锰硅市场周报：市场需求延续疲态 锰硅厂家信心不足

市场需求延续疲态锰硅厂家信心不足「2023.4.21」作者：陈一兰期货投资咨询证号：Z0012698锰硅市场周报联系电话：0595-86778969关注我们获取 更 多 资 讯瑞达期货研究院业务咨询添加客服 目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 3来源：瑞达期货研究院「周度要点小结」行情回顾：本周锰硅市场弱势运行。本周Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国55.78%，较上周减1.87%；日均产量29500吨，减540吨。钢价震荡下跌，钢厂亏损扩大，钢材产量下降，原料采购放缓，贸易商少量出货，厂家信心不足，开工及日产均有下降。行情展望：原料方面，五一临近锰矿成交有好转，但整体价格依旧偏弱，加上焦炭延续弱势，锰硅现货支撑不足。供应方面，内蒙厂家基本处于满产状态，部分厂家避开电价高峰生产，南方受限电影响，部分厂家停炉，整体开工小幅下降，厂家成本压力较大，若目前供给增量消化不足，后续日产仍将继续下滑。需求方面，钢价震荡下滑，钢厂亏损扩大，钢招价格下移，4月钢招基本结束，部分钢厂开启5月招标，但价格预期较低，市场信心不足。整体而言，锰硅供需偏宽，依然难改弱势。策略建议：技术上，SM2306合约冲高回落，日K上探20日线后迅速回落。操作上，以偏空思路对待。 4「期现市场情况」本周锰硅期价下跌、跨期价差下跌图1、锰硅主力合约价格走势来源：文华财经瑞达期货研究院图2、锰硅跨期价差走势图来源：wind 瑞达期货研究院截至4月21日，期货SM2401与SM2309（远月-近月）价差为-32元/吨，较前一周跌16元/吨。截至4月21日，锰硅期货主力合约收盘价6920元/吨，较前一周跌212元/吨。-50.00-40.00-30.00-20.00-10.000.0010.0020.006,500.007,000.007,500.008,000.008,500.002023-02-282023-03-152023-03-302023-04-14SM2401与SM2309价差图跨期价差期货收盘价(9月交割连续):锰硅 本周锰硅净多减少、仓单下跌5图3、锰硅前二十名持仓图4、锰硅仓单走势来源：郑商所瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「期货市场情况」本周锰硅前20名持仓中，净多减少。0.005,000.0010,000.0015,000.0020,000.0025,000.0030,000.0035,000.00仓单数量:锰硅本周锰硅的仓单14035手，较前一周跌1063手。-25,000-20,000-15,000-10,000-5,00005,00010,00015,00020,000180,000230,000280,000330,000380,000430,000锰硅净持仓净持仓(品种)[名次]前20名合计持买单量(品种)[名次]前20名合计持卖单量(品种)[名次]前20名合计 本周锰硅现货价格下跌、基差上涨6图5、锰硅现货价格走势图6、锰硅基差走势来源：wind 瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「现货市场情况」5,500.007,500.009,500.0011,500.0013,500.002021-03-232021-04-232021-05-232021-06-232021-07-232021-08-232021-09-232021-10-232021-11-232021-12-232022-01-232022-02-232022-03-232022-04-232022-05-232022-06-232022-07-232022-08-232022-09-232022-10-232022-11-232022-12-232023-01-232023-02-232023-03-23锰硅现货价出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:云南出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:贵州截至4月21日，内蒙古锰硅FeMn68Si18出厂均价报7050元/吨，较上周跌150元/吨；云南锰硅FeMn68Si18出厂均价报7300元/吨，较上周跌50元/吨；贵州锰硅FeMn68Si18出厂均价报7300元/吨，较上周跌50元/吨。-700.00-200.00300.00800.001,300.001,800.002,300.002,800.003,300.005,500.006,500.007,500.008,500.009,500.0010,500.0011,500.0012,500.0013,500.00锰硅期现基差图基差出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古期货收盘价(活跃合约):锰硅截至4月21日，锰硅基差为130元/吨，较前一周涨62元/吨。 供应端——锰矿现价持平，焦炭现价下跌7图7、锰矿现货价格图8、焦炭现货价格来源：wind 瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「上游情况」截至4月20日，锰矿现货价格：天津港澳矿(Mn44块)报44元/吨度，与上周持平；钦州港澳矿(Mn44块)报43元/吨度，较上周跌1元/吨度；天津港南非矿(Mn38块)报33元/吨度，与上周持平；钦州港南非矿(Mn38块)报34元/吨度，与上周持平。截至4月21日，内蒙古二级冶金焦(A<13.5%,S<0.8%,Mt<8%,M40>78%,CSR>55，乌海产）市场价报2120元/吨，较上周跌100元/吨。1,000.001,500.002,000.002,500.003,000.003,500.004,000.004,500.00市场价:二级冶金焦:内蒙古25.0035.0045.0055.0065.0075.002021-03-152021-04-152021-05-152021-06-152021-07-152021-08-152021-09-152021-10-152021-11-152021-12-152022-01-152022-02-152022-03-152022-04-152022-05-152022-06-152022-07-152022-08-152022-09-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-15锰矿现货价格价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 供应端——锰矿港口库存增加、进口量增加8图9、锰矿港口库存图10、锰矿进口量来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「上游情况」901001101201301401501601701801902002903804705606507402020/5/112020/6/202020/7/302020/9/82020/10/182020/11/272021/1/62021/2/152021/3/272021/5/62021/6/152021/7/252021/9/32021/10/132021/11/222022/1/12022/2/102022/3/222022/5/12022/6/102022/7/202022/8/292022/10/82022/11/172022/12/272023/2/52023/3/17单位：万吨锰矿港口库存总量天津港钦州港2023年2月份，中国锰矿进口量270.71万吨，较上月增加24.28万吨，同比增长40.15%，环比增长9.85%。2022年1-2月份，累计进口锰矿517.14万吨，同比增加57.41万吨，增幅12.49%。截至4月14日，锰矿港口库存633.8万吨，较上周增3.5万吨。其中，天津港461.7万吨，较上周减1.1万吨；钦州港157.1万吨，较上周增4.6万吨。1502002503003504001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月单位：万吨锰矿进口量2018年2019年2020年2021年2022年2023 本周锰硅指数均值下跌、开工率下滑9图11、锰硅指数均值图12、锰硅开工率来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院「产业情况」截至4月21日，Mysteel锰硅指数均值（现金出厂）：全国7004元/吨，较上周减113元/吨；北方6961元/吨，较上周减101元/吨；南方7076元/吨，较上周减132元/吨。截至4月21日，Mysteel统计全国121家独立锰硅企业样本开工率（产能利用率）55.78%，较上周减1.87%。203040506070802020/6/52020/8/52020/10/52020/12/52021/2/52021/4/52021/6/52021/8/52021/10/52021/12/52022/2/52022/4/52022/6/52022/8/52022/10/52022/12/52023/2/52023/4/5锰硅开工率500060007000800090001000011000120001300014000锰硅指数均价锰硅指数均价：全国（周）锰硅指数均价：北方（周）锰硅指数均价：南方（周） 本周锰硅产量减少、需求量减少10图13、锰硅周度产量图14、锰硅周度需求量来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院「产业情况」1000001200001400001600001800002000002200002400002020/5/152020/7/152020/9/152020/11/152021/1/152021/3/152021/5/152021/7/152021/9/152021/11/152022/1/152022/3/152022/5/152022/7/152022/9/152022/11/152023/1/152023/3/15锰硅产量1200001300001400001500001600001700001800002020/6/52020/8/52020/10/52020/12/52021/2/52021/4/52021/6/52021/8/52021/10/52021/12/52022/2/52022/4/52022/6/52022/8/52022/10/52022/12/52023/2/52023/4/5锰硅需求量截至4月21日，全国锰硅需求量（周需求）：143910吨，较上周减少2654吨。截至4月21日，全国锰硅产量（周供应）：206500吨，较上周减少3780吨。 本周锰硅厂家库存增加11图15、锰硅厂家库存来源：Mysteel瑞达期货研究院「产业情况」截至4月14日，Mysteel统计全国63家独立锰硅企业样本（全国产能占比79.77%）：全国库存量27.77万吨，环比增加5.81万吨。051015202530硅锰厂家库存 需求端——钢厂高炉开工率下滑，产能利用率减少，粗钢产量增加12图16、钢厂高炉开工率、产能利用率图17、粗钢产量来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「下游情况」55.0060.0065.0070.0075.0080.0085.0090.0095.00100.002020-08-142020-10-142020-12-142021-02-142021-04-142021-06-142021-08-142021-10-142021-12-142022-02-142022-04-142022-06-142022-08-142022-10-142022-12-142023-02-142023-04-14高炉开工率及产能利用率高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国2023年3月份，全国生产粗钢9572.56万吨，同比上涨6.9%。2