计算机行业周观点：关注行业边际变化：信创、华为

关注行业边际变化：信创&华为 计算机行业周观点 本周观点: 信创进展提速 我们认为，由于国家和地方对信创在政策上的持续扶持，加上中国数字经济的迅猛发展，各部门、各行业均密切关注信创的动态，也为信创行业发展作出了贡献。信创行业的市场需求不断增加，将迎来更加广阔的发展前景。 近期信创产业招标提速： 1）9月18日，福建省发布4200万电子政务外网信创规划； 2）9月14日，福建省司法厅发布关于申请批复信创改造项目可行性研究报告暨初步设计方案的函，项目总投资概算2114.20万元； 3）9月12日，中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司发布《桌面操作系统（2024年）集中采购项目》招标公告。此次招标预估将采购国产桌面操作系统340000套。 华为生态逐步壮大 华为九月重磅发布，多领域创新引领未来智能化发展。9月初，华为推出了全球首款三折屏手机MateXT，同时发布了全液冷超充终端。此外，华为将在9月发布搭载玄玑感知系统的全新穿戴设备，为智能健康监测领域带来突破。9月19-21日至月底，华为举办华为全联接大会，根据搜狐，9月底华为将完成纯血鸿蒙系统的大批量App适配。 纯血鸿蒙浪潮再起，“盘古+玄玑+星闪”三大动力源驱动华为新发展。自6月发布以来，纯血鸿蒙系统正式开启大规模用户测试，标志着其由幼稚走向成熟。导航、期货、券商等行业的头部机构已与华为合作开发原生应用。“盘古大模型+玄玑感知系统+星闪技术”齐头并进，盘古大模型借助鲲鹏与昇腾芯片实现高效学习，玄玑感知系统赋能智能穿戴设备，星闪技术则进入大规模商业化阶段，推动通信技术的进一步发展。 证券研究报告|行业研究周报 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 9%1%-8%-16%-25% -33% 2023/092023/122024/032024/062024/09 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话：分析师：赵宇阳邮箱：zhaoyy1@hx168.com.cnSACNO：S1120523070006联系电话： 2024年9月21日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 投资建议受益标的： 国产基础硬件：纳思达、神州数码、开勒股份等； 国产基础软件：达梦数据、金山办公、中国软件、海量数据、中国长城等； 鸿蒙：润达医疗、软通动力、润和软件、常山北明、诚迈科技等； 其他行业IT：中控技术、科远智慧、润达医疗等。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 正文目录 1.本周热点：关注行业边际变化：信创&华为5 2.本周热点：关注行业边际变化：信创&华为5 2.1.信创落地提速6 2.2.华为全链接大会：关注华为生态壮大11 3.本周行情回顾17 3.1.行业周涨跌及成交情况17 3.2.个股周涨跌、成交及换手情况19 3.3.核心推荐标的行情跟踪20 3.4.整体估值情况20 4.本周重要公告汇总21 5.本周重要新闻汇总23 6.历史报告回顾30 7.风险提示31 图表目录 图表1福建省司法厅发布信创改造项目申请6 图表2福建省发布4200万电子政务外网信创规划6 图表3通信学会关于《信创数智服务标准体系蓝皮书》编制工作通知7 图表4深圳市地方金融管理局公开征求意见的通知7 图表5央国企信创发展阶段及各阶段挑战8 图表62018-2027年中国信创产业规模8 图表72021-2025年中国国产PC整机市场规模及预测9 图表82023年中国基础设施产品应用成熟度曲线9 图表9全球及中国服务器行业情况10 图表10中国中间件市场规模10 图表11中国数据库行业情况11 图表12应用软件采购制约因素和成熟度曲线11 图表13华为九月重磅发布12 图表14基础计算资源、矩阵计算单元、向量计算单元示意图13 图表15华为昇腾云服务产品架构14 图表16HarmonyOSNextBeta版用户招募14 图表172024年华为HarmonyOS金融证券行业论坛15 图表182024年华为HarmonyOS金融期货行业论坛15 图表19鸿蒙系统核心技术理念16 图表20鸿蒙开发套件全景图16 图表21盘古大模型三层次架构16 图表22玄玑感知系统六大特性17 图表23玄玑感知系统超感知模组17 图表24星闪技术六大特质17 图表25星闪技术基础架构17 图表26申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）18 图表27申万一级行业指数涨跌幅（%）（2024年初至今）18 图表28计算机行业周平均日成交额（亿元）19 图表29申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）19 图表30申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）19 图表31申万计算机行业日均成交额前五（亿元）20 图表32申万计算机行业日均换手率前五（%）20 图表33本周核心推荐标的行情20 图表34申万计算机行业估值情况（2010年至今）21 1.本周热点：关注行业边际变化：信创&华为 信创进展提速 我们认为，由于国家和地方对信创在政策上的持续扶持，加上中国数字经济的迅猛发展，各部门、各行业均密切关注信创的动态，也为信创行业发展作出了贡献。信创行业的市场需求不断增加，将迎来更加广阔的发展前景。 近期信创产业招标提速： 1）9月18日，福建省发布4200万电子政务外网信创规划； 2）9月14日，福建省司法厅发布关于申请批复信创改造项目可行性研究报告暨初步设计方案的函，项目总投资概算2114.20万元； 3）9月12日，中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司发布 《桌面操作系统（2024年）集中采购项目》招标公告。此次招标预估将采购国产桌面操作系统340000套。 华为生态逐步壮大 华为九月重磅发布，多领域创新引领未来智能化发展。9月初，华为推出了全球首款三折屏手机MateXT，同时发布了全液冷超充终端。此外，华为将在9月发布搭载玄玑感知系统的全新穿戴设备，为智能健康监测领域带来突破。9月19-21日至月底，华为举办华为全联接大会，以及完成纯血鸿蒙系统的大批量App适配。 纯血鸿蒙浪潮再起，“盘古+玄玑+星闪”三大动力源驱动华为新发展。自6月发布以来，纯血鸿蒙系统正式开启大规模用户测试，标志着其由幼稚走向成熟。导航、期货、券商等行业的头部机构已与华为合作开发原生应用。“盘古大模型+玄玑感知系统+星闪技术”齐头并进，盘古大模型借助鲲鹏与昇腾芯片实现高效学习，玄玑感知系统赋能智能穿戴设备，星闪技术则进入大规模商业化阶段，推动通信技术的进一步发展。 投资建议受益标的： 国产基础硬件：纳思达、神州数码、开勒股份等； 国产基础软件：达梦数据、金山办公、中国软件、海量数据、中国长城等； 鸿蒙：润达医疗、软通动力、润和软件、常山北明、诚迈科技等；其他行业IT：中控技术、科远智慧、润达医疗等。 2.本周热点：关注行业边际变化：信创&华为 2.1.信创落地提速 我们认为，由于国家和地方对信创在政策上的持续扶持，加上中国数字经济的迅猛发展，各部门、各行业均密切关注信创的动态，也为信创行业发展作出了贡献。信创行业的市场需求不断增加，将迎来更加广阔的发展前景。 近期信创产业招标提速： 1）9月18日，福建省发布4200万电子政务外网信创规划； 2）9月14日，福建省司法厅发布关于申请批复信创改造项目可行性研究报告暨初步设计方案的函，项目总投资概算2114.20万元； 3）9月12日，中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司发布《桌面操作系统（2024年）集中采购项目》招标公告。此次招标预估将采购国产桌面操作系统340000套。 图表1福建省司法厅发布信创改造项目申请图表2福建省发布4200万电子政务外网信创规划 资料来源：信创焦点，华西证券研究所资料来源：信创焦点，华西证券研究所 深圳市地方金融管理局加强信创建设：2024年9月11日，深圳市地方金融管理局研究起草了《深圳市关于支持数字金融高质量发展的实施意见（征求意见稿）》。其中提到要支持金融业信息技术应用创新。进一步发挥深圳市金融业信息技术应用创新攻关基地功能，带动集聚一批优质信创企业，鼓励开展协同技术攻关，探索建立行业标准与规范，引导提供更多满足金融业需求的信息技术解决方案。支持组建市场化的信创发展基金，鼓励社会资本投向信创产业的关键环节，加快芯片、数据库、基础软件、应用软件等领域国产化进程，不断健全金融信创全产业链配套供给体系。 中国通信学会启动《信创数智服务标准体系蓝皮书》编制工作：2024年9月2日，中国通信学会信创技术专业委员会正式启动《信创数智服务标准体系蓝皮书》的编制工作。蓝皮书将围绕信创数智服务的基本概念和特点、面临的机遇，信创数智服务相关标准现状，信创数智服务标准体系规划等方面进行研究和编制。此举源于党中央高度重视数字化、智能化发展，产业数字化、数字产业化也成为今后很长一段时间促进中国制造由大变强的重要手段和主攻方向。而数字化、智能化的发展必须牢牢依托自身的科研力量，和信创紧密结合，走一条独立自主、安全可靠的数字化发展道路，在信创的大背景下，建立一套和我国技术发展水平、技术特点相匹配的标准体系，才能促进产业技术不断发展。工业和信息化部信息中心启动第六届信创解决方案征集工作：2024年8月15日，为进一步深化行业信息技术应用创新，健全信创生态，加快新技术新产品应用推广，强化应用牵引和需求导向，加强区域联动和资源整合，有效 遴选一批可复制、可推广的典型解决方案和应用案例，工业和信息化部网络安全产业发展中心联合相关单位，在2019-2023年连续成功开展五届征集工作的基础上，现 启动2024年（第六届）信息技术应用创新解决方案征集工作。征集范围涉及党政、金融、电信、医疗、教育等行业领域；采用“统一征集要求、统一评价体系、统一评议流程”方式，实现全国、区域、行业评议的协同联动，共同推动信息技术应用创新向更宽领域和更深层次拓展。 图表3通信学会关于《信创数智服务标准体系蓝皮书》编制工作通知 资料来源：中国通信学会公众号，华西证券研究所 图表4深圳市地方金融管理局公开征求意见的通知 资料来源：深圳市地方金融管理局，华西证券研究所 根据第一新声调研，央国企信创发展可分为三个梯队。第一梯队：集中在金融、电信、电力行业。比如，金融信创经过三期试点，开始步入信创深化期：第二梯队：集中在交通、石油、航天航空、敦育、医疗行业，该梯队在2023年前后陆续进入试点建设期：第三梯队：集中在汽车、物流等N个行业，该梯队企业的信创建设刚开始起步试点。 图表5央国企信创发展阶段及各阶段挑战 资料来源：《央国企信创应用与实践研究报告》，华西证券研究所 得益于中国数字经济的迅猛发展，2023年中国信创产业规模达20961.9亿元， 2027年有望达到37011.3亿元，中国信创市场正释放出前所未有的活力。数据显示， 2024年中国国产PC整机市场规模将达5182.3亿元，中国协同办公市场规模将达 370.7亿元。信创基础消费潜力较大，尤其在办公软件领域，办公OA、编辑类的国产软件已普遍被企业应用，如企业微信、WPS等已积累了大量的用户群体。在国家信息安全驱动的需求下，信创产品及解决方案应用将在各行各业的渗透持续加深，行业规模持续增长。 图表62018-2027年中国信创产业规模 资料来源：艾媒咨询，华西证券研究所 PC整机： 数据显示，2023年中国国产PC整机市场规模达4486.8亿元，预计2025年将 达5881.9亿元。受全球宏观经济和需求疲软的影响，整体来看，PC行业正在收缩，苹果等巨头也面临着红利消退的境况，但随着消费回暖，技术和产品持续创新，PC市场大盘将渐趋稳定。近几年，中国信创产业逐步走向应用落地阶段，政策扶持力度持续加强，国产PC整机