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公司于2022年和2023年一季度实现了稳健的业绩增长。2022年全年营业总收入达到78.9亿元，同比增长23.1%，归母净利润为25.0亿元，同比增长23.3%。第四季度，公司实现了收入13.7亿元，同比增长27.6%，归母净利润4.2亿元，同比增长27.5%，这得益于新春大会战的推动以及核心单品如四开、对开周转向好的表现，提振了终端备货积极性。2023年第一季度，公司收入为38.0亿元，同比增长27.3%，归母净利润12.6亿元，同比增长25.2%。
公司在2023年第一季度展现出良好的开端，销售回款同比增长33.7%，达到34.3亿元，净经营现金流净额同比增长46.6%，显示了渠道回款意愿的积极态势。一季度末，公司的合同负债达到11.4亿元，显示出公司仍然具有较强的财务实力。
公司管理层在2023年设定了更高的目标，计划实现营收100亿元和净利润31亿元左右的增长，同比增长26.8%和23.9%。公司采取了一系列措施来实现这一目标，包括优化组织架构、推出新产品、深化区域市场布局等。
公司一季度的优质开局为其全年目标的实现奠定了坚实基础。管理层持续优化人才机制，动态调整产品、渠道和市场策略，以提升内部活力。新推出的产品如六开有望为公司带来新的增长点，而V系列和省外市场的开拓则为公司提供了中长期的增长空间。
基于对公司管理层清晰的经营思路、人才机制的优化、以及产品、渠道和市场策略的调整，维持“强推”评级。预计2023、2024年的每股收益分别为2.48元和3.11元，并新增2025年每股收益预测为3.90元，目标价为75元。需要注意的风险包括消费复苏可能放缓、省内竞争加剧以及高端市场及省外布局的不确定性。
