟世界，在图形处理、硬件性能、软件生态等领域均有丰富积累的英伟达，将重心放在构建元宇宙虚拟世界基础平台Omniverse，并将其与生成式AI进行融合。8月初，皮克斯、Adobe、苹果、Autodesk和英伟达，与Linux基金会旗下的联合开发基金会（JDF）宣布成立OpenUSD联盟（AOUSD），以促进USD（通用场景描述）技术的标准化、开发、迭代和发展，为3D虚拟世界创建“通用语言”，制作3D内容