计算机行业双周报2023年第6期总第46期：微软谷歌战至“AI+办公”场景 国内AIGC应用将提速

2023年03月20日证券研究报告 行业周报 计算机行业双周报2023年第6期总第46期 微软谷歌战至“AI+办公”场景 行业评级： 报告期：2023.03.06-2023.03.20 投资评级看好 行情回顾： 国内AIGC应用将提速 评级变动维持评级 行业走势： 分析师： 分析师马晨 machen@gwgsc.com 执业证书编号：S0200522040001联系电话：0592-5162118 公司地址： 厦门市思明区莲前西路2号莲富大 厦17楼 本报告期计算机行业上涨，跑赢大盘。计算机行业上涨2.81%，沪深300指数下跌4.16%，计算机行业指数跑赢6.97pct，位于申万一级31 个行业中的第2位。 2023年初至本报告期末，计算机行业累计上涨26.71%，沪深300指数累计上涨2.25%，计算机行业累计跑赢24.46pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、计算机设备、软件开发行业2023年累计变化幅度分别为27.42%、27.28%、25.89%，计算机行业整体表现优异。 重点资讯： ◆华为3年完成13000器件替代开发，自研MetaERP全面应用 ◆微软推出Microsoft365Copilot ◆谷歌在Gmail等办公应用中引入AI技术 ◆百度正式发布“文心一言”，发布两天12家企业签约 ◆国家数据局即将成立 ◆IDC：尽管2021年表现强劲，2022年全球AR/VR头戴式装置出货量急剧下滑 ◆IDC：需求放缓、总体经济状况不佳，2022年亚太PC市场衰退11.6% 本周观点： 3月16日，百度在新闻发布会上正式推出了百度版ChatGPT“文心一言”，文心一言具有文学创作、商业文案创作、数理逻辑推算、中文理解、多模态生成五大能力，发布仅短短两天，已有12家企业完成首批签约合作，申请百度智能云文心一言API调用服务测试的企业达9万。文心一言目前仍不“完美”，与ChatGPT存在较大代差，但作为中国 1/11 市场第一个公开发布的基于大语言模型的生成式AI产品，百度有望在国内市场形成先发优势，加速国内AIGC模型的应用落地节奏，帮助生态伙伴实现降本增效。建议投资者持续关注百度文心生态圈公司动态。 微软、谷歌战至办公应用场景。微软推出Microsoft365Copilot， Microsoft365Copilot由365应用（Word/Excel/PPT等）、Graph（用户个人数据）、大语言模型（包括GPT-4模型）三部分构成，具有Word文本生成、Excel数据分析、PPT图片生成等功能。谷歌也紧随GPT-4的发布，官宣将生成式AI装入旗下办公软件Workspace“全家桶。此次Copilot的演示效果惊艳，正式开启AI协同办公新时代。建议投资者关注AI应用这一投资主线，中短期内看好国内AI办公、AI视频等应用场景的投资机会。 同时，我们再次强调大模型应用持续推进的前提是算力的发展，模型迭代升级+下游应用持续落地，算力需求的增长是确定的。建议长期关注AI芯片、服务器、IDC等细分领域投资机会。 风险提示： 市场波动风险；人工智能、大数据、云计算、区块链等前沿技术发展速度低于预期等；相关政策推进不及预期。 正文目录 一、市场回顾1 1行情回顾1 2行业动态2 二、行业资讯4 三、本周观点7 图目录 图1：本报告期内申万一级行业表现1 图2：计算机行业历史PE水平走势2 图3：计算机行业历史PB水平走势2 表目录 表1：本报告期内主要指数表现1 表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况2 表3：报告期内重要股东二级市场交易情况2 表4：2022年年报业绩预告中净利润增速下限≥30%的公司3 一、市场回顾 1行情回顾 本报告期计算机行业上涨，跑赢大盘。计算机行业上涨2.81%，沪深300指数下跌4.16%，计算机行业指数跑赢6.97pct，位于申万一级31个行业中的第2位。 2023年初至本报告期末，计算机行业累计上涨26.71%，沪深300指数累计上涨2.25%，计算机行业累计跑赢24.46pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、计算机设备、软件开发行业2023年累计变化幅度分别为27.42%、27.28%、25.89%，计算机行业整体表现优异。 图1：本报告期内申万一级行业表现 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所表1：本报告期内主要指数表现 行业指数 本报告期内涨幅（%） 最近一年涨幅（%） 2023年涨幅(%) IT服务（SW二级） 2.90 13.79 27.42 计算机设备（SW二级） 1.12 0.23 27.28 计算机 2.81 11.57 26.71 软件开发（SW二级） 3.75 17.51 25.89 上证综合指数 -2.34 2.52 5.22 深证成份指数 -4.84 -6.02 2.38 沪深300指数 -4.16 -4.75 2.25 创业板指数 -5.32 -12.96 -2.26 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 本报告期计算机行业个股以上涨为主。本报告期内，计算机行业342只A股成分股中有213 只个股上涨，占比约62%；127只个股下跌，占比约37%。 表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况 区间涨跌幅前5 区间涨跌幅后5 区间换手率前5 股票名称 涨跌幅（%） 股票名称 涨跌幅（%） 股票名称 换手率（%） 彩讯股份 54.69 卡莱特 -21.35 熵基科技 232.02 光云科技 50.51 浪潮信息 -17.07 慧博云通 228.22 凌志软件 42.48 德赛西威 -14.58 新炬网络 217.42 罗普特 35.16 柏楚电子 -14.37 铜牛信息 209.73 *ST泽达 34.24 经纬恒润-W -14.00 云从科技-UW 208.56 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 计算机行业估值已回归至中高位区。截至本报告期末，计算机行业PE为61.52倍，高于历史均值（52.58倍）；PB为3.92倍，低于历史均值（4.55倍）。 图2：计算机行业历史PE水平走势图3：计算机行业历史PB水平走势 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2行业动态 本报告期内，计算机行业共有35家公司的重要股东在二级市场减持，减持总市值合计约为 23.11亿元；共有1家公司的重要股东在二级市场增持，增持总市值合计约为4852万元。 表3：报告期内重要股东二级市场交易情况 证券简称 股东变动次数 涉及股东人数 总变动方向 净买入股份数合计(万股) 增减仓参考市值(万元) 奇安信-U 1 1 减持 -1,370.00 -108,867.08 中科软 1 1 减持 -900.43 -28,749.73 佳缘科技 13 2 减持 -135.57 -11,291.03 银之杰 2 2 减持 -792.18 -8,786.83 中望软件 1 1 减持 -40.47 -8,311.56 长亮科技 14 4 减持 -565.07 -6,726.95 概伦电子 2 2 减持 -216.90 -6,700.09 润和软件 2 1 减持 -299.00 -6,636.15 诺力股份 6 3 减持 -233.23 -5,027.11 常山北明 1 1 减持 -727.00 -4,401.52 赛意信息 5 3 减持 -124.71 -4,269.34 慧辰股份 1 1 减持 -124.00 -3,630.86 恒为科技 1 1 减持 -160.00 -3,072.17 狄耐克 5 1 减持 -251.99 -3,028.22 雄帝科技 2 2 减持 -104.26 -2,944.40 创意信息 5 2 减持 -213.09 -2,873.81 创识科技 2 1 减持 -108.56 -2,636.79 海天瑞声 1 1 减持 -12.25 -2,631.93 金证股份 2 1 减持 -190.00 -2,479.32 安博通 3 3 减持 -46.34 -1,995.33 铜牛信息 5 2 减持 -31.12 -1,323.77 虹软科技 1 1 减持 -40.00 -1,133.83 先进数通 1 1 减持 -50.33 -684.12 天地数码 1 1 减持 -44.67 -642.86 新点软件 1 1 减持 -11.28 -633.42 亚康股份 1 1 减持 -8.31 -312.39 京北方 1 1 减持 -8.69 -260.70 普元信息 2 1 减持 -11.00 -258.09 博思软件 1 1 减持 -10.00 -226.60 古鳌科技 8 1 减持 -13.09 -172.72 直真科技 1 1 减持 -5.00 -157.82 信雅达 2 2 减持 -6.00 -66.33 恒银科技 1 1 减持 -10.00 -65.35 和达科技 2 1 减持 -2.00 -58.87 盈建科 2 2 减持 -1.70 -53.87 东华软件 2 2 增持 727.00 4,851.52 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 截至本报告期末，计算机行业共有200家公司披露2022年年报业绩预告，其中预告净利润增速下限大于等于30%的公司有35家。 表4：2022年年报业绩预告中净利润增速下限≥30%的公司 证券简称 类型 披露日期 预告净利润下限(百万元) 预告净利润上限 (百万元) 预告净利润增长下限 (%) 预告净利润增长上限 (%) 神州数码 预增 2023-01-31 1000.00 1030.00 301.34 313.38 浩丰科技 扭亏 2023-01-18 30.00 38.00 186.14 209.11 同有科技 扭亏 2023-01-30 10.00 15.00 182.80 224.20 雄帝科技 预增 2023-01-30 30.00 45.00 175.17 312.76 *ST御银 扭亏 2023-01-31 45.00 67.00 172.86 208.48 今天国际 预增 2023-01-19 250.00 270.00 172.74 194.56 理工能科 预增 2023-01-30 182.14 241.49 156.36 239.89 直真科技 扭亏 2023-01-30 34.00 42.00 148.40 159.79 任子行 扭亏 2023-01-31 16.00 24.00 141.53 162.30 格灵深瞳 扭亏 2023-01-31 26.76 40.14 139.11 158.66 久其软件 扭亏 2023-01-14 45.00 67.00 134.16 150.86 达实智能 扭亏 2023-01-31 170.00 250.00 134.02 150.03 多伦科技 扭亏 2023-01-17 50.00 60.00 129.16 134.99 华铭智能 扭亏 2023-01-30 55.00 80.00 128.99 142.17 汉得信息 预增 2023-01-30 441.00 471.00 123.78 139.01 天利科技 预增 2023-01-30 15.00 20.00 122.00 196.00 龙宇股份 扭亏 2023-01-30 30.00 40.00 120.12 126.83 浙大网新 扭亏 2023-01-20 110.00 130.00 117.42 120.58 威创股份 扭亏 2023-01-18 48.00 62.00 112.13 115.66 *ST顺利 扭亏 2023-01-31 68.00 84.00 110.81 113.36 奇安信-U 扭亏 2023-01-30 50.00 60.00 109.01 110.81 易华录 扭亏 2023-01-30 10.52 15.78 106.