锰硅市场周报：电费上涨厂家停产 供需双弱市场观望

电费上涨厂家停产供需双弱市场观望「2023.4.7」作者：陈一兰期货投资咨询证号：Z0012698锰硅市场周报联系电话：0595-86778969关注我们获取 更 多 资 讯瑞达期货研究院业务咨询添加客服 目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 3来源：瑞达期货研究院「周度要点小结」行情回顾：本周锰硅市场偏弱运行。四月初广西百色电费上调，厂家生产压力大幅增加，部分厂家表示亏损严重的话可能最少减产50%，同时，锰硅成交不畅，钢招不及预期，厂家担忧情绪较重，盘面承压弱震荡。行情展望：冶金焦价格下跌，但锰矿和电费均有上涨，；据Mysteel调研，目前已有锰硅厂家停产，百色电费上调影响当地近一半总日产，等前期订单完成后，预计绝大多数厂家将会停产，南方锰硅供给量将有较明显的收缩；成本高位支撑下，厂家挺价意愿将会增强，需求方面，钢厂受利润牵制也有打压原料意愿，钢厂招标价格若较低将难以进行采购，供需双方均保持观望，短期供需偏紧的预期或使下行区域收窄。策略建议：技术上，SM2305合约震荡下行，盘面贴水现货，日BOLL指标显示K线在沿下轨间运行。操作上，建议暂时观望。 4「期现市场情况」本周锰硅期价下跌、跨期价差下跌图1、锰硅主力合约价格走势来源：文华财经瑞达期货研究院图2、锰硅跨期价差走势图来源：wind 瑞达期货研究院截至4月7日，期货SM2305与SM2309（远月-近月）价差为-66元/吨，较前一周跌14元/吨。截至4月7日，锰硅期货主力合约收盘价7138元/吨，较前一周跌70元/吨。-120.00-100.00-80.00-60.00-40.00-20.000.006,500.007,000.007,500.008,000.008,500.00SM2305与SM2309价差图跨期价差期货收盘价(5月交割连续):锰硅 本周锰硅净多增加、仓单下跌5图3、锰硅前二十名持仓图4、锰硅仓单走势来源：郑商所瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「期货市场情况」本周锰硅前20名持仓中，净多增加。0.005,000.0010,000.0015,000.0020,000.0025,000.0030,000.0035,000.00仓单数量:锰硅本周锰硅的仓单16259手，较前一周跌205手。-25,000-20,000-15,000-10,000-5,00005,00010,00015,00020,000180,000200,000220,000240,000260,000280,000300,000320,000340,000360,000380,000锰硅净持仓净持仓(品种)[名次]前20名合计持买单量(品种)[名次]前20名合计持卖单量(品种)[名次]前20名合计 本周锰硅现货价格下跌、基差上涨6图5、锰硅现货价格走势图6、锰硅基差走势来源：wind 瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「现货市场情况」5,500.007,500.009,500.0011,500.0013,500.002021-03-092021-04-092021-05-092021-06-092021-07-092021-08-092021-09-092021-10-092021-11-092021-12-092022-01-092022-02-092022-03-092022-04-092022-05-092022-06-092022-07-092022-08-092022-09-092022-10-092022-11-092022-12-092023-01-092023-02-092023-03-09锰硅现货价出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:云南出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:贵州截至4月7日，内蒙古锰硅FeMn68Si18出厂均价报7250元/吨，较上周跌50元/吨；云南锰硅FeMn68Si18出厂均价报7400元/吨，与上周持平；贵州锰硅FeMn68Si18出厂均价报7350元/吨，较上周跌50元/吨。-700.00-200.00300.00800.001,300.001,800.002,300.002,800.003,300.005,500.006,500.007,500.008,500.009,500.0010,500.0011,500.0012,500.0013,500.00锰硅期现基差图基差出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古期货收盘价(活跃合约):锰硅截至4月7日，锰硅基差为112元/吨，较前一周涨20元/吨。 供应端——锰矿现价部分上涨，焦炭现价下跌7图7、锰矿现货价格图8、焦炭现货价格来源：wind 瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「上游情况」截至4月6日，锰矿现货价格：天津港澳矿(Mn44块)报45元/吨度，与上周持平；钦州港澳矿(Mn44块)报45元/吨度，与上周持平；天津港南非矿(Mn38块)报34元/吨度，较上周涨1元/吨度；钦州港南非矿(Mn38块)报35元/吨度，较上周涨1元/吨度。截至4月7日，内蒙古二级冶金焦(A<13.5%,S<0.8%,Mt<8%,M40>78%,CSR>55，乌海产）市场价报2270元/吨，较上周跌50元/吨。1,000.001,500.002,000.002,500.003,000.003,500.004,000.004,500.00市场价:二级冶金焦:内蒙古25.0035.0045.0055.0065.0075.002021-03-012021-04-012021-05-012021-06-012021-07-012021-08-012021-09-012021-10-012021-11-012021-12-012022-01-012022-02-012022-03-012022-04-012022-05-012022-06-012022-07-012022-08-012022-09-012022-10-012022-11-012022-12-012023-01-012023-02-012023-03-012023-04-01锰矿现货价格价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 供应端——锰矿港口库存增加、进口量增加8图9、锰矿港口库存图10、锰矿进口量来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「上游情况」901001101201301401501601701801902002903804705606507402020/5/112020/6/202020/7/302020/9/82020/10/182020/11/272021/1/62021/2/152021/3/272021/5/62021/6/152021/7/252021/9/32021/10/132021/11/222022/1/12022/2/102022/3/222022/5/12022/6/102022/7/202022/8/292022/10/82022/11/172022/12/272023/2/52023/3/17单位：万吨锰矿港口库存总量天津港钦州港2023年2月份，中国锰矿进口量270.71万吨，较上月增加24.28万吨，同比增长40.15%，环比增长9.85%。2022年1-2月份，累计进口锰矿517.14万吨，同比增加57.41万吨，增幅12.49%。截至3月31日，锰矿港口库存601.3万吨，较上周减14.4万吨。其中，天津港435.1万吨，较上周减16.4万吨；钦州港151.2万吨，较上周增2万吨。1502002503003504001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月单位：万吨锰矿进口量2018年2019年2020年2021年2022年2023 本周锰硅指数均值下跌、开工率下跌9图11、锰硅指数均值图12、锰硅开工率来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院「产业情况」截至4月7日，Mysteel锰硅指数均值（现金出厂）：全国7163元/吨，较上周减16元/吨；北方7106元/吨，较上周减7元/吨；南方7258元/吨，较上周减32元/吨。截至4月7日，Mysteel统计全国121家独立锰硅企业样本开工率（产能利用率）62.57%，较上周减4.8%。203040506070802020/6/52020/8/52020/10/52020/12/52021/2/52021/4/52021/6/52021/8/52021/10/52021/12/52022/2/52022/4/52022/6/52022/8/52022/10/52022/12/52023/2/52023/4/5锰硅开工率500060007000800090001000011000120001300014000锰硅指数均价锰硅指数均价：全国（周）锰硅指数均价：北方（周）锰硅指数均价：南方（周） 本周锰硅产量减少、需求量增加10图13、锰硅周度产量图14、锰硅周度需求量来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院「产业情况」1000001200001400001600001800002000002200002400002020/5/152020/7/152020/9/152020/11/152021/1/152021/3/152021/5/152021/7/152021/9/152021/11/152022/1/152022/3/152022/5/152022/7/152022/9/152022/11/152023/1/152023/3/15锰硅产量1200001300001400001500001600001700001800002020/6/52020/8/52020/10/52020/12/52021/2/52021/4/52021/6/52021/8/52021/10/52021/12/52022/2/52022/4/52022/6/52022/8/52022/10/52022/12/52023/2/52023/4/5锰硅需求量截至4月7日，全国锰硅需求量（周需求）：146415吨，较上周增加762吨。截至4月7日，全国锰硅产量（周供应）：220360吨，较上周减少9870吨。 本周锰硅厂家库存减少11图15、锰硅厂家库存来源：Mysteel瑞达期货研究院「产业情况」截至3月31日，Mysteel统计全国63家独立锰硅企业样本（全国产能占比79.77%）：全国库存量21.96万吨，环比减少1.33万吨。051015202530硅锰厂家库存 需求端——钢厂高炉开工率增加，产能利用率上涨，粗钢产量增加12图16、钢厂高炉开工率、产能利用率图17、粗钢产量来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「下游情况」55.0060.0065.0070.0075.0080.0085.0090.0095.00100.002020-07-312020-09-302020-11-302021-01-312021-03-312021-05-312021-07-312021-09-302021-11-302022-01-312022-03-312022-05-312022-07-312022-09-302022-11-302023-01-312023-03-31高炉开工率及产能利用率高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国2023年1-2月份，全国累计生产粗钢16869.6万吨，同比上涨5.6%。-30.00-25.00-20.00-15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.0025.006,500.007,000.007,500.008