23年Q1钨钼板块业绩快速增长，新能源板块业绩短期承压

厦门钨业发布2022年报及2023年一季报，全年营收482.23亿元，同比增长51.40%；归母净利润14.46亿元，同比增长22.68%。2023年一季度营收85.62亿元，同比下降18.51%，归母净利润4.40亿元，同比增长16.05%。公司钨钼板块数个项目预计将在23年建成，有望为公司带来业绩增长。一季度钨钼、稀土业务业绩高速增长，新能源材料业务短期承压。看好公司23年全年钨钼板块业绩。预计公司2022-2024年营收分别为507.91/647.64/788.49亿元，归母净利润分别为21.01/27.43/32.61亿元，对应PE13.41/10.27/8.64倍，维持“买入”评级。

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