锰硅市场周报：钢招进展较为缓慢 现货弱稳厂家惜售

「2023.3.31」 锰硅市场周报 钢招进展较为缓慢现货弱稳厂家惜售 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者：陈一兰 期货投资咨询证号：Z0012698联系电话：0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 「周度要点小结」 行情回顾：本周全国121家独立锰硅企业样本开工率（产能利用率）67.37%，较上周减1.35%。全国锰硅产量（周供应）：230230吨，较上周减少1330吨；全国锰硅需求量（周需求）：145653吨，较上周增加1856吨；全国63家独立锰硅企业样本（全国产能占比79.77%）：全国库存量21.96万吨，环比减少1.33万吨。供给减少，需求上升，本周锰硅有效去库，但前期累库严重，目前库存仍在相对高位。 行情展望：锰矿成交冷清，矿价走弱，锰硅成本线下移，但锰硅现货成交不畅，厂家报有低价惜售情绪，加上近期宁夏电价、锰矿成本优势不明显，厂家心态有所动摇，目前成交僵持主要是由于钢招进程慢，但市场对4月钢招预期不佳，观望情绪较浓，据钢铁网消息，北方主流钢厂招标预计延期到下周，关注 钢厂利润情况及钢招情况。 策略建议：技术上，SM2305合约震荡下行，日MACD指标显示红绿动能柱纠缠。操作上，暂以弱震荡思路对待。 本周锰硅期价下跌、跨期价差持平 图1、锰硅主力合约价格走势图2、锰硅跨期价差走势图 8,500.00 8,000.00 7,500.00 7,000.00 6,500.00 SM2305与SM2309价差图 跨期价差期货收盘价(5月交割连续):锰硅 0.00 -20.00 -40.00 -60.00 -80.00 -100.00 -120.00 来源：文华财经瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至3月31日，锰硅期货主力合约收盘价7232元/吨，较前一周跌96元/吨。 截至3月31日，期货SM2305与SM2309（远月-近月）价差为-60元/吨，与前一周持平。 本周锰硅净多增加、仓单下跌 图3、锰硅前二十名持仓图4、锰硅仓单走势 锰硅净持仓 360,000 340,000 320,000 300,000 280,000 260,000 240,000 220,000 200,000 180,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 -5,000 -10,000 -15,000 -20,000 -25,000 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 仓单数量:锰硅 净持仓(品种) [名次]前20名合计 持买单量(品种) [名次]前20名合计 持卖单量(品种) [名次]前20名合计 来源：郑商所瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 本周锰硅前20名持仓中，净多增加。 本周锰硅的仓单16524手，较前一周跌317手。 本周锰硅现货价格持平、基差上涨 图5、锰硅现货价格走势图6、锰硅基差走势 13,500.00 11,500.00 9,500.00 7,500.00 5,500.00 锰硅现货价 锰硅期现基差图 13,500.00 12,500.00 11,500.00 10,500.00 9,500.00 8,500.00 7,500.00 6,500.00 5,500.00 3,300.00 2,800.00 2,300.00 1,800.00 1,300.00 800.00 300.00 -200.00 -700.00 2021-03-03 2021-04-03 2021-05-03 2021-06-03 2021-07-03 2021-08-03 2021-09-03 2021-10-03 2021-11-03 2021-12-03 2022-01-03 2022-02-03 2022-03-03 2022-04-03 2022-05-03 2022-06-03 2022-07-03 2022-08-03 2022-09-03 2022-10-03 2022-11-03 2022-12-03 2023-01-03 2023-02-03 2023-03-03 出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:云南 出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:贵州 基差出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古期货收盘价(活跃合约):锰硅 来源：wind瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至3月31日，内蒙古锰硅FeMn68Si18出厂均价报7300元/吨，与上周持平；云南锰硅FeMn68Si18出厂均价报7400元/吨，与上周持平；贵州锰硅FeMn68Si18出厂均价报7400元/吨，与上周持平。 供应端——锰矿现价涨跌互现，焦炭现价持平 图7、锰矿现货价格图8、焦炭现货价格 锰矿现货价格 市场价:二级冶金焦:内蒙古 75.00 4,500.00 65.00 4,000.00 55.00 3,500.00 45.00 35.00 25.00 2021-02-23 2021-03-23 2021-04-23 2021-05-23 2021-06-23 2021-07-23 2021-08-23 2021-09-23 2021-10-23 2021-11-23 2021-12-23 2022-01-23 2022-02-23 2022-03-23 2022-04-23 2022-05-23 2022-06-23 2022-07-23 2022-08-23 2022-09-23 2022-10-23 2022-11-23 2022-12-23 2023-01-23 2023-02-23 2023-03-23 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港 价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 3,000.00 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 来源：wind瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至3月30日，锰矿现货价格：天津港澳矿(Mn44块)报45元/吨度，与上周持平；钦州港澳矿(Mn44块)报45元/吨度，与上周持平；天津港南非矿(Mn38块)报34元/吨度，较上周涨1元/吨度；钦州港南非矿(Mn38块)报34元/吨度，较上周跌1元/吨度。 供应端——锰矿港口库存增加、进口量增加 图9、锰矿港口库存图10、锰矿进口量 单位：万吨锰矿港口库存 740 650 560 470 380 290 2020/5/11 2020/6/20 2020/7/30 2020/9/8 2020/10/18 2020/11/27 2021/1/6 2021/2/15 2021/3/27 2021/5/6 2021/6/15 2021/7/25 2021/9/3 2021/10/13 2021/11/22 2022/1/1 2022/2/10 2022/3/22 2022/5/1 2022/6/10 2022/7/20 2022/8/29 2022/10/8 2022/11/17 2022/12/27 2023/2/5 2023/3/17 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 400 350 300 250 200 单位：万吨锰矿进口量 总量天津港钦州港 150 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年2023 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至3月24日，锰矿港口库存615.7万吨，较上周增3.9万吨。其中，天津港451.5万吨，较上周增3万吨；钦州港149.2万吨，较上周增0.9万吨。 本周锰硅指数均值下跌、开工率下跌 图11、锰硅指数均值图12、锰硅开工率 锰硅指数均价 锰硅开工率 1400080 13000 12000 1100070 10000 900060 8000 700050 6000 500040 30 20 锰硅指数均价：全国（周）锰硅指数均价：北方（周）锰硅指数均价：南方（周） 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至3月31日，Mysteel锰硅指数均值（现金出厂）：全国7149元/吨，较上周减98元/吨；北方7113元/吨，较上周减33元/吨；南方7290元/吨，较上周减125元/吨。 本周锰硅产量减少、需求量增加 图13、锰硅周度产量图14、锰硅周度需求量 240000 220000 200000 180000 160000 140000 120000 2020/5/15 2020/7/15 2020/9/15 2020/11/15 2021/1/15 2021/3/15 2021/5/15 2021/7/15 2021/9/15 2021/11/15 2022/1/15 2022/3/15 2022/5/15 2022/7/15 2022/9/15 2022/11/15 2023/1/15 2023/3/15 2020/8/5 2021/2/5 2021/4/5 2021/6/5 2021/8/5 2021/10/5 2022/2/5 2022/4/5 2022/6/5 2022/8/5 2023/2/5 100000 锰硅产量 180000 170000 160000 150000 140000 130000 2020/6/5 2020/10/5 2020/12/5 2021/12/5 2022/10/5 2022/12/5 120000 锰硅需求量 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至3月31日，全国锰硅产量（周供应）：230230吨，较上周减少1330吨。 本周锰硅厂家库存减少 图15、锰硅厂家库存 硅锰厂家库存 30 25 20 15 10 5 0 来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至3月31日，Mysteel统计全国63家独立锰硅企业样本（全国产能占比79.77%）：全国库存量21.96万吨，环比减少1.33万吨。 需求端——钢厂高炉开工率增加，产能利用率上涨，粗钢产量增加 图16、钢厂高炉开工率、产能利用率图17、粗钢产量 2022-07-24 2022-09-24 2022-11-24 2023-01-24 2023-03-24 100.0095.0090.0085.0080.0075.0070.0065.0060.0055.00 高炉开工率及产能利用率 10,500.00 10,000.00 9,500.00 9,000.00 8,500.00 8,000.00 7,500.00 7,000.00 6,500.00 粗钢产量 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -25.00 -30.00 2020-07-24 2020-09-24 2020-11-24 2021-01-24 2021-03-24 2021-05-24 2021-07-24 2021-09-24 2021-11-24 2022-01-24 2022-03-24 2022-05-24 高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国 产量:粗钢:当月值产量:粗钢:当月同比 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至3月31日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.87%，较上周增加1.14%；高炉炼铁产能利用率90.56