计算机行业双周报2023年第7期总第47期：国产AI大模型再进一步 “AI+安全”引发关注

2023年04月03日证券研究报告 行业周报 计算机行业双周报2023年第7期总第47期 国产AI大模型再进一步 行业评级： 报告期：2023.03.20-2023.04.02 投资评级看好 行情回顾： “AI+安全”引发关注 评级变动维持评级 行业走势： 分析师： 分析师马晨 machen@gwgsc.com 执业证书编号：S0200522040001联系电话：0592-5162118 公司地址： 厦门市思明区莲前西路2号莲富大 厦17楼 本报告期计算机行业大幅跑赢大盘。计算机行业上涨7.95%，沪深300指数上涨2.33%，计算机行业指数跑赢5.62pct，位于申万一级31个行业中的第2位。 2023年初至本报告期末，计算机行业累计上涨36.79%，沪深300指数累计上涨4.63%，计算机行业累计跑赢32.16pct。从申万二级细分行业来看，软件开发、IT服务、计算机设备行业2023年累计变化幅度分别为39.55%、35.45%、34.24%，计算机行业整体表现优异。 重点资讯： ◆华为“盘古”系列AI大模型即将上线 ◆微软推出SecurityCopilot，GPT-4进军网络安全领域 ◆涉嫌侵犯用户隐私，ChatGPT遭意大利禁用 ◆科技部“人工智能驱动的科学研究”专项部署工作启动 ◆IDC：2026年中国人工智能市场总规模预计将超264.4亿美元 ◆我国网民规模10.67亿，互联网普及率达75.6% ◆2022工业互联网平台发展指数发布 ◆IDC：2022中国PC显示器市场销量同比下降20.1%，预计2024会有明显复苏 ◆IDC：2022年中国蓝牙耳机市场同比下滑18%，骨传导耳机大涨124% 本周观点： 国产AI大模型再进一步。华为云团队于2020年立项AI大模型，并且于 2021年4月发布“盘古大模型”，近日根据华为云官网信息，华为即将上线盘古系列AI大模型NLP大模型、CV大模型、多模态大模型以及科学计算大模型。盘古大模型已经发展出包括基础大模型（L0）、行业大模型（L1）、行业细分场景模型（L2）三大阶段的成熟体系，是国内首个2000亿参数中文预训练模型，预训练阶段学习40TB中文文本数据（文心一言参数为百亿级4TB），有望成为目前最接近人类中文理解能力的AI大模型，下游应用仅需少量样本和可学习参数即可快速微调和下游适配，解决传统AI作坊式开发模式下不能解决的AI规模化、产业化难题。我们认为，未来随着盘古系列AI大模型的上线，将持续赋能金融、电力、交通、气象、物流等行业，华为产业链及下游应用相关公司有望持续受益。 “AI+安全”引发关注，这包含两方面的含义。一方面，AI大模型赋能网络安全行业。3月28日，微软发布SecurityCopilot，为安全人员提供快速、有效的网络安全事件信息收集、潜在威胁挖掘和常见漏洞查找工具。另一方面，AI大模型安全风险使市场担忧。意大利个人数据保护局宣布，暂时禁止使用聊天机器人ChatGPT，已就OpenAI聊天机器人ChatGPT涉嫌违反数据收集规则展开调查，并暂时限制OpenAI处理意大利用户数据。建议投资者持续关注AI技术储备丰富的头部网安企业，相关标的有奇安信、360、启明星辰、深信服、安恒信息、美亚柏科等。 风险提示： 市场波动风险；人工智能、大数据、云计算、区块链等前沿技术发展速度低于预期等；相关政策推进不及预期。 正文目录 一、市场回顾1 1行情回顾1 2行业动态2 二、行业资讯4 三、本周观点6 图目录 图1：本报告期内申万一级行业表现1 图2：计算机行业历史PE水平走势2 图3：计算机行业历史PB水平走势2 表目录 表1：本报告期内主要指数表现1 表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况2 表3：报告期内重要股东二级市场交易情况2 表4：报告期内2022年年报净利润增速≥30%的公司4 一、市场回顾 1行情回顾 本报告期计算机行业大幅跑赢大盘。计算机行业上涨7.95%，沪深300指数上涨2.33%，计算机行业指数跑赢5.62pct，位于申万一级31个行业中的第2位。 2023年初至本报告期末，计算机行业累计上涨36.79%，沪深300指数累计上涨4.63%，计算机行业累计跑赢32.16pct。从申万二级细分行业来看，软件开发、IT服务、计算机设备行业2023年累计变化幅度分别为39.55%、35.45%、34.24%，计算机行业整体表现优异。 图1：本报告期内申万一级行业表现 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所表1：本报告期内主要指数表现 行业指数 本报告期内涨幅（%） 最近一年涨幅（%） 2023年涨幅(%) 软件开发（SW二级） 10.85 31.09 39.55 计算机 7.95 22.90 36.79 IT服务（SW二级） 6.30 25.23 35.45 计算机设备（SW二级） 5.47 8.38 34.24 深证成份指数 3.98 -4.38 6.45 上证综合指数 0.69 0.19 5.94 沪深300指数 2.33 -4.78 4.63 创业板指数 4.61 -11.02 2.25 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 本报告期计算机行业个股以上涨为主。本报告期内，计算机行业344只A股成分股中有261 只个股上涨，占比约76%；82只个股下跌，占比约24%。 表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况 区间涨跌幅前5 区间涨跌幅后5 区间换手率前5 股票名称 涨跌幅（%） 股票名称 涨跌幅（%） 股票名称 换手率（%） 云从科技-UW 61.54 卓朗科技 -31.24 通达海 367.54 同花顺 56.50 *ST泽达 -28.55 云从科技-UW 363.11 石基信息 56.18 *ST紫晶 -25.47 汉仪股份 278.26 青云科技-U 51.73 *ST蓝盾 -25.19 杰创智能 270.55 东方国信 48.62 罗普特 -18.38 拓维信息 259.84 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 计算机行业估值已回归至中高位区。截至本报告期末，计算机行业PE为65.15倍，高于历史均值（52.60倍）；PB为4.23倍，低于历史均值（4.55倍）。 图2：计算机行业历史PE水平走势图3：计算机行业历史PB水平走势 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2行业动态 本报告期内，计算机行业共有55家公司的重要股东在二级市场减持，减持总市值合计约为 27.61亿元；共有1家公司的重要股东在二级市场增持，增持总市值合计约为1794万元。 表3：报告期内重要股东二级市场交易情况 证券简称 股东变动次数 涉及股东人数 总变动方向 净买入股份数合计(万股) 增减仓参考市值(万元) 航天宏图 1 1 减持 -314.44 -29,475.70 佳缘科技 11 1 减持 -271.03 -22,311.28 优刻得-W 2 2 减持 -983.86 -18,571.38 太极股份 1 1 减持 -451.88 -16,277.62 朗新科技 1 1 减持 -567.64 -15,735.53 康拓红外 1 1 减持 -1,435.43 -12,573.20 每日互动 4 1 减持 -789.62 -11,669.31 格灵深瞳-U 5 4 减持 -295.94 -10,948.34 中科金财 2 1 减持 -589.00 -10,909.95 概伦电子 2 2 减持 -320.90 -10,322.74 数据港 1 1 减持 -274.12 -9,540.67 拓维信息 1 1 减持 -1,011.00 -8,717.07 真视通 2 1 减持 -509.76 -8,323.85 嘉和美康 2 1 减持 -173.53 -7,635.84 神州数码 1 1 减持 -245.16 -6,663.89 安博通 2 2 减持 -124.81 -5,744.17 亚康股份 1 1 减持 -145.00 -5,450.85 赛意信息 11 2 减持 -123.18 -4,860.87 大智慧 1 1 减持 -615.00 -4,385.35 旋极信息 16 1 减持 -1,303.27 -4,249.52 安居宝 5 1 减持 -750.00 -3,951.68 *ST蓝盾 2 2 减持 -2,928.59 -3,724.10 中科软 1 1 减持 -100.00 -3,471.92 创识科技 6 2 减持 -131.93 -3,243.68 顶点软件 1 1 减持 -62.32 -3,143.20 狄耐克 6 2 减持 -254.39 -3,011.62 同有科技 5 1 减持 -311.40 -2,779.65 安联锐视 1 1 减持 -68.85 -2,723.97 捷安高科 1 1 减持 -109.18 -2,460.00 宝兰德 8 2 减持 -41.01 -2,296.26 恒为科技 2 1 减持 -109.99 -2,156.86 联合光电 3 1 减持 -119.33 -2,150.61 创意信息 4 3 减持 -155.19 -2,058.40 润和软件 1 1 减持 -80.00 -1,931.35 恒华科技 1 1 减持 -223.90 -1,873.90 迪威迅 2 2 减持 -308.71 -1,800.51 神思电子 5 1 减持 -69.20 -1,634.59 金证股份 1 1 减持 -102.04 -1,329.38 诺力股份 1 1 减持 -62.00 -1,250.48 有棵树 1 1 减持 -179.00 -1,117.07 铜牛信息 4 3 减持 -19.80 -840.65 唐源电气 1 1 减持 -33.43 -717.49 古鳌科技 6 1 减持 -38.19 -473.99 中望软件 3 1 减持 -1.94 -450.13 法本信息 1 1 减持 -21.67 -349.93 恒银科技 3 1 减持 -36.47 -246.74 天地数码 1 1 减持 -12.09 -172.55 财富趋势 1 1 减持 -0.80 -108.13 奇安信-U 1 1 减持 -1.40 -99.44 普元信息 1 1 减持 -3.00 -70.91 同花顺 1 1 减持 -0.50 -65.73 卓易信息 1 1 减持 -0.70 -32.34 新晨科技 1 1 减持 -1.00 -13.20 雄帝科技 1 1 减持 -0.31 -8.86 海康威视 1 1 减持 -0.10 -4.00 朗科科技 2 1 增持 166.28 1,794.26 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 截至本报告期末，计算机行业共有53家公司披露2022年年报，其中净利润同比增速大于等于30%的公司有以下9家。 表4：报告期内2022年年报净利润增速≥30%的公司 证券简称 披露日期 营业总收入（百万元） 营业总收入同比增速（%） 净利润（百万元） 净利润同比增速(%) 神州数码 2023-03-31 115,880 -5.3151 1,004.41 297.19 久其软件 2023-04-01 2,898 6.9698 51.46 144.09 达实智能 2023-03-22 3,594 13.6011 211.77 141.27 广立微 2023-03-24 356 79.4813 122.37 91.97 启明信息 2023-04-01 1,541 46.607 73.16 81.07 中科江南 2023-03-31 913 23.6594 258.55 66.77 三未信安 2023-03-28 340 25.6851 107.21 43.52 广联达 2023-03-25 6,591 17.2876 966.73 40.82 德赛西威 20