上海零售行业2023年4月：疫情长尾效应影响短期市场，但管控放开后消费意愿回升，客流恢复显著

上海-2023年4月 MARKETINMINUTES SavillsResearch 零售 但疫管情控放长开后尾消费效意愿应回升影，客响流恢短复显期著。市场 如第需一了太解更平多戴资维讯，斯 请联系 市场研究部 高中国级区董事 JamesMacdonald +862163916688 james.macdonald@savills.com.cn 商铺及零售部 高上级海董事 AileenZhong +862163916688 aileen.zhong@savills.com.cn 高上级海董事 JoeyChio +862163916688 joey.chio@savills.com.cn 高上级海董事 ElaineChan +862163916688 elaine.chan@ •售20业23与年住前宿两餐个饮月业，上分海别零累售计总同额比同下比降下2.3降%2和.7%6.，9%批。发零 •上海零售市场2023年第一季度无新开业购物中心入市。 吸引年轻客群。 •店季度和内原创新潮天地流时品尚牌I的I改独造特完尝成试，以以及众生多动设有计趣师的品美牌陈、买设手计 •比全市上购涨物4.6中个心百空分置点率。环比上涨0.6个百分点至12.8%，同 •1核2心.1%商，圈非购核物心中商心圈空上置升率0较.7个上百季分度点上至升103.7.0个%百。分点至 •每全市天购人物民中币2心6首.2层元租，较金去较年上同季期度下下降降10..62%%。，为每平方米 •流随着均管有控提放升，开消，消费费回者暖外态出势消向费好意。愿恢复明显，各项目客 •带个人动护本理季、度休服闲务娱类乐新、租亲业子态服占务比等增体长验。类业态扩张积极， •鼓消费舞，信但心反回映升在、销项售目回租暖金及政入驻府率支改持善对上市仍场需情要绪一有定所时 间。 “市场环境的变化导致部分品牌资金流动性受抑，稳健而可持续经营能力的重要性愈发凸显。” 简可，第一太平戴维斯研究及顾问咨询部 savills.com.cn 策略顾问服务部 高上级海董事 NickyZhu +862163916688 nicky.zhu@savills.com.cn 第一太平戴维斯 第一太平戴维斯是一家在伦敦股票交易所上市的全球领先房地产服务提供商。公司于1855年创立，具有悠久的历史传承以及无可匹敌的增长态势。第一太平戴维斯是行业引领者而非跟随者，在全球设有700多家分公司与联营机构，广泛分布于美洲、欧洲、亚太、非洲和中东地区。本报告仅作一般信息用途。未经事先许可，任何人不得对其相关内容或全部内容进行出版、复制或引用。同时本报告亦不构成任何合同、计划书、协议或其他文档的依据。第一太平戴维斯已尽全力确保报告内容的准确性，但对于该报告的使用而导致直接或间接的相关损失不承担任何责任。本报告版权所有，未经第一太平戴维斯研究部书面许可，不得以任何形式对该报告的部分或全部内容进行复制。 零售 图1：上海外环内购物中心新增供应，2018至Q1/2023 160 140 120 100 80 60 40 20 0 20182019202020212022Q1/2023 来源第一太平戴维斯研究部 供应和需求 2023年前两个月，上海零售总额同比下降 2.7%，批发零售业与住宿餐饮业分别累计同比下降2.3%和6.9%，但其中2月零售总额同比增长9.3%。 上海零售市场2023年第一季度无新开业购物中心入市，但季度内新天地时尚II改造完成重新开业。新天地时尚II以众多设计师品牌、买手店和原创潮流品牌的独特尝试以及生动有趣的美陈设计吸引年轻客群，以极高的零售业态配比丰富新天地区域购物选择。 随着管控放开，消费者外出消费意愿恢复明显，各项目客流均有提升，消费回暖态势向好。2023年第一季度五个核心商圈月度客流 租金和空置率 2023年第一季度，全市购物中心空置率环比 上涨0.6个百分点至12.8%，较去年同期上涨4.6个百分点。其中核心商圈购物中心空置率较上季度上升0.7个百分点至12.1%，非核心商圈上升0.7个百分点至13.0%，较去年同期分别上涨5.4和4.4个百分点。部分面积较大的连锁品牌因经营状况或租约到期等原因退租闭店，导致全市空置率有所提升，如梵音瑜伽和耀莱成龙影城已关闭所有门店。 受季节性因素加之疫情长尾效应影响，全市购物中心首层平均租金较上季度下降0.2%，至每平方米每天人民币26.2元，较去年同期下降1.6%。其中核心商圈首层平均租金环比下降0.1%至每平方米每天49.5元，同比下降 均已恢复到2021年初水平，其中小陆家嘴及0.9%；非核心商圈环比下降0.2%至每平方 图2：全市空置率，Q2/2018至Q1/2023 南京东路商圈客流增长最为显著，或受益于 米每天16.2元，较去年同期下降1.8%。 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 旅游市场的快速恢复，备受游客青睐。 个人护理、休闲娱乐、亲子服务等体验类业态扩张积极，带动本季度服务类新租业态占比增长至33%。如五角场万达广场原沃尔玛超市改造为水裹汤泉及长申国际超市；龙之梦购物公园升级为龙之梦城市生活中心后， 顶层引入冰雪世界。包括综合运动或娱乐中 心、密室逃脱、医美护理等体验型业态均录得较多新开门店。 市场展望 消费信心回升、销售回暖及政府支持对市场 情绪有所鼓舞，但反映在项目租金及入驻率改善上仍需要一定时间，或在下半年才能有更为显著的积极表现。 在经过疫情黑天鹅之后，部分品牌资金流动性备受考验。稳健而可持续的经营能力在当下市场的重要性愈发凸显。 Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4 Q1 201820192020202120222023 来源第一太平戴维斯研究部 图3：全市租金指数，Q2/2018至Q1/2023 115 110 Q1/2013=100 105 100 表1：租赁成交案例，Q1/2023 租户 类别 项目 区域 面积(平方米) 水裹汤泉 Lululemon 个人护理 运动及户外 五角场万达广场 静安嘉里中心 五角场 南京西路 8,000 1,100 ToyRUs 母婴用品 七宝万科广场 七宝 800 Aesop 配饰及美妆 港汇恒隆广场 徐家汇 360 95 来源第一太平戴维斯研究部 Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1 90 201820192020202120222023 来源第一太平戴维斯研究部