锰硅市场周报：厂家多处盈亏边缘 市场观望钢招定价

厂家多处盈亏边缘市场观望钢招定价「2023.5.12」作者：陈一兰期货投资咨询证号：Z0012698锰硅市场周报联系电话：0595-86778969关注我们获取 更 多 资 讯瑞达期货研究院业务咨询添加客服 目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 3来源：瑞达期货研究院「周度要点小结」行情回顾：锰硅市场弱势运行。原料方面，矿商悲观，矿价明显下跌，化工焦七轮提降落地。供应方面，部分南方厂家由于电费较高有亏损现象，主动停减产，整体开工延续下滑。库存方面，前期累库严重，下游拿货意愿不高。需求方面，钢价下跌，钢厂利润收缩。行情展望：原料方面，锰矿需求低迷，价格以下行为主，化工焦仍有下跌空间，锰硅成本支撑下行。供应方面，南方厂家受制于电费，部分厂家维持避峰减产和停炉状态，相比起来北方厂家成本优势较大，不过厂家对高价矿采购情绪都不高，整体生产持稳，供应减量有限，对供需格局无明显改善。库存方面，现货成交冷清，市场等待钢招指引，贸易商入场谨慎，库存仍有增加，高位库存对价格上涨拖累较大。需求方面，成材产量延续下行，钢材表观需求减少，宏观方面社融不及预期，终端消费难有起色，黑色链整体呈现淡季疲态。策略建议：SM2306合约震荡下行，黑色整体偏弱，锰硅跟随板块弱势震荡，建议仍以低位震荡思路对待，请投资者注意风险控制。 4「期现市场情况」本周锰硅期价下跌、跨期价差下跌图1、锰硅主力合约价格走势来源：文华财经瑞达期货研究院图2、锰硅跨期价差走势图来源：wind 瑞达期货研究院截至5月12日，期货SM2401与SM2309（远月-近月）价差为-72元/吨，较前一周跌18元/吨。截至5月12日，锰硅期货主力合约收盘价6970元/吨，较前一周跌116元/吨。-100.00-80.00-60.00-40.00-20.000.0020.006,500.007,000.007,500.008,000.008,500.002023-03-162023-03-312023-04-152023-04-30SM2401与SM2309价差图跨期价差期货收盘价(9月交割连续):锰硅 本周锰硅净多减少、仓单上涨5图3、锰硅前二十名持仓图4、锰硅仓单走势来源：郑商所瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「期货市场情况」本周锰硅前20名持仓中，净多减少。0.005,000.0010,000.0015,000.0020,000.0025,000.0030,000.0035,000.00仓单数量:锰硅本周锰硅的仓单12959手，较前一周涨356手。-25,000-20,000-15,000-10,000-5,00005,00010,00015,00020,000180,000230,000280,000330,000380,000430,000锰硅净持仓净持仓(品种)[名次]前20名合计持买单量(品种)[名次]前20名合计持卖单量(品种)[名次]前20名合计 本周锰硅现货价格持平、基差上涨6图5、锰硅现货价格走势图6、锰硅基差走势来源：wind 瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「现货市场情况」5,500.007,500.009,500.0011,500.0013,500.002021-04-132021-05-132021-06-132021-07-132021-08-132021-09-132021-10-132021-11-132021-12-132022-01-132022-02-132022-03-132022-04-132022-05-132022-06-132022-07-132022-08-132022-09-132022-10-132022-11-132022-12-132023-01-132023-02-132023-03-132023-04-13锰硅现货价出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:云南出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:贵州截至5月12日，内蒙古锰硅FeMn68Si18出厂均价报6840元/吨，与上周持平；云南锰硅FeMn68Si18出厂均价报7200元/吨，与上周持平；贵州锰硅FeMn68Si18出厂均价报7200元/吨，与上周持平。-700.00-200.00300.00800.001,300.001,800.002,300.002,800.003,300.003,800.005,500.006,500.007,500.008,500.009,500.0010,500.0011,500.0012,500.0013,500.00锰硅期现基差图基差出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古期货收盘价(活跃合约):锰硅截至5月12日，锰硅基差为-130元/吨，较前一周涨116元/吨。 供应端——锰矿现价下跌，焦炭现价下跌7图7、锰矿现货价格图8、焦炭现货价格来源：wind 瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「上游情况」截至5月11日，锰矿现货价格：天津港澳矿(Mn44块)报41元/吨度，较上周跌1元/吨度；钦州港澳矿(Mn44块)报41元/吨度，较上周跌2元/吨度；天津港南非矿(Mn38块)报32元/吨度，与上周持平；钦州港南非矿(Mn38块)报31元/吨度，较上周跌1元/吨度。截至5月12日，内蒙古二级冶金焦(A<13.5%,S<0.8%,Mt<8%,M40>78%,CSR>55，乌海产）市场价报1720元/吨，较上周跌100元/吨。1,000.001,500.002,000.002,500.003,000.003,500.004,000.004,500.00市场价:二级冶金焦:内蒙古25.0035.0045.0055.0065.0075.002021-04-022021-05-022021-06-022021-07-022021-08-022021-09-022021-10-022021-11-022021-12-022022-01-022022-02-022022-03-022022-04-022022-05-022022-06-022022-07-022022-08-022022-09-022022-10-022022-11-022022-12-022023-01-022023-02-022023-03-022023-04-022023-05-02锰矿现货价格价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 供应端——锰矿港口库存减少、进口量环比减少8图9、锰矿港口库存图10、锰矿进口量来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「上游情况」901001101201301401501601701801902002903804705606507402020/5/112020/6/202020/7/302020/9/82020/10/182020/11/272021/1/62021/2/152021/3/272021/5/62021/6/152021/7/252021/9/32021/10/132021/11/222022/1/12022/2/102022/3/222022/5/12022/6/102022/7/202022/8/292022/10/82022/11/172022/12/272023/2/52023/3/172023/4/26单位：万吨锰矿港口库存总量天津港钦州港2023年3月份，中国锰矿进口量210.81万吨，较上月减少59.94万吨，同比下降4.38%，环比减少22.14%。2022年1-3月份，累计进口锰矿727.58万吨，同比增加47.39万吨，增幅6.97%。截至5月5日，锰矿港口库存629.5万吨，较上周减18万吨。其中，天津港464.5万吨，较上周减10.7万吨；钦州港150万吨，较上周减7.3万吨。1502002503003504001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月单位：万吨锰矿进口量2018年2019年2020年2021年2022年2023 本周锰硅指数均值下跌、开工率上涨9图11、锰硅指数均值图12、锰硅开工率来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院「产业情况」截至5月12日，Mysteel锰硅指数均值（现金出厂）：全国6882元/吨，较上周减97元/吨；北方6839元/吨，较上周减95元/吨；南方6954元/吨，较上周减100元/吨。截至5月12日，Mysteel统计全国121家独立锰硅企业样本开工率（产能利用率）50.66%，较上周增0.82%。203040506070802020/6/52020/8/52020/10/52020/12/52021/2/52021/4/52021/6/52021/8/52021/10/52021/12/52022/2/52022/4/52022/6/52022/8/52022/10/52022/12/52023/2/52023/4/5锰硅开工率500060007000800090001000011000120001300014000锰硅指数均价锰硅指数均价：全国（周）锰硅指数均价：北方（周）锰硅指数均价：南方（周） 本周锰硅产量增加、需求量减少10图13、锰硅周度产量图14、锰硅周度需求量来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院「产业情况」1000001200001400001600001800002000002200002400002020/5/152021/5/152022/5/15锰硅产量1200001300001400001500001600001700001800002020/6/52020/8/52020/10/52020/12/52021/2/52021/4/52021/6/52021/8/52021/10/52021/12/52022/2/52022/4/52022/6/52022/8/52022/10/52022/12/52023/2/52023/4/5锰硅需求量截至5月12日，全国锰硅需求量（周需求）：136158吨，较上周减少2469吨。截至5月12日，全国锰硅产量（周供应）：194530吨，较上周增加420吨。 本周锰硅厂家库存增加11图15、锰硅厂家库存来源：Mysteel瑞达期货研究院「产业情况」截至5月12日，Mysteel统计全国63家独立锰硅企业样本（全国产能占比79.77%）：全国库存量27.71万吨，环比增加0.21万吨。051015202530硅锰厂家库存 需求端——钢厂高炉开工率下滑，产能利用率减少，粗钢产量增加12图16、钢厂高炉开工率、产能利用率图17、粗钢产量来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「下游情况」55.0060.0065.0070.0075.0080.0085.0090.0095.00100.002020-09-042020-11-042021-01-042021-03-042021-05-042021-07-042021-09-042021-11-042022-01-042022-03-042022-05-042022-07-042022-09-042022-11-042023-01-042023-03-042023-05-04高炉开工率及产能利用率高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国2023年3月份，全国生产粗钢9572.56万吨，同比上涨6.9%。2023年1-3月份，全国累计生产粗钢26155.58万吨，同比上涨6.1%。-30.00-25.00-20.00-15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.0025.006,500.007,000.007,500.008,