ETF基金周报：央企类ETF放量明显，建筑非银类ETF净申购、收益齐升

证 券 研2023年04月19日 究 报央企类ETF放量明显，建筑非银类ETF净申购、 告收益齐升 投资要点 分析师：吕思江 lvsj@cfsc.com.cn 分析师：马晨 S1050522030001 S1050522050001 machen@cfsc.com.cn ▌ETF市场表现与规模变化 —ETF基金周报 1、《国企主题ETF年内集中申报，主动股基和ETF加仓医药共振》2023-04-17 2、《赛道板块短期胜率赔率进入合意区域》2023-04-17 3、《医药、电新类ETF净申购显著增加》2023-04-11 相关研究 金融工程研究 截至上周五（2023-04-14）非货币类ETF资产总值最高的是华夏基金 （2822亿）、易方达基金（1726亿）、华泰柏瑞基金（1273亿）。 ETF产品数量来看，排名前三的是华夏基金（71支）、易方达基金 （54支）、国泰基金（48支）。 ETF产品表现来看，上周影视ETF（8.54%）、影视ETF（8.26%）、游戏ETF（8.19%）表现出色，建信中关村REIT（-6.03%）、恒生互联网ETF（-4.84%）、恒生互联网ETF（-4.83%）跌幅较大。 ETF产品跟踪指数来看，上周收益率排名靠前的指数是中证影视 （8.93%），跌幅最大的是中证酒（-5.02%）。 聚合到行业后，上周医药（+64.55亿）、电新能源（+18.01亿）、食品饮料（+5.83亿）净申购金额排名靠前，计算机（-1.90亿）、通信 （-4.68亿）、电子（-4.16亿）排名靠后。收益率角度，建筑 （4.56%）、有色金属（4.08%）、钢铁（2.15%）对应的ETF平均涨幅靠前，通信（-3.50%）、食品饮料（-4.61%）、计算机（-4.70%）录得调整。 上周创新药50ETF、央企ETF、G60创新ETF、创新药指ETF、中国国企ETF可见明显放量，上周日均成交量相较于过往10周日均成交量 （不含上周）超过5倍。 ▌ETF规模变化 当周按中信一级行业划分，ETF产品相较于上周规模增大最多的行业是医药，共计规模增大64.93亿，其中有41个产品，上周平均涨幅1.07%。计算机行业上周ETF规模下降最多，累计-11.78亿，36只产品平均收益率-4.70%。 ▌基于定量策略的ETF推荐 本周与鲸同游持仓：电子、医药、有色、电力公用事业、（建筑、家电）、（电力设备及新能源、机械）。 我们对每个行业规模前3的ETF进行梳理，详见图表10。推荐行业ETF综合评分前3见图11。 ▌风险提示 数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基于历史数据的模型存在失效风险，基金历史业绩不代表未来。 正文目录 1、ETF市场表现与规模变化3 2、ETF规模变化5 3、基于定量策略的ETF推荐6 4、ETF综合评分跟踪7 5、风险提示7 图表目录 图表1：各管理人ETF资产总值与占比3 图表2：各管理人ETF产品数量与占比3 图表3：行业主题型ETF绝对收益：上涨下跌家数3 图表4：行业主题型ETF绝对收益：上周收益分布3 图表5：ETF收益率排序3 图表6：ETF跟踪指数收益率排序3 图表7：行业对应ETF各期净申购金额4 图表8：行业对应ETF各期收益率4 图表5：ETF放量情况4 图表6：ETF近一周累计成交金额4 图表9：ETF规模变化全景图5 图表10：定量策略看好行业对应ETF产品一览6 图表11：ETF综合评分跟踪（部分行业）7 1、ETF市场表现与规模变化 截至上周五（2023-04-14）非货币类ETF资产总值最高的是华夏基金（2822亿）、易方达基金（1726亿）、华泰柏瑞基金（1273亿）。ETF产品数量来看，排名前三的是华夏基金（71支）、易方达基金（54支）、国泰基金（48支）。 ETF产品表现来看，上周影视ETF（8.54%）、影视ETF（8.26%）、游戏ETF （8.19%）表现出色，建信中关村REIT（-6.03%）、恒生互联网ETF（-4.84%）、恒生互联网ETF（-4.83%）跌幅较大。 ETF产品跟踪指数来看，上周收益率排名靠前的指数是中证影视（8.93%），跌幅最大的是中证酒（-5.02%）。 聚合到行业后，上周医药（+64.55亿）、电新能源（+18.01亿）、传媒（+10.75亿）净申购金额排名靠前，国防军工（-2.76亿）、电子（-4.16亿）、通信（-4.68亿）排名靠后。收益率角度，建筑（4.56%）、有色金属（4.08%）、钢铁（2.15%）对应的ETF平均涨幅靠前，通信（-3.50%）、食品饮料（-4.61%）、计算机（-4.70%）录得调整。 上周创新药50ETF、央企ETF、G60创新ETF、创新药指ETF、中国国企ETF可见明显放量，上周日均成交量相较于过往10周日均成交量（不含上周）超过5倍。 图表1：各管理人ETF资产总值与占比图表2：各管理人ETF产品数量与占比 3500120.00%3000100.00%2500 80.00% 2000 60.00% 1500 40.00% 1000 50020.00% 00.00% 总体基金资产总值非货币类ETF资产总值ETF基金资产总值占比 14080.00%12070.00% 60.00% 100 50.00% 80 40.00% 60 30.00% 40 20.00% 2010.00% 00.00% 总体基金个数非货币类ETF个数ETF基金总数占比 资料来源：Wind，华鑫证券研究资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表3：行业主题型ETF绝对收益：上涨下跌家数图表4：行业主题型ETF绝对收益：上周收益分布 上涨家数下跌家数 207 188 资料来源：Wind，华鑫证券研究资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表5：ETF收益率排序图表6：ETF跟踪指数收益率排序 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% ETF LOF 影影游游游传传传矿文酒中饮全港酒中恒恒建 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% CS 800 SHS SHS 800 -6% ETFLOFETFETFETF ETFETFETF 视视戏戏戏媒媒媒业娱 概料球股 欧生生信 中动中中有文 细中上 细食国中饮中 ETF 动传互互通动互互中 REITETFETF LOF ETF ETF ETF ETF 漫媒联联互力联联关 证漫证证色娱有动分创证证消食分品证证料证 影游传传矿传色漫有新旅消费品食饮食白指酒 ETF 联网网村网 视戏媒媒业媒游色药游费饮品料品酒数 (CSI) 戏 资料来源：Wind，华鑫证券研究资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表7：行业对应ETF各期净申购金额1图表8：行业对应ETF各期收益率 近一周净申购金额近一个月净申购金额近三个月净申购金额年初至今净申购金额 医药64.55亿144.41亿205.54亿183.60亿电新能源18.01亿62.41亿123.77亿120.97亿 传媒10.75亿11.00亿2.46亿0.43亿非银金融9.71亿-8.23亿-3.58亿-7.30亿建筑6.97亿10.10亿-14.48亿-15.70亿房地产5.91亿3.92亿12.10亿16.00亿食品饮料5.83亿23.79亿10.23亿15.14亿 农林牧渔5.30亿3.07亿-5.93亿-0.52亿家电4.59亿15.28亿17.09亿17.70亿 消费服务3.22亿10.53亿0.82亿5.82亿有色金属2.84亿6.66亿9.72亿8.93亿煤炭2.56亿4.57亿-5.85亿-5.92亿汽车1.41亿11.96亿32.07亿43.27亿银行1.11亿2.44亿-15.30亿-17.21亿 基础化工1.02亿5.38亿14.16亿13.34亿机械0.46亿2.72亿0.57亿0.11亿 电公事业0.40亿2.57亿2.00亿-5.28亿建材0.36亿0.88亿1.25亿1.48亿钢铁0.21亿0.54亿1.40亿1.56亿 石油化0.00亿0.19亿0.03亿0.08亿商贸零售-0.10亿-0.22亿-0.28亿-0.27亿交通运输-0.23亿-0.14亿-5.69亿-6.56亿计算机-1.90亿-8.81亿8.87亿8.68亿国防军工-2.76亿13.33亿-0.99亿23.02亿电子-4.16亿-117.19亿-48.71亿-24.42亿通信-4.68亿-19.75亿-22.35亿-23.37亿 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表9：ETF放量情况2 近一周成交金额大于200万股票型ETF成交量比过去10周（不含上周）平均值 900% 800% 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% ETF ETF ETFETFETF120ETF ETF ETF ETFETF 100ETF ETFETFETF ETF ETFETF G60ETFETF 50ETF 0% 近一周平均收益率近一个月平均收益率近三个月平均收益率年初至今平均收益率 建筑4.56%5.52%21.25%22.50% 有色金属4.08%6.67%3.23%8.20% 钢铁2.15%-1.10%3.67%5.98% 电公事业1.67%2.29%-1.85%1.37% 传媒1.47%28.41%37.59%41.23% 银行1.33%1.58%-2.34%-0.12% 医药1.07%3.38%-0.27%3.63% 石油化1.03%2.48%1.07%4.46% 煤炭0.70%3.25%2.11%5.54% 电新能源0.68%2.36%-9.83%-4.16% 交通运输0.20%0.92%2.57%2.31% 汽车0.04%6.38%-1.03%4.28% 基础化工-0.08%1.85%-2.99%1.38% 房地产-0.37%3.11%-2.74%-0.55% 非银金融-0.74%5.79%4.41%8.03% 家电-0.99%1.98%3.11%8.10% 建材-1.01%-1.68E-06-1.32%2.95% 电子-1.56%16.89%22.38%23.75% 机械-1.67%5.01%6.59%9.99% 国防军工-1.75%1.26%4.37%3.90% 农林牧渔-3.02%-0.86%-0.87%-0.77% 商贸零售-3.04%19.01%26.60%29.13% 消费服务-3.18%0.89%-3.00%-1.16% 通信-3.50%13.66%20.50%22.99% 食品饮料-4.61%-2.82%-5.57%-2.10% 计算机-4.70%14.09%23.57%26.64% 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表10：ETF近一周累计成交金额 上周股票型ETF成交金额 160.00亿 140.00亿 120.00亿 100.00亿 80.00亿 60.00亿 40.00亿 20.00亿 ETF 1000ETF 1000ETF ETF1000ETF 1000ETF 0.00亿 50ETFETFETF ETF ETFETF 1000ETF 创央创中湖央央港中国上生深基创创科游创 科恒半中恒沪恒中创恒中证芯上中中中中医 新企创新国北企企股小企海物成本新业创戏新 创生导证生深生证业生概券片证证证概证药 药新药国 共创创 共国药长面药板芯药 互体医 科板科互互 指企赢新新赢企龙片 药头华 夏 联疗技技联联网指指网 ETF 数数指 数 300ETF ETF 500ETFETF ETF 50ETF 资料来源：Wind，华鑫证券研究资料来源：Wind，华鑫证券研究 1除权处理后的ETF净申购金额。 2筛选放量逻辑：近一周日均成交额大于200万的股票型ETF日均成交量/过往50日（不含近一周）日均成交量 2、ETF规模变化 当周按中信一级行业划分，ETF产品相较于上周规模