市场静待美棉出口周报数据，ICE延续震荡走势

棉花日报2023-04-27 +63 棉花日报|2023-04-27 市场静待美棉出口周报数据，ICE延续震荡走势 = 作者：汪贞祥从业资格证号：F3079553 交易咨询证号：Z0018323作者：棉花研究中心 联系电话：18699322965邮箱panj@hrrdqh.com从业资格号:F03087833 摘要： 【现货概述】 4月26日，棉花现货指数CCI3128B报价至15708元/吨（+17），期现价差-563（合 约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7300元/吨（-50)，黏胶短纤报价13000元/吨（+0）CYIndexC32S报价23050元/吨（+0），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价23993元/吨（+69）；郑棉仓单15507（+164），有效预报2670（-57）。美国EMOTM到港价91.6美分/磅（-2.1）；巴西M到港价91.3美分/磅（-2.1）。据全国棉花交易市场数据统计，截止到2023年4月25日，新疆地区皮棉累计加工总量622.5万吨，同比增幅17.16%。 【市场分析】 近期美国将会公布一系列经济数据，如第一季度GDP，劳动力成本、消费支出和通胀数据。目前市场预测，第一季度GDP折合成年率增长率2%，个人消费支出可能创下近两年最大升幅。目前市场静待与美联储5月的加息会议，美联储将于5月2-3 日举行下一次货币政策会议，可能把基准利率再上调25个基点。中短期内美联储大概率将延续偏紧的货币政策。目前市场静待即将公布的美棉出口周度数据。隔夜ICE期棉阴线报收78.58美分/磅，期价较上一交易日上涨0.06美分/磅。从技术面来看，MACD绿柱放量，DIFF与DEA拟合金叉，KDJ指标拟合死叉，技术指标有所转弱。近期郑棉在新年度种植面积下滑叠加主要产棉区天气不佳，及新年度抢收预期的存在，期价整体表现较为强势，与美棉形成内强外弱的局面。昨日郑棉期价上涨，但棉花现货成交偏淡，一口价成交居多，纺企维持刚需补库。纯棉纱现货市场变化不大，受棉花上涨影响，部分品种棉纱价格上涨，多数持稳。市场对于后市预期仍较为谨慎。目前棉花供应预期成为影响价格的重要因素，后续还需关注宏观环境的变化。 【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阳线报收15325元/吨，期价较上一交易日上涨105元/吨，持仓增加34995手，至66.5万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 【操作策略】 已保值企业需遵循保值原则，平仓与现货销售进度相匹配，投机资金以区间震荡思路操作，高抛低吸。（仅供参考） 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代 今开盘 最高 最低 今收 涨跌 成交量 成交量增减 持仓量 增减量 CF305 14910 15230 14850 15145 120 21003 -12686 73872 -9256 CF307 14975 15290 14905 15185 95 162173 5388 156034 -1378 CF309 15065 15420 15030 15325 105 871160 27555 664742 34995 CF311 15295 15610 15230 15525 110 32393 -5604 66537 -556 CF401 15375 15720 15335 15625 90 95318 -771 121376 5214 CF403 15355 15670 15325 15610 120 565 298 745 -10 合计 1182612 108330 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 印度S61-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 93.75 91.6 100 元/吨 23050 15708 1546915650 1686917009 涨跌 0 17 0.45 -2.1 0 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2309-ICE2307纯盘面价差 335 -121 暂时观望 ZCE2309-ICE2307CIF1%关税成本 3408 2981 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 63 -272 暂时观望 ZCE2309-FCIndexM指数滑准税CIF成本 -500 -743 暂时观望 ZCE2309合约-ZCE2401合约 -300 -315 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 图一：期现价差图：单位：元/吨 ■【价差结构与套利分析】 4月26日，郑棉2309合约与 CCI3128B指数期现价差为-563元 /吨，价差较上个交易日下跌98 元/吨 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图二：郑棉9-1价差图：单位：元/吨 4月26日，郑棉2309-2401合约价差为-300元/吨，较上一交易日上涨15元/吨。 3/6 来源：ZCE 图三：郑棉与ICE期棉价差 4月26日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差244元/吨，价差较上个交 易日上涨365元/吨； ZCE2309-ICE2305合约盘面价差3408 元/吨，价差较上一交易日上涨506元 /吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 ■【仓单及有效预报】 截至4月26日郑棉仓单量15507张 （66.7万吨）增加164张（7052吨）有效预报量为2670张（11.5万吨），仓单及有效预报总量共78.1万吨。 图四：郑棉仓单及有效预报 4/6 数据来源：ZCE ■【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阳线报收 15325元/吨，期价较上一交易日上 涨105元/吨，持仓增加34995手， 至66.5万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 图五：郑棉主力合约走势图 【免责声明】 5/6 数据来源：ZCE 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6