ETF基金周报：医药、电新类ETF净申购显著增加

证 券 研2023年04月11日 究 报医药、电新类ETF净申购显著增加 告 投资要点 分析师：吕思江 lvsj@cfsc.com.cn 分析师：马晨 S1050522030001 S1050522050001 machen@cfsc.com.cn ▌ETF市场表现与规模变化 —ETF基金周报 截至上周五（2023-04-07）非货币类ETF资产总值最高的是华夏基金 （2822亿）、易方达基金（1726亿）、华泰柏瑞基金（1273亿）。 ETF产品数量来看，排名前三的是华夏基金（71支）、易方达基金 （54支）、国泰基金（48支）。 ETF产品表现来看，上周科创芯片ETF华安（13.64%）、科创芯片ETF （13.49%）、芯片50ETF（13.12%）表现出色，永赢沪深300ETF（-5.81%）、财通福享混合LOF（-5.14%）、成长LOF（-2.88%）跌幅较大。 ETF产品跟踪指数来看，上周收益率排名靠前的指数是科创芯片 （7.87%），跌幅最大的是新能源车（-2.62%）。 1、《主动股基在TMT仓位有分歧，中证商用飞机高端制造ETF集中申报》2023-04-10 2、《逼近压力位，布局扩散机会》 2023-04-10 3、《加仓谋反弹初步兑现，突破再上行仍需观察》2023-04-03 相关研究 金融工程研究 聚合到行业后，上周医药（+56.06亿）、电新能源（+18.34亿）、传媒（+6.73亿）净申购金额排名靠前，农林牧渔（-6.49亿）、非银金融（-28.42亿）、电子（-89.34亿）排名靠后。 收益率角度，传媒（12.07%）、电子（10.57%）、商贸零售（9.30%）对应的ETF平均涨幅靠前，家电（-1.43%）、食品饮料（-1.46%）、煤炭（-1.66%）录得调整。 ▌ETF规模变化 当周按中信一级行业划分，ETF产品相较于上周规模增大最多的行业是医药，共计规模增大69.72亿，其中有41个产品，上周平均涨幅2.95%。农林牧渔行业上周ETF规模下降最多，累计-5.99亿，10只产品平均收益率2.60%。 ▌基于定量策略的ETF推荐 本周与鲸同游持仓：医药、非银金融、农林牧渔、（电力设备及新能源、机械）、（电子、计算机）、（家电、消费者服务-旅游）。 我们对每个行业规模前3的ETF进行梳理，详见图表10。 ▌风险提示 数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基于历史数据的模型存在失效风险，基金历史业绩不代表未来。 正文目录 1、ETF市场表现与规模变化3 2、ETF规模变化5 3、基于定量策略的ETF推荐6 4、ETF景气预期跟踪7 5、风险提示7 图表目录 图表1：各管理人ETF资产总值与占比3 图表2：各管理人ETF产品数量与占比3 图表3：行业主题型ETF绝对收益：上涨下跌家数3 图表4：行业主题型ETF绝对收益：上周收益分布3 图表5：ETF收益率排序3 图表6：ETF跟踪指数收益率排序3 图表7：行业对应ETF各期净申购金额4 图表8：行业对应ETF各期收益率4 图表9：ETF规模变化全景图5 图表10：定量策略看好行业对应ETF产品一览6 图表11：ETF景气预期跟踪（部分行业）7 1、ETF市场表现与规模变化 截至上周五（2023-04-07）非货币类ETF资产总值最高的是华夏基金（2822亿）、易方达基金（1726亿）、华泰柏瑞基金（1273亿）。ETF产品数量来看，排名前三的是华夏基金（71支）、易方达基金（54支）、国泰基金（48支）。 ETF产品表现来看，上周科创芯片ETF华安（13.64%）、科创芯片ETF（13.49%）、芯片50ETF（13.12%）表现出色，永赢沪深300ETF（-5.81%）、财通福享混合LOF（-5.14%）、成长LOF（-2.88%）跌幅较大。 ETF产品跟踪指数来看，上周收益率排名靠前的指数是科创芯片（7.87%），跌幅最大的是新能源车（-2.62%）。 聚合到行业后，上周医药（+56.06亿）、电新能源（+18.34亿）、传媒（+6.73亿）净申购金额排名靠前，农林牧渔（-6.49亿）、非银金融（-28.42亿）、电子（-89.34亿）排名靠后。收益率角度，传媒（12.07%）、电子（10.57%）、商贸零售（9.30%）对应的ETF平均涨幅靠前，家电（-1.43%）、食品饮料（-1.46%）、煤炭（-1.66%）录得调整。 图表1：各管理人ETF资产总值与占比图表2：各管理人ETF产品数量与占比 3500120.00%3000100.00%2500 80.00% 2000 60.00% 1500 40.00% 1000 50020.00% 00.00% 总体基金资产总值非货币类ETF资产总值ETF基金资产总值占比 14080.00%12070.00% 60.00% 100 50.00% 80 40.00% 60 30.00% 40 20.00% 2010.00% 00.00% 总体基金个数非货币类ETF个数ETF基金总数占比 资料来源：Wind，华鑫证券研究资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表3：行业主题型ETF绝对收益：上涨下跌家数图表4：行业主题型ETF绝对收益：上周收益分布 上涨家数下跌家数 304 91 资料来源：Wind，华鑫证券研究资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表5：ETF收益率排序图表6：ETF跟踪指数收益率排序 15% 10% 5% 0% -5% CS CS CS -10% 科科芯芯芯芯半游芯半消锂饮新白电电成财永 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 科中芯中国 SHS CSCS CS 通中中 新新中中新 LOF50ETFETF LOF ETF ETF ETFTOPETFETF ETF ETF ETF ETF ETFETF50ETF ETF ETF 创创片片片片导戏片导费电料能酒池池长通赢 创证片华证精互创信 证证稀能能证电证新能 芯芯龙体 混 片片头基龙 体池车基福沪 300ETF LOF 金享深 芯全产半芯准医新设张新煤金电源软池白能源 50 片指业导片医疗药备江能炭属池车件酒车车 金头合半体华导芯 安体片 资料来源：Wind，华鑫证券研究资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表7：行业对应ETF各期净申购金额1图表8：行业对应ETF各期收益率 近一周净申购金额 近一个月净申购金额 近三个月净申购金额 年初至今净申购金额 近一周平均收益率 近一个月平均收益率 近三个月平均收益率 年初至今平均收益率 医药 56.06亿 87.10亿 128.90亿 119.06亿 传媒 12.07% 26.51% 34.51% 39.76% 电新能源 18.34亿 53.78亿 103.16亿 102.96亿 电子 10.57% 19.26% 24.02% 25.31% 传媒 6.73亿 -0.96亿 -9.38亿 -10.32亿 商贸零售 9.30% 22.36% 27.43% 32.17% 建筑 6.50亿 -0.16亿 -22.90亿 -22.67亿 计算机 8.84% 18.01% 26.47% 31.34% 家电 6.35亿 8.87亿 12.07亿 13.12亿 通信 8.58% 15.54% 23.61% 26.49% 消费服务 6.25亿 6.73亿 1.12亿 2.60亿 房地产 4.90% 0.79% -5.60% -0.17% 汽车 5.67亿 9.60亿 40.60亿 41.85亿 非银金融 4.55% 4.37% 6.87% 8.78% 食品饮料 5.54亿 17.44亿 8.37亿 9.31亿 建筑 4.40% 3.44% 15.69% 17.93% 有色金属 2.74亿 2.94亿 5.76亿 6.09亿 国防军工 3.39% -0.91% 3.20% 5.65% 国防军工 2.52亿 18.26亿 22.38亿 25.77亿 机械 3.13% 3.15% 9.29% 11.66% 电公事业 1.97亿 3.70亿 -4.79亿 -5.68亿 医药 2.95% 1.03% -1.03% 2.55% 银行 1.43亿 1.27亿 -18.41亿 -18.32亿 农林牧渔 2.60% 1.01% 2.27% 2.25% 建材 1.04亿 -0.30亿 1.07亿 1.13亿 建材 1.59% -2.50% -0.49% 3.96% 机械 0.83亿 2.38亿 -0.04亿 -0.35亿 交通运输 1.38% -0.62% 1.15% 2.10% 基础化工 0.74亿 4.49亿 12.83亿 12.32亿 钢铁 1.36% -6.54% 2.05% 3.83% 钢铁 0.25亿 -0.54亿 1.15亿 1.35亿 有色金属 1.25% -2.16% 2.12% 4.12% 煤炭 0.02亿 1.92亿 -7.56亿 -8.47亿 汽车 1.14% 0.88% 1.90% 4.24% 交通运输 0.02亿 -0.14亿 -6.41亿 -6.34亿 基础化工 0.61% -2.66% -0.47% 1.46% 商贸零售 -0.02亿 -0.11亿 -0.16亿 -0.16亿 银行 0.47% -0.81% -3.78% -1.45% 石油化 -0.06亿 0.15亿 0.08亿 0.08亿 消费服务 0.43% 1.03% -0.03% 2.02% 房地产 -0.55亿 -2.98亿 10.15亿 10.09亿 石油化 -0.08% -2.16% 2.18% 3.43% 计算机 -0.95亿 -5.19亿 9.47亿 10.58亿 电公事业 -0.27% -2.70% -1.67% -0.30% 通信 -5.78亿 -15.04亿 -18.71亿 -18.69亿 电新能源 -1.22% -5.38% -6.21% -4.84% 农林牧渔 -6.49亿 -3.55亿 -6.91亿 -5.81亿 家电 -1.43% 0.03% 4.60% 9.09% 非银金融 -28.42亿 -13.94亿 -13.77亿 -17.01亿 食品饮料 -1.46% 0.05% -0.03% 2.51% 电子 -89.34亿 -121.00亿 -28.06亿 -20.26亿 煤炭 -1.66% -2.32% 5.48% 4.84% 资料来源：Wind，华鑫证券研究资料来源：Wind，华鑫证券研究 1除权处理后的ETF净申购金额。 2、ETF规模变化 当周按中信一级行业划分，ETF产品相较于上周规模增大最多的行业是医药，共计规模增大69.72亿，其中有41个产品，上周平均涨幅2.95%。农林牧渔行业上周ETF规模下降最多，累计-5.99亿，10只产品平均收益率2.60%。 图表9：ETF规模变化全景图 产品平均涨跌幅 产品规模变动 产品数量 t周产品规模（亿，截至周五，下 同） t-1周产品规模 t-2周产品规模 t-3周产品规模 t-4周产品规模 t-5周产品规模 t-6周产品规模 t-7周产品规模 t-8周产品规模 t-9周产品规模 t-10周产品规模 t-11周产品规模 t-12周产品规模 t-13周产品规模 t-14周产品规模 t-15周产品规模 规模变动趋势 医药 2.95% 69.72 41 711.39 641.67 626.47 612.32 617.47 618.94 610.51 589.40 592.54 592.23 594.99 574.95 568.01 562.74 564.21 591.25 传媒 12.07% 13.55 10 86.71 73.16 70.75 68.41 65.51 67.84 63.43 65.90 69.68 71.24 71.78 67.48 66.91 65.35 63.51 63.89 建筑 4.40%