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海尔智家发布2023年一季度报告,营收保持增长,实现归母净利润40亿元,同比增长13%。公司坚持高端化产品结构升级、拓宽线下前置类渠道以及线上新兴渠道布局、推进场景服务提升客户粘性,市占率逐步提升。公司发布新一期员工持股计划,业绩增长显信心。维持“增持”评级,预计公司2023-2025年营业收入分别为2679/2920/3183亿元,归母净利润分别为168/193/216亿元,摊薄每股收益分别为1.78/2.04/2.28元,对应PE分别为13/12/10倍。