硅铁市场周报：期现成交延续弱势 厂家信心较为低迷

「2023.5.12」 硅铁市场周报 期现成交延续弱势厂家信心较为低迷 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者：陈一兰 期货投资咨询证号：Z0012698联系电话：0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 行情回顾：本周硅铁市场弱势运行。原料方面，硅石持稳，兰炭受地区停炉预期影响，价格下方有一定支撑，成本易涨难跌，主产区硅铁价格跌至成本价附近。需求方面，下游需求偏弱，采购意愿不高，5月份河钢硅铁招标定价为7580元/吨，环比下跌300元/吨，招标量为2500吨，环比增加18吨。 行情展望：原料方面，硅铁兰炭持稳，兰炭受原料下调影响也有降价预期，但目前来看府谷停产后兰炭价格也没有出现上调，硅铁成本持稳。供应方面，厂家基本处于盈亏边缘，本周钢招定调，需求边际改善，厂家开工有小幅上涨，但现货依然弱势，库存呈现上涨，需求方面，据钢联数据，五大钢材品种库存下降，但钢材表观需求延续下降，社融不及预期，终端地产消费依然偏弱，成材成交仍在相对低位，对原料负反馈持续。 技术上，SF2307合约探底回升，周中主力合约从06合约移至07合约，河钢改善需求，刺激盘面，但 黑色整体依然偏弱，炉料独立走出上涨行情有一定压力，建议以震荡思路对待。 本周硅铁期价上涨、跨期价差下跌 图1、硅铁主力合约价格走势图2、硅铁跨期价差走势图 9000 8500 8000 7500 7000 SF2401与SF2309价差图 0.00 -20.00 -40.00 -60.00 -80.00 -100.00 -120.00 期货收盘价(1月交割连续):硅铁期货收盘价(9月交割连续):硅铁 跨期价差 来源：文华财经瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至5月12日，硅铁期货主力合约收盘价7492元/吨，较前一周涨208元/吨。 本周硅铁持仓净空减少、仓单增加 图3、硅铁前二十名持仓图4、硅铁仓单走势 硅铁净持仓 0 仓单数量:硅铁 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 -5,000 -10,000 -15,000 -20,000 -25,000 -30,000 -35,000 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 净持仓(品种) [名次]前20名合计 持买单量(品种) [名次]前20名合计 持卖单量(品种) 2021-04-12 2021-05-12 2021-06-12 2021-07-12 2021-08-12 2021-09-12 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-12 2022-01-12 2022-02-12 2022-03-12 2022-04-12 2022-05-12 2022-06-12 2022-07-12 2022-08-12 2022-09-12 2022-10-12 2022-11-12 2022-12-12 2023-01-12 2023-02-12 2023-03-12 2023-04-12 2023-05-12 [名次]前20名合计 来源：郑商所瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 本周硅铁前20名持仓中，净空持仓减少。 本周硅铁现货价格下跌、基差下跌 图5、硅铁现货价格走势图6、硅铁基差走势 11,000.00 10,000.00 9,000.00 8,000.00 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 硅铁现货价格 硅铁期现基差图 19,000.00 17,000.00 15,000.00 13,000.00 11,000.00 9,000.00 7,000.00 5,000.00 4,100.00 3,100.00 2,100.00 1,100.00 100.00 -900.00 硅铁:内蒙古:鄂尔多斯硅铁:宁夏:中卫硅铁:青海:西宁 基差硅铁现价硅铁收盘价 来源：wind瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至5月12日，内蒙古鄂尔多斯硅铁FeSi75-B市场价报7200元/吨，与上周持平；宁夏中卫硅铁FeSi75-B市场价报7200元/吨，与上周持平；青海西宁硅铁FeSi75-B市场价报7300元/吨，较上周跌50元/吨。 供应端——硅石价格持平、兰炭价格持平 图7、硅石现货价格图8、兰炭现货价格 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至5月12日，硅石98%西北到厂含税价报240元/吨，与上周持平。 截至5月12日，神木兰炭中料报1300元/吨，与上周持平。 本周硅铁开工率上涨，硅铁厂家库存增加 图9、硅铁开工率图10、硅铁库存 硅铁开工率 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 硅铁厂家库存 14 12 10 8 6 4 2 0 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至5月12日，Mysteel统计全国121家独立硅铁企业样本开工率（产能利用率）32.51%，较上周增0.6%。 本周硅铁产量增加、需求量减少 图11、硅铁周度产量图12、硅铁周度需求量 硅铁产量 14 13 12 11 10 9 8 7 2021-06-25 2021-07-25 2021-08-25 2021-09-25 2021-10-25 2021-11-25 2021-12-25 2022-01-25 2022-02-25 2022-03-25 2022-04-25 2022-05-25 2022-06-25 2022-07-25 2022-08-25 2022-09-25 2022-10-25 2022-11-25 2022-12-25 2023-01-25 2023-02-25 2023-03-25 2023-04-25 6 30000 29000 28000 27000 26000 25000 24000 23000 22000 21000 20000 硅铁需求量 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至5月12日，全国硅铁产量（周供应）：9.6万吨，较上周增加0.3万吨。 硅铁出口量环比增加 图13、硅铁出口量 硅铁出口量 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年2023年 来源：wind瑞达期货研究院 2023年3月份，中国硅铁出口量3.68万吨，环比增加1.24万吨，增幅50.82%；同比减少3.85万吨，减幅51.13%。2022年1-3月份，硅铁累计出口量11.69万吨，同比减少6.77万吨，减幅36.67%。 需求端——钢厂高炉开工率下滑，产能利用率下降，粗钢产量增加 图14、钢厂高炉开工率、产能利用率图15、粗钢产量 2023-05-04 100.0095.0090.0085.0080.0075.0070.0065.0060.0055.00 高炉开工率及产能利用率 2020-09-04 2020-11-04 2021-01-04 2021-03-04 2021-05-04 2021-07-04 2021-09-04 2021-11-04 2022-01-04 2022-03-04 2022-05-04 2022-07-04 2022-09-04 2022-11-04 2023-01-04 2023-03-04 高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 粗钢产量 3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年2023年 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至5月12日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率81.1%，较上周减少0.59%；高炉炼铁产能利用率89.03%，较上周减少0.46%。 免责声明 瑞达期货研究院 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报 告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任 何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。 12