计算机行业周报：政策加码叠加事件催化，关注信创积极变化

行业深度报告 2022年08月07日 政策加码叠加事件催化，关注信创积极变化 行计算机行业周报（2022.8.1-2022.8.5） 业 研周观点 究市场回顾：上周（8.1-8.5）上证综指下跌0.81%，创业板指上涨0.49% ·沪深300指数下跌0.32%。计算机（申万）板块上涨2.47%，跑赢上证综 指3.28pct，跑赢创业板指1.98pct，跑赢沪深300指数2.79pct。 计政策不断加码，信创产业建设有望加速。2022年6月，国务院印发算《关于加强数字政府建设的指导意见》，提出“加快数字政府建设领域关机键核心技术攻关，强化安全可靠技术和产品应用，切实提高自主可控水 ·平”；国资委召开2022年国资监管信息化工作会议，提到“着力提升国 证资央企网络安全水平”。7月25日，国务院发函同意由国家发展改革委券牵头建立数字经济发展部际联席会议。我们认为，数字经济顶层设计持研续完善，将加快推进在各细分领域落地，数字经济建设进入新发展期，信创作为数字经济的底座支撑，也是实现基础工具链国产化的重要发力 究点，信创产业建设有望加速。 报外部事件催化，国产替代逻辑进一步强化。根据新智元、中国半导 告体论坛，美国准备对使用GAA新技术制造芯片所必需的特定类型EDA 软件实施新的出口限制；根据彭博社、中国半导体论坛，美国进一步加紧限制对中国出口芯片制造设备，将禁止向大陆芯片制造商出售14nm以下芯片设备。EDA出口限制引起市场对自主可控的广泛关注，因其以100亿美元的全球市场规模撬动半导体产业超4000亿美元的年产值，发挥的杠杆效应十分显著，EDA软件被业内称为“芯片之母”。我们认为，在美国新一轮的限制禁令下，基础软硬件国产替代的预期进一步强化，国产软硬件发展正当时。 信创生态日趋完善，细分龙头产品化发展顺利。政策红利加快释放，国产基础软硬件产品逐步实现从“能用”到“好用”。（1）在华为、中国电子、中科院计算所等信创巨头的引领下，目前基本形成华为鲲鹏生态中国电子PKS体系生态、中科曙光&海光生态三大生态。（2）信创细分领域龙头产品化发展顺利，盈利能力显著增强，并相继登录资本市场。龙芯中科已经登录科创板、海光信息即将上市、达梦数据已经提交招股说明书，其中，龙芯中科、海光信息2021年人均创利均为29万，达梦 数据2021年人均创利超40万元。信创行业持续高景气，建议关注基础软硬件环节及应用软件的投资机会，相关标的有中国软件、中国长城、中科曙光、浪潮信息、左江科技、海量数据、太极股份、东方通、卫士通、金山办公、神州数码、华大九天、中望软件、中控技术等。 投资建议 （1）智能网联汽车：相关标的有四维图新、中科创达、德赛西威、经纬恒润、东软集团、虹软科技、千方科技等。 （2）行业信创：相关标的有中科曙光、太极股份、东方通、中国软件、神州数码等。 （3）工业软件：相关标的有中控技术、宝信软件、中望软件、赛意信息鼎捷软件等。 （4）金融IT：相关标的有恒生电子、顶点软件、宇信科技、长亮科技、神州信息、东方国信等。 （5）能源IT：相关标的有远光软件、朗新科技、恒华科技、国网信通、云涌科技等。 （6）网络安全：相关标的有启明星辰、卫士通、深信服、奇安信、绿盟 评级推荐（维持）报告作者 作者姓名李子卓 资格证书S1710521020003 电子邮箱lizz@easec.com.cn 股价走势 %10.0 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 -40.0 21-0821-1021-1222-0222-0422-06 计算机沪深300 相关研究 《【计算机】首届算力大会召开，关注算力基建&算力赋能_20220731》2022.07.31 《【计算机】鸿蒙3.0即将发布，关注产业链投资机会_20220724》2022.07.24 《【计算机】重磅政策加持，数字政府建设全面提速_20220627》2022.06.27 《【计算机】智能网联趋势提速，汽车智能化高景气_20220620》2022.06.20 《【计算机】集结号再度吹响，信创布局正当时_20220613》2022.06.14 科技、天融信等。 （7）云计算：相关标的有广联达、用友网络、金蝶国际、金山办公、石基信息、浪潮信息、紫光股份等。 风险提示 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 正文目录 1.周观点4 2.市场回顾5 2.1.计算机板块表现5 2.2.计算机个股表现6 3.行业要闻7 3.1.国内要闻7 3.2.海外动态10 4.公司动态12 4.1.重大事项12 4.2.股份增减持13 4.3.股权激励13 4.4.其他动态13 5.风险提示14 图表目录 图表1.上周各类指数行情回顾5 图表2.上周申万一级行业指数市场表现6 图表3.计算机指数（申万）近10年PE（TTM）6 图表4.上周计算机个股涨跌幅及换手率前五7 1.周观点 政策不断加码，信创产业建设有望加速。2022年6月，国务院印发《关于加强数字政府建设的指导意见》，提出“加快数字政府建设领域关键核心技术攻关，强化安全可靠技术和产品应用，切实提高自主可控水平”；国资委召开2022年国资监管信息化工作会议，提到“着力提升国资央企网络安全水平”。7月25日，国务院发函同意由国家发展改革委牵头建立数字经济发展部际联席会议。我们认为，数字经济顶层设计持续完善，将加快推进在各细分领域落地，数字经济建设进入新发展期，信创作为数字经济的底座支撑，也是实现基础工具链国产化的重要发力点，信创产业建设有望加速。 外部事件催化，国产替代逻辑进一步强化。根据新智元、中国半导体论坛，美国准备对使用GAA新技术制造芯片所必需的特定类型EDA软件实施新的出口限制；根据彭博社、中国半导体论坛，美国进一步加紧限制对中国出口芯片制造设备，将禁止向大陆芯片制造商出售14nm以下芯片设备。EDA出口限制引起市场对自主可控的广泛关注，因其以100亿美元的全球市场规模撬动半导体产业超4000亿美元的年产值，发挥的杠杆效应十分显著，EDA软件被业内称为“芯片之母”。我们认为，在美国新一轮的限制禁令下，基础软硬件国产替代的预期进一步强化，国产软硬件发展正当时。 信创生态日趋完善，细分龙头产品化发展顺利。政策红利加快释放，国产基础软硬件产品逐步实现从“能用”到“好用”。（1）在华为、中国电子、中科院计算所等信创巨头的引领下，目前基本形成华为鲲鹏生态、中国电子PKS体系生态、中科曙光&海光生态三大生态。（2）信创细分领域龙头产品化发展顺利，盈利能力显著增强，并相继登录资本市场。龙芯中科已经登录科创板、海光信息即将上市、达梦数据已经提交招股说明书，其中，龙芯中科、海光信息2021年人均创利均为29万，达梦数据2021年人均创利超40万元。信创行业持续高景气，建议关注基础软硬件环节及应用软件的投资机会，相关标的有中国软件、中国长城、中科曙光、浪潮信息、左江科技、海量数据、太极股份、东方通、卫士通、金山办公、神州数码、华大九天、中望软件、中控技术等。 投资建议： （1）智能网联汽车：相关标的有四维图新、中科创达、德赛西威、经纬恒润、东软集团、虹软科技、千方科技等。 （2）行业信创：相关标的有中科曙光、太极股份、东方通、中国软件、神州数码等。 （3）工业软件：相关标的有中控技术、宝信软件、中望软件、赛意信息、鼎捷软件等。 （4）金融IT：相关标的有恒生电子、顶点软件、宇信科技、长亮科技、神州信息、东方国信等。 （5）能源IT：相关标的有远光软件、朗新科技、恒华科技、国网信通、云涌科技等。 （6）网络安全：相关标的有启明星辰、卫士通、深信服、奇安信、绿盟科技、天融信等。 （7）云计算：相关标的有广联达、用友网络、金蝶国际、金山办公、石基信息、浪潮信息、紫光股份等。 2.市场回顾 2.1.计算机板块表现 上周（8.1-8.5）上证综指下跌0.81%，创业板指上涨0.49%，沪深300指数下跌0.32%。计算机（申万）板块上涨2.47%，跑赢上证综指3.28pct，跑赢创业板指1.98pct，跑赢沪深300指数2.79pct。上周计算机（申万）指数在31个申万一级行业指数中位列第2。 图表1.上周各类指数行情回顾 板块名称 周涨跌幅（%） 周相对涨跌幅（%） 年初至今涨跌幅（%） 年初至今相对涨跌幅（%） 计算机（申万） 2.47 —— -22.54 —— 上证综指-0.813.27-11.34-11.20 创业板指 0.49 1.97-19.23 -3.31 沪深300-0.322.78-15.86-6.69 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 图表2.上周申万一级行业指数市场表现 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 当前计算机板块整体估值处于历史较低水平。截至2022年8月5日，计算机板块市盈率-TTM为44.02，历史中位数为54.81，分位点处于近十年的17.19%。计算机指数（申万）过去10年市盈率-TTM低点为29.48，发生于2012年7月；历史高点为159.70，发生于2015年6月。 图表3.计算机指数（申万）近10年PE（TTM） 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 2.2.计算机个股表现 上周计算机（申万）板块中，个股涨幅前五名分别为：多伦科技、左江科技、达华智能、海量数据、中国软件；跌幅前五名分别为：汉王科技、国网信通、依米康、麦迪科技、国能日新；换手率前五分别为直真科技、达华智能、力鼎光电、中科江南、赛为智能。 图表4.上周计算机个股涨跌幅及换手率前五 周涨幅前五 周跌幅前五 换手率前五 证券代码 证券简称 收盘价（元） 周涨跌幅 （%） 证券代码 证券简称 收盘价（元） 周涨跌幅（%） 证券代码 证券简称 收盘价（元） 换手率（%） 603528.SH 多伦科技 8.15 29.37 002362.SZ 汉王科技 15.18 -19.47 003007.SZ 直真科技 20.46 41.52 002512.SZ 达华智能 4.57 20.58 300249.SZ 依米康 9.64 -8.71 605118.SH 力鼎光电 15.45 22.51 300799.SZ左江科技89.9027.34600131.SH国网信通15.07-10.19002512.SZ达华智能4.5726.03 600536.SH 中国软件 42.46 15.35 301162.SZ 国能日新 85.92 -7.39 300044.SZ 赛为智能 4.38 21.17 603138.SH海量数据17.1416.12603990.SH麦迪科技24.26-8.28301153.SZ中科江南50.4821.71 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 3.行业要闻 3.1.国内要闻 阿里云新增三大高性能计算解决方案，助力生命科学行业快速发展。每日财经网8月5日消息，在2022阿里云生命科学与智能计算峰会上，阿里云高性能计算研发负责人何万青发布了《生命科学行业云上解决方案及最佳实践》白皮书，同时推出高性能容器、大内存、高IO等三大高性能计算解决方案，满足基因测序与AI制药领域中海量级数据分析、作业流程与环境各异等场景需求。本次发布的《生命科学行业云上解决方案及最佳实践》白皮书指出，生命科学企业的IT基础设施主要面临资源规模固定、建设周期长和硬件资源运维成本高三大问题。同时生命科学行业也希望拥抱公共云架构、使用异构计算与人工智能等新技术。（来源：每日财经网） 浙江加快建设长三角新型算力中心。中国新闻网8月3日消息，在杭州召开的《浙江省数字经济发展白皮书(2022年)》新闻发布会上，浙江提出将加快建设长三角新型算力中心，合力推动国家算力枢纽长三角节点建设，探索开展“东数西算”协同创新应用及服务平台建设等。根据《白皮书》显示，去年浙江加快算力基础设施建设，积极优化数据中心布局。截至20