计算机行业研究周报：每周一谈：阿里“通义千问”开启邀请测试 华为盘古模型专注赋能工业

每周一谈：阿里“通义千问”开启邀请 测试华为盘古模型专注赋能工业 ——计算机行业研究周报 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 投资摘要： 本周周报我们继续围绕人工智能科技主线，结合国内企业AI大模型或类 ChatGPT应用的进展情况进行归纳和小结。 事件：阿里于4月7日官宣基于通义大模型的“通义千问”开始企业邀请测试，成为继百度“文心一言”之后国内第二个正式落地的类ChatGPT应用。而华为于4月8日在人工智能大模型技术高峰论坛中展示盘古大模型的进展及应用。 从目前来看，我们认为，国内的大模型厂商大致可分为三大类。 第一类是具备海量数据资源的互联网企业或头部厂商，比如搜索领域的百度、360，具备媒体属性的腾讯、字节，基于语音语义识别而积累庞大语料资源的科大讯飞等。这些企业的业务场景本身需要接入数据，数据资源具备天然优势，所以适合切入大语言模型领域。 第二类厂商比如阿里，数据资源更多集中于商品数据或客户画像数据、评价数据等。这种情况下，它们可能以特定场景为出发点，比如从钉钉或者客服这个角度进行应用切入，在这个基础上再考虑进行模型应用服务的延展。 第三类以华为代表的企业，它可能是在业务场景里面没有数据，但以技术或者纯模型的方式来输出，然后在特定的项目或者行业应用中落地。 其中，百度的“文心一言”具备先发优势，且正式对标OpenAI的GPT模型，落地MaaS模型即服务的商业模式。 文心一言是基于ERNIE3.0基础上做的针对对话的调整版本，它与ERNIE3.0 相当于ChatGPT和GPT3之间的关系。 数据层面，百度目前的整个训练语料包含了互联网数据，公开域的或者无版权的文献数据，各种报纸杂志、媒体等官方文档，还有包含像学术期刊、一些泛娱乐的数据比如百度贴吧、论坛用户的交流沟通记录。 百度在人工智能的底层芯片、深度学习框架、大模型以及上层应用等四层架构中，具备全栈布局。 百度推出“文心千帆”，致力于被集成。百度当前推出的模型推理云调用价格是在0.012元/千Tokens，而OpenAI的ChatGPT模型（GPT-3.5-turbo）的调用价格为0.002美元/千Tokens。 华为盘古大模型着重“AIforIndustries”，赋能千行百业智能升级。 华为盘古大模型基于底层AI开发平台ModelArts建立了L0基础大模型（含NLP、CV、科学计算三大类）、L1行业大模型（矿山、气象、电力、药物分子、金融等）、L2场景模型多层服务，通过系统化工程赋能行业。 我们认为，从目前华为发布的信息看，与百度和阿里等基于自身大模型在生成式AI的动作略有差异，暂时没有看到华为推出基于盘古NLP模型的类ChatGPT应用的时间计划，更多依然基于其自身的业务特点，特别强调在垂直行业或领域的深度应用，未来可能更多的还是在大的B端和G端发力。 投资策略： 各大厂商在大模型领域的深入布局将推动AI产业的持续发展，我们建议重点关注本轮生成式AI场景应用落地可能的最大受益者之一金山办公，以及华为大模型赋能领域的受益厂商，如云鼎科技、龙软科技、赛意信息、中科星图等。 市场回顾： 本周申万计算机指数上涨5.55%，在申万一级行业中排名3/31。 本周申万计算机行业指数前十大权重股以上涨为主，中科创达、深信服、海康威视等涨幅靠前，而跌幅较大的是广联达。 本周计算机板块涨幅前十大个股：山大地纬、久远银海、万达信息、罗普特、永信至诚、美亚柏科、泛微、萤石网络、首都在线、三未信安。 申万计算机行业指数当前滚动市盈率为68.26，近五年分位值83.46%。风险提示：政策落地不及预期、技术落地不及预期、宏观经济波动风险等。 评级增持（维持） 2023年4月9日 曹旭特分析师 SAC执业证书编号：S1660519040001 周成研究助理 SAC执业证书编号：S1660122090013 行业基本资料股票家数（成分数） 270 行业平均市盈率 68.26 市场平均市盈率 12.33 行业表现走势图 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 2022-042022-072022-102023-01 计算机(申万)沪深300 资料来源：Wind，申港证券研究所 相关报告 1、《计算机行业研究周报：百度推出文 心千帆生成式AI迈入场景落地期》 2023-04-02 2、《投资策略系列周报（三）：产业数字化浪潮下，重点关注电力信息化、医疗信息化和车联网投资机会》2023-03-263、《计算机行业研究周报：AIGC再次成为焦点》2023-03-19 内容目录 1.每周一谈：阿里“通义千问”开启邀请测试华为盘古模型专注赋能工业3 1.1阿里“通义千问”开启邀请测试华为盘古模型专注赋能工业3 1.2投资策略5 2.板块回顾5 3.本周要闻7 3.1行业新闻7 3.2重要公司公告7 4.风险提示9 图表目录 图1：OpenAI的ChatGPT中已经推出涵盖旅行、餐饮、购物、翻译等多领域的应用插件4 图2：华为盘古大模型推动人工智能开发从作坊式到工业化升级5 图3：本周计算机板块涨跌幅5 图4：申万计算机行业指数历史市盈率TTM6 表1：国内在AI大模型领域涵盖明确规划时间点的进展情况3 表2：盘古大模型赋能工业领域，可能受益的上市计算机公司5 表3：本周申万计算机行业前十大权重股票涨跌幅6 表4：本周计算机板块涨幅前十名6 表5：截至4月9日已公布22年全年业绩的计算机公司汇总8 1.每周一谈：阿里“通义千问”开启邀请测试华为盘古模型专注赋能工业 1.1阿里“通义千问”开启邀请测试华为盘古模型专注赋能工业 本周周报我们继续围绕人工智能科技主线，结合国内企业AI大模型或类ChatGPT 应用的进展情况进行归纳和小结。 事件：阿里于4月7日官宣基于通义大模型的“通义千问”开始企业邀请测试，成为继百度“文心一言”之后国内第二个正式落地的类ChatGPT应用。另，华为于4月8日在人工智能大模型技术高峰论坛中展示盘古大模型的最新进展及应用。 表1：国内在AI大模型领域涵盖明确规划时间点的进展情况 厂商大模型的进展情况 百度3月16日发布“文心一言”，目前进入邀请码集中发放阶段 3月27日发布企业级大模型服务平台“文心千帆” 3603月30日三六零在数字安全发展与高峰论坛现场演示了360大语言模型阿里巴巴4月7日官宣“通义千问”，开启的面向企业邀请测试 华为4月8日，华为展示盘古大模型的最新进展及应用科大讯飞“1+N认知智能大模型”将于5月6日发布 资料来源：新京报，经济观察网，ZAKER新闻，中国经济周刊，中国证券网，申港证券研究所 从目前来看，我们认为，国内的大模型厂商大致可分为三大类。 第一类是具备海量数据资源的互联网企业或头部厂商，比如搜索领域的百度、360，具备媒体属性的腾讯、字节，基于语音语义识别而积累庞大语料资源的科大讯飞等。这些企业的业务场景本身需要接入数据，数据资源具备天然优势，所以适合切入大语言模型领域。 第二类厂商比如阿里，数据资源更多集中于商品数据或客户画像数据、评价数据等，这种情况下，它们可能以特定场景为出发点，比如从钉钉或者客服这个角度进行应用切入，在这个基础上再考虑进行模型应用服务的延展。 第三类以华为代表的企业，它可能是在业务场景里面没有数据，但以技术或者纯模型的方式来输出，然后在特定的项目或者行业应用中落地。 其中，百度的“文心一言”具备先发优势，且正式对标OpenAI的GPT模型，落地MaaS模型即服务的商业模式。 文心一言是基于ERNIE3.0基础上做的针对对话的调整版本。文心一言，隶属于NLP自然语言处理（整个文心产品线可分成NLP、CV计算机视觉、跨模态及生物计算四大部分），源自于百度发布的大语言模型ERNIE3.0（历经ERNIE 3.0Tiny、百亿参数级的ERNIE3.0、2600亿参数级别的鹏城-百度文心、任务知识增强的ERNIE3.0Zeus等版本）。在ERNIE3.0模型的基础上，百度推出了对话增强版本的文心一言，相当于ChatGPT和GPT3之间的关系。 数据层面，百度目前的整个训练语料包含了互联网数据，公开域的或者无版权的文献数据，各种报纸杂志、媒体等官方文档，还有包含像学术期刊、一些泛娱乐的数据比如百度贴吧、论坛用户的交流沟通记录。这些一并丢给模型，当 模型所需要输的内容要接近于整个真实世界的一个数据分布，就可以得到一个精度更好的模型。 百度在人工智能的底层芯片、深度学习框架、大模型以及上层应用等四层架构中，具备全栈布局。百度文心大模型的算法框架基于自身的飞桨深度学习平台PaddlePaddle。底层算力依托于百度的智算中心，涉及的核心GPU算力硬件包括英伟达和百度自研的昆仑芯，其中昆仑芯2代产品在当前阶段主要应用于推理侧，而百度计划未来推出昆仑芯3代满足训练和学习的要求。 百度推出“文心千帆”，致力于被集成。针对未来大语言模型的商业应用，可能存在两种模式。第一种是模型开发商提供一个公共开发平台，用户基于开发平台去做模型插件，类似微信小程序一样的模式，另外一类即由APP供应商，从大模型供应商购买API服务，然后去做语言语义的分析和内容的生成。目前百度选择了后一种模式，提供一个基础的模型或开发工具，但不直接参与到C端应用开发，和业务开发者保持支撑和合作的关系。而百度当前推出的模型推理云 调用价格是在0.012元/千Tokens，而OpenAI的ChatGPT模型（GPT-3.5-turbo）的调用价格为0.002美元/千Tokens。 图1：OpenAI的ChatGPT中已经推出涵盖旅行、餐饮、购物、翻译等多领域的应用插件 资料来源：OpenAI官网，申港证券研究所 华为盘古大模型着重“AIforIndustries”，赋能千行百业智能升级。 在华为看来，大模型是AI的发展趋势之一，因为其能够有效提升模型泛化能力，成为应对AI开发碎片化的范式，未来有可能收编高度定制化的小模型。而大模型领域的资金和技术门槛将导致市场向拥有资源的大公司集中。而另一大趋势在于AI与科学计算的融合。 华为盘古大模型基于底层AI开发平台ModelArts建立了L0基础大模型（含NLP、CV、科学计算三大类）、L1行业大模型（矿山、气象、电力、药物分子、金融等）、L2场景模型多层服务，通过系统化工程赋能行业。 我们认为，从目前华为发布的信息看，与百度和阿里等基于自身大模型在生成式AI的动作略有差异，暂时没有看到华为推出基于盘古NLP模型的类ChatGPT应用的具体时间计划，更多依然基于其自身的业务特点，特别强调在垂直行业或领域的深度应用，未来可能更多的还是在大的B端和G端发力。 图2：华为盘古大模型推动人工智能开发从作坊式到工业化升级 资料来源：穿越混沌视频号，申港证券研究所 表2：盘古大模型赋能工业领域，可能受益的上市计算机公司 盘古大模型赋能领域未来可能受益的上市公司 金融领域广电运通（与华为共建昇腾AI体系）、润和软件智慧城市领域云从科技 气象领域中科星图 ERP领域赛意信息、汉得信息 煤矿领域云鼎科技、梅安森、龙软科技、北路智控 资料来源：申港证券研究所 1.2投资策略 各大厂商在大模型领域的深入布局将推动AI产业的持续发展，我们建议重点关注本轮生成式AI场景应用落地可能的最大受益者之一金山办公，以及华为盘古大模型赋能领域的受益厂商，如云鼎科技、龙软科技、赛意信息、中科星图等。 2.板块回顾 本周申万计算机指数上涨5.55%，在申万一级行业中排名3/31。 图3：本周计算机板块涨跌幅 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% 通信电子计算机房地产 建筑装饰 传媒非银金融国防军工医药生物建筑材料 综合石油石化交通运输农林牧渔机械设备轻工制造 银行社会服