棉花日报：市场静待USDA供需报告，ICE期棉延续震荡走势

棉花日报2023-05-09 +63 棉花日报|2023-05-10 市场静待USDA供需报告，ICE期棉延续震荡走势 = 作者：汪贞祥从业资格证号：F3079553 交易咨询证号：Z0018323作者：棉花研究中心 联系电话：18699322965邮箱panj@hrrdqh.com从业资格号:F03087833 摘要： 【现货概述】 5月10日，棉花现货指数CCI3128B报价至16353元/吨（-44），期现价差-797（合 约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7320元/吨（+80)，黏胶短纤报价13000元/吨（+0）CYIndexC32S报价23410元/吨（+10），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价24308元/吨（+218）；郑棉仓单16369（+196），有效预报1714（-244）。美国EMOTM到港价96.2美分/磅（-0.6）；巴西M到港价94.7美分/磅（-1.1）。据全国棉花交易市场数据统计，截止到2023年5月9日，新疆地区皮棉累计加工总量623.6万吨，同比增幅17.35%。 【市场分析】 目前市场静待美国农业部即将公布的全球棉花供需报告，从当前美国棉区的天气情况来看，周一夜间南得州出现暴风雨天气，给棉区带来了小到中雨，部分地区降水量25mm，预计周三降雨量6-64mm，沿海地区及沿海地区北部降雨量最大。棉区的降雨或将在一定程度上改善当地的土壤墒情。隔夜ICE期棉阴线报收80.62美分/磅，期价较上一交易日下跌0.25美分/磅。从技术面来看，MACD红柱缩量，DIFF与DEA拟合金叉，KDJ指标拟合死叉，技术指标处于强势。 棉花现货交投较昨日走淡，不过整体交投依旧较好，成交多以锁基差成交为主，下游纺企观望心态仍然较浓；昨日棉花现货市场棉商挂单点位仍较低；当前市场挂单多在CF09合约15500及以下。纯棉纱市场变化不大，淡季下，订单整体表现一般，由于盘面郑棉回调，市场交投气氛偏谨慎。纺企报价尚无变化，持稳为主。预计短期价格偏震荡。 【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阳线报收15685元/吨，期价较上一交易日上涨85元/吨，持仓减少1454手，至69万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 【操作策略】 已保值企业需遵循保值原则，平仓与现货销售进度相匹配，投机资金以区间震荡思路操作，高抛低吸。（仅供参考） 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代 今开盘 最高 最低 今收 涨跌 成交量 成交量增减 持仓量 增减量 CF305 15320 15615 15320 15475 60 2081 -2580 29526 -893 CF307 15475 15685 15435 15545 80 114936 -28092 165104 2823 CF309 15600 15830 15565 15685 85 690059 -184265 690406 -1454 CF311 15770 16010 15750 15870 90 23306 -3025 73884 1329 CF401 15880 16115 15845 15960 70 94524 -32836 151179 5184 CF403 15875 16065 15820 15920 60 382 -169 1342 59 合计 925288 111144 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 印度S61-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 95.7 93.9 100 元/吨 23460 16353 1586416014 1686917009 涨跌 0 -44 -1.4 -2 0 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2309-ICE2307纯盘面价差 210 -238 暂时观望 ZCE2309-ICE2307CIF1%关税成本 3337 2919 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 405 69 暂时观望 ZCE2309-FCIndexM指数滑准税CIF成本 -263 -728 暂时观望 ZCE2309合约-ZCE2401合约 -275 -290 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 图一：期现价差图：单位：元/吨 ■【价差结构与套利分析】 5月10日，郑棉2309合约与 CCI3128B指数期现价差为-668元 /吨，价差较上个交易日下跌158 元/吨 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图二：郑棉9-1价差图：单位：元/吨 5月10日，郑棉2309-2401合约价差为-245元/吨，较上一交易日上涨15元/吨。 3/6 来源：ZCE 图三：郑棉与ICE期棉价差 5月10日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差57元/吨，价差较上个交 易日下跌67元/吨； ZCE2309-ICE2305合约盘面价差3111 元/吨，价差较上一交易日下跌437元 /吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 ■【仓单及有效预报】 截至5月10日郑棉仓单量16410张 （70.6万吨）增加41张（1763吨）有效预报量为18083张（8.4万吨），仓单及有效预报总量共77.4万吨。 图四：郑棉仓单及有效预报 4/6 数据来源：ZCE ■【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阳线报收 15685元/吨，期价较上一交易日上 涨85元/吨，持仓减少1454手，至 69万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 图五：郑棉主力合约走势图 【免责声明】 5/6 数据来源：ZCE 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6