计算机行业双周报2023年第8期总第48期：数据安全再引关注 AIGC监管+商密条例将落地

2023年04月19日证券研究报告 行业周报 计算机行业双周报2023年第8期总第48期 数据安全再引关注 行业评级： 报告期：2023.04.03-2023.04.16 投资评级看好 行情回顾： AIGC监管+商密条例将落地 评级变动维持评级 行业走势： 分析师： 分析师马晨 machen@gwgsc.com 执业证书编号：S0200522040001联系电话：0592-5162118 公司地址： 厦门市思明区莲前西路2号莲富大 厦17楼 本报告期计算机行业略微领先大盘。计算机行业上涨1.08%，沪深300指数上涨1.01%，计算机行业指数跑赢0.07pct，位于申万一级31个行业中的第14位。 2023年初至本报告期末，计算机行业累计上涨38.26%，沪深300指数累计上涨5.69%，计算机行业累计跑赢32.57pct。从申万二级细分行业来看，计算机设备、软件开发、IT服务行业2023年累计变化幅度分别为40.42%、38.06%、37.04%，计算机行业整体表现优异。 重点资讯： ◆国家网信办就《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见 ◆国务院常务会议审议通过《商用密码管理条例（修订草案）》 ◆“阿里版ChatGPT”全家桶来了 ◆工信部：将研究制定系统深入推进智能制造的行动计划 ◆五部门联合印发《2023年数字乡村发展工作要点》 ◆IDC首发中国客户数据平台CDP市场规模及厂商份额报告 ◆IDC：2026年中国大数据市场总规模预计将达365亿美元 ◆IDC：库存过剩、需求不佳，2023年第一季全球PC出货量衰退29% ◆IDC：中国无线音箱市场智能化比例接近六成，预计2023年传统音箱销量2千万台 本周观点： 《商用密码管理条例（修订草案）》正式过会。2019年10月26日颁布 1/10 的《中华⼈民共和国密码法》对我国商用密码管理制度进行了结构性重塑，现行的《商用密码管理条例》已无法适应《密码法》的要求，因此《商用密码管理条例（修订草案）》应运而生。商密条例的正式过会将进一步规范商用密码应用和管理，督促平台企业依法履行用户密码保护责任，确保个人隐私、商业秘密和政府敏感数据的安全。政策拉动下，商密市场发展将提速。 AIGC狂潮下，监管随行而至。为促进生成式人工智能技术健康发展和规范应用，国家互联网信息办公室近日起草了《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》，对生成式人工智能产业给出较为详尽的规定，其中包括定义、准入资格、责任义务和处罚措施等。未来监管政策有望进一步细化，网络安全、数据安全将作为AIGC产业的伴生迎来高景气度增长。 我们认为在“数字中国”大背景下，数据要素、人工智能概念持续火热，对网络安全、数据安全的要求也将水涨船高。建议关注已有完备商密产品布局及AI安全技术储备的厂商，相关受益标的有奇安信、360、启明星辰、深信服、安恒信息、美亚柏科、吉大正元、格尔软件、三未信安等。 风险提示： 市场波动风险；人工智能、大数据、云计算、区块链等前沿技术发展速度低于预期等；相关政策推进不及预期。 正文目录 一、市场回顾1 1行情回顾1 2行业动态2 二、行业资讯3 三、本周观点6 图目录 图1：本报告期内申万一级行业表现1 图2：计算机行业历史PE水平走势2 图3：计算机行业历史PB水平走势2 表目录 表1：本报告期内主要指数表现1 表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况2 表3：报告期内重要股东二级市场交易情况2 表4：报告期内2022年年报净利润增速≥30%的公司3 一、市场回顾 1行情回顾 本报告期计算机行业略微领先大盘。计算机行业上涨1.08%，沪深300指数上涨1.01%，计算机行业指数跑赢0.07pct，位于申万一级31个行业中的第14位。 2023年初至本报告期末，计算机行业累计上涨38.26%，沪深300指数累计上涨5.69%，计算机行业累计跑赢32.57pct。从申万二级细分行业来看，计算机设备、软件开发、IT服务行业2023年累计变化幅度分别为40.42%、38.06%、37.04%，计算机行业整体表现优异。 图1：本报告期内申万一级行业表现 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 表1：本报告期内主要指数表现 行业指数 本报告期内涨幅（%） 最近一年涨幅（%） 2023年涨幅(%) 计算机设备（SW二级） 4.61 22.01 40.42 计算机 1.08 37.23 38.26 软件开发（SW二级） -1.07 45.31 38.06 IT服务（SW二级） 1.18 40.99 37.04 上证综合指数 1.99 4.75 8.06 深证成份指数 0.63 2.00 7.12 沪深300指数 1.01 -1.15 5.69 创业板指数 1.19 -1.57 3.47 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 本报告期计算机行业个股以上涨为主。本报告期内，计算机行业345只A股成分股中有208 只个股上涨，占比约60%；134只个股下跌，占比约39%。 表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况 区间涨跌幅前5 区间涨跌幅后5 区间换手率前5 股票名称 涨跌幅（%） 股票名称 涨跌幅（%） 股票名称 换手率（%） 永信至诚 82.20 云天励飞-U -27.95 云天励飞-U 303.38 博汇科技 72.87 *ST深南 -25.82 云从科技-UW 290.83 古鳌科技 39.17 当虹科技 -23.05 德明利 288.05 久远银海 34.64 *ST顺利 -20.21 首都在线 245.63 信息发展 34.18 海天瑞声 -17.93 汉仪股份 201.65 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 计算机行业估值已回归至中高位区。截至本报告期末，计算机行业PE为65.12倍，高于历史均值（52.62倍）；PB为4.25倍，低于历史均值（4.55倍）。 图2：计算机行业历史PE水平走势图3：计算机行业历史PB水平走势 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2行业动态 本报告期内，计算机行业共有18家公司的重要股东在二级市场减持，减持总市值合计约为 10.12亿元。 表3：报告期内重要股东二级市场交易情况 证券简称 股东变动次数 涉及股东人数 总变动方向 净买入股份数合计(万股) 增减仓参考市值(万元) 大智慧 2 2 减持 -2,019.00 -17,670.84 山大地纬 4 1 减持 -899.29 -14,236.42 神州信息 1 1 减持 -983.65 -12,551.58 恒华科技 2 1 减持 -1,136.12 -9,937.69 嘉和美康 1 1 减持 -166.78 -8,039.44 思维列控 9 4 减持 -322.65 -5,756.25 正元地信 2 2 减持 -1,144.10 -5,726.43 狄耐克 3 2 减持 -429.97 -5,510.17 朗科科技 1 1 减持 -185.50 -5,185.78 天源迪科 4 3 减持 -598.11 -5,027.69 中新赛克 2 1 减持 -68.56 -2,975.01 宝兰德 1 1 减持 -45.52 -2,540.96 同有科技 2 1 减持 -173.13 -1,809.82 *ST蓝盾 2 2 减持 -1,315.73 -1,406.18 捷安高科 3 1 减持 -43.19 -1,033.19 先进数通 2 1 减持 -50.00 -744.99 博汇科技 1 1 减持 -12.14 -613.84 京北方 1 1 减持 -11.35 -408.81 中科江南 4 1 持平 - -29.14 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 截至本报告期末，计算机行业共有106家公司披露2022年年报，其中净利润同比增速大于等于30%的公司有以下16家。 表4：报告期内2022年年报净利润增速≥30%的公司 证券简称 披露日期 营业总收入（百万元） 营业总收入同比增速（%） 净利润（百万元） 净利润同比增速(%) 神州数码 2023-3-31 115,880 -5.3151 1,004.41 297.19 久其软件 2023-4-1 2,898 6.9698 51.46 144.09 达实智能 2023-3-22 3,594 13.6011 211.77 141.27 广立微 2023-3-24 356 79.4813 122.37 91.97 启明信息 2023-4-1 1,541 46.607 73.16 81.07 *ST中安 2023-4-15 2,542 0.8831 -336.34 77.51 云鼎科技 2023-4-13 1,091 114.6919 25.09 75.25 中科江南 2023-3-31 913 23.6594 258.55 66.77 概伦电子 2023-4-8 279 43.6797 44.89 56.07 浪潮软件 2023-4-12 2,074 13.3351 63.78 50.64 彩讯股份 2023-4-15 1,195 34.7149 225.04 49.00 三未信安 2023-3-28 340 25.6851 107.21 43.52 广联达 2023-3-25 6,591 17.2876 966.73 40.82 德赛西威 2023-3-30 14,933 56.0479 1,183.85 40.82 北路智控 2023-4-11 756 30.6975 198.17 34.43 万兴科技 2023-4-8 1,180 14.6688 41.26 30.97 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 二、行业资讯 ◆国家网信办就《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见 4月11日，为促进生成式人工智能技术健康发展和规范应用，根据《中华人民共和国网络 安全法》等法律法规，国家互联网信息办公室起草了《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。（资料来源：中国IDC圈） ◆国务院常务会议审议通过《商用密码管理条例（修订草案）》 国务院总理李强4月14日主持召开国务院常务会议。会议审议通过《商用密码管理条例（修订草案）》。会议指出，近年来，商用密码应用愈发广泛，在保障网络和信息安全、维护公民和法人权益方面的重要性日益凸显。要全面贯彻总体国家安全观，进一步规范商用密码应用和管理，督促平台企业依法履行用户密码保护责任，确保个人隐私、商业秘密和政府敏感数据的安全。要更好顺应数字经济快速发展趋势，建立健全商用密码科技创新促进机制，推动商用密码科技成果转化和产业化应用，促进商用密码市场持续健康发展。（资料来源：中国政府网） ◆“阿里版ChatGPT”全家桶来了 4月7日，阿里云公开“阿里版GPT”通义千问邀测入口，引发强烈关注。4月11日，2023阿里云峰会在北京举行，阿里巴巴集团董事会主席兼CEO、阿里云智能集团CEO张勇在会上表示，阿里巴巴所有产品未来将接入“通义千问”大模型，进行全面改造。（资料来源：数据观） ◆工信部：将研究制定系统深入推进智能制造的行动计划 近日，2023年国家智能制造标准化总体组、专家咨询组全体会议在北京召开。工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌出席会议并致辞。他表示，工信部将研究制定系统深入推进智能制造的行动计划，深化智能制造标准领航行动。（资料来源：工信部） ◆五部门联合印发《2023年数字乡村发展工作要点》 近日，中央网信办、农业农村部、国家发展改革委、工业和信息化部、国家乡村振兴局联合印发《2023年数字乡村发展工作要点》。《工作要点》明确了工作目标：到2023年底，数字乡村发展取得阶段性进展。数字技术为保障国家粮食安全和巩固拓展脱贫攻坚成果提供更加有力支撑。农村宽带接入用户数超过1.9亿，5