计算机行业双周报2023年第3期总第43期：全面注册制催化金融IT行情 ChatGPT进一步打开AIGC商业化想象

2023年02月07日证券研究报告 行业周报 计算机行业双周报2023年第3期总第43期 全面注册制催化金融IT行情 行业评级： 报告期：2023.01.16-2023.02.05 投资评级看好 评级变动维持评级 行业走势： 分析师： 分析师马晨 machen@gwgsc.com 执业证书编号：S0200522040001联系电话：0592-5162118 公司地址： 厦门市思明区莲前西路2号莲富大 厦17楼 ChatGPT进一步打开AIGC商业化想象 行情回顾： 本报告期计算机行业增幅第一。计算机行业上涨13.16%，沪深300指数上涨1.65%，计算机行业指数跑赢11.51pct，位于申万一级31个行业中的第1位。 2023年初至本报告期末，计算机行业累计上涨17.85%，沪深300指数累计上涨6.97%，计算机行业累计跑赢10.88。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业2023年累计变化幅度分别为20.58%、18.61%、13.14%，计算机行业整体表现优异。 重点资讯： ◆2月1日，全面实行股票发行注册制改革正式启动 ◆ChatGPT推出收费版 ◆我国车联网产业进入应用实践新阶段 ◆我国移动物联网连接数占全球70% ◆Synergy：2022年全球数据中心交易总价值达480亿美元 ◆IDC：2022年，中国智能手机市场出货量创有史以来最大降幅 本周观点： 2月1日，中国证监会就全面实行股票发行注册制涉及的《首次公开发行股票注册管理办法》等主要制度规则草案公开征求意见，股票发行注册制将正式在全市场推开，长期利好金融IT行业。落点到短期视角，全面注册制带来券商和资管各核心业务系统的一系列升级改造需求，建议投资者重点关注券商IT头部企业，如恒生电子、顶点软件等。 ChatGPT持续火爆，考虑到成本压力和未来长期发展，近日OpenAI推出20美元/月的付费订阅版ChatGPTPlus，进行盈利尝试。ChatGPT是 AIGC的又一商业化落地方向，催化人工智能行情，建议投资者关注具备AI算法商业落地的厂商，重点关注龙头科大讯飞。同时，ChatGPT成功的背后离不开大量算力支撑，算力成本制约AI产业发展。中国AI产业可凭借“东数西算”工程将庞大的算力需求转移至西部成本较低的数据中心中进行，建议持续关注东数西算主题行情。 风险提示： 市场波动风险；人工智能、大数据、云计算、区块链等前沿技术发展速度低于预期等；相关政策推进不及预期。 正文目录 一、市场回顾2 1行情回顾2 2行业动态3 二、行业资讯6 图目录 图1：本报告期内申万一级行业表现2 图2：计算机行业历史PE水平走势3 图3：计算机行业历史PB水平走势3 表目录 表1：本报告期内主要指数表现2 表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况3 表3：报告期内重要股东二级市场交易情况3 表4：2022年年报业绩预告中净利润增速下限≥30%的公司5 一、市场回顾 1行情回顾 本报告期计算机行业增幅第一。计算机行业上涨13.16%，沪深300指数上涨1.65%，计算机行业指数跑赢11.51pct，位于申万一级31个行业中的第1位。 2023年初至本报告期末，计算机行业累计上涨17.85%，沪深300指数累计上涨6.97%，计算机行业累计跑赢10.88。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业2023年累计变化幅度分别为20.58%、18.61%、13.14%，计算机行业整体表现优异。 图1：本报告期内申万一级行业表现 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所表1：本报告期内主要指数表现 行业指数 本报告期内涨幅（%） 最近一年涨幅（%） 2023年涨幅(%) IT服务（SW二级） 13.48 3.61 20.58 软件开发（SW二级） 13.59 -1.49 18.61 计算机 13.16 -4.00 17.85 计算机设备（SW二级） 11.95 -16.31 13.14 创业板指数 3.49 -11.30 9.94 深证成份指数 3.90 -9.56 9.43 沪深300指数 1.65 -9.25 6.97 上证综合指数 2.13 -2.92 5.64 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 本报告期计算机行业个股以上涨为主。本报告期内，计算机行业333只A股成分股中有326 只个股上涨，占比约98%；6只个股下跌，占比约2%。 表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况 区间涨跌幅前5 区间涨跌幅后5 区间换手率前5 股票名称 涨跌幅（%） 股票名称 涨跌幅（%） 股票名称 换手率（%） 海天瑞声 91.60 *ST深南 -20.30 慧博云通 355.73 赛为智能 91.32 大智慧 -3.50 智微智能 327.51 云从科技-UW 84.31 英飞拓 -3.49 久其软件 273.49 同为股份 83.83 左江科技 -2.41 竞业达 261.68 初灵信息 69.83 紫光股份 -2.03 直真科技 235.71 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 计算机行业估值已回归至均值以上。截至本报告期末，计算机行业PE为56.95倍，高于历史均值（52.55倍）；PB为3.64倍，低于历史均值（4.55倍）。 图2：计算机行业历史PE水平走势图3：计算机行业历史PB水平走势 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2行业动态 本报告期内，计算机行业共有46家公司的重要股东在二级市场减持，减持总市值合计约为 14.57亿元；共有3家公司的重要股东在二级市场增持，增持总市值合计约为862万元。 表3：报告期内重要股东二级市场交易情况 证券简称 股东变动次数 涉及股东人数 总变动方向 净买入股份数合计(万股) 增减仓参考市值(万元) 英飞拓 4 4 减持 -2,420.40 -27,832.78 朗新科技 1 1 减持 -1,069.05 -26,256.27 淳中科技 10 6 减持 -559.09 -8,553.48 佳缘科技 1 1 减持 -97.69 -7,793.51 嘉和美康 1 1 减持 -203.50 -6,650.51 运达科技 2 2 减持 -873.62 -6,336.54 山大地纬 2 1 减持 -484.71 -5,441.34 飞利信 7 1 减持 -1,464.80 -5,210.25 首都在线 1 1 减持 -466.25 -5,015.49 华胜天成 4 1 减持 -839.97 -4,616.14 数码视讯 3 1 减持 -771.64 -4,147.22 依米康 1 1 减持 -440.34 -3,835.30 古鳌科技 5 1 减持 -241.00 -3,677.01 新晨科技 11 1 减持 -269.86 -3,608.55 卓易信息 2 1 减持 -86.95 -3,574.84 科远智慧 3 2 减持 -223.94 -3,297.22 科大国创 1 1 减持 -169.67 -2,849.21 中电兴发 1 1 减持 -444.00 -2,823.65 中望软件 1 1 减持 -10.00 -2,195.63 唐源电气 1 1 减持 -95.42 -2,093.32 赛为智能 3 2 减持 -379.50 -1,990.57 天亿马 1 1 减持 -66.00 -1,650.51 润和软件 2 1 减持 -62.30 -1,253.94 有棵树 4 1 减持 -213.10 -1,216.44 朗玛信息 1 1 减持 -69.39 -810.79 宝兰德 4 1 减持 -8.71 -378.21 易联众 1 1 减持 -50.06 -331.01 铜牛信息 1 1 减持 -11.00 -310.47 中威电子 3 1 减持 -43.14 -261.61 梅安森 4 4 减持 -18.07 -246.00 安博通 1 1 减持 -5.57 -204.04 皖通科技 1 1 减持 -24.00 -202.29 恒银科技 1 1 减持 -31.54 -185.21 银之杰 1 1 减持 -15.00 -151.75 博思软件 1 1 减持 -7.00 -143.19 信雅达 3 2 减持 -12.00 -122.47 常山北明 2 2 减持 -20.00 -122.32 汉邦高科 2 1 减持 -21.47 -106.32 迪威迅 1 1 减持 -11.00 -54.24 普元信息 1 1 减持 -2.00 -37.85 和达科技 1 1 减持 -1.00 -29.47 财富趋势 1 1 减持 -0.10 -15.90 创识科技 2 1 减持 -0.60 -14.31 奇安信-U 1 1 减持 -0.16 -12.54 罗普特 2 1 减持 -0.63 -7.19 云涌科技 1 1 减持 -0.04 -2.18 万达信息 7 1 增持 0.82 7.74 朗科科技 2 1 增持 31.42 399.41 深信服 1 1 增持 3.00 455.06 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 本报告期内，计算机行业共有196家公司披露2022年年报业绩预告，其中预告净利润增速下限大于等于30%的公司有35家。 表4：2022年年报业绩预告中净利润增速下限≥30%的公司 证券简称 类型 披露日期 预告净利润下限 (百万元) 预告净利润上限 (百万元) 预告净利润增长下限 (%) 预告净利润增长上限(%) 神州数码 预增 2023-01-31 1000.00 1030.00 301.34 313.38 浩丰科技 扭亏 2023-01-18 30.00 38.00 186.14 209.11 同有科技 扭亏 2023-01-30 10.00 15.00 182.80 224.20 雄帝科技 预增 2023-01-30 30.00 45.00 175.17 312.76 *ST御银 扭亏 2023-01-31 45.00 67.00 172.86 208.48 今天国际 预增 2023-01-19 250.00 270.00 172.74 194.56 理工能科 预增 2023-01-30 182.14 241.49 156.36 239.89 直真科技 扭亏 2023-01-30 34.00 42.00 148.40 159.79 任子行 扭亏 2023-01-31 16.00 24.00 141.53 162.30 格灵深瞳 扭亏 2023-01-31 26.76 40.14 139.11 158.66 久其软件 扭亏 2023-01-14 45.00 67.00 134.16 150.86 达实智能 扭亏 2023-01-31 170.00 250.00 134.02 150.03 多伦科技 扭亏 2023-01-17 50.00 60.00 129.16 134.99 华铭智能 扭亏 2023-01-30 55.00 80.00 128.99 142.17 汉得信息 预增 2023-01-30 441.00 471.00 123.78 139.01 天利科技 预增 2023-01-30 15.00 20.00 122.00 196.00 龙宇燃油 扭亏 2023-01-30 30.00 40.00 120.12 126.83 浙大网新 扭亏 2023-01-20 110.00 130.00 117.42 120.58 威创股份 扭亏 2023-01-18 48.00 62.00 112.13 115.66 *ST顺利 扭亏 2023-01-31 68.00 84.00 110.81 113.36 奇安信-U 扭亏 2023-01-30 50.00 60.00 109.01 110.81 易华录 扭亏 2023-01-30 10.5