半导体行业周报：多款AI模型发布，半导体板块止跌反弹

市场前半周下挫，周五止跌反弹 本周（2023/4/10/-2023/4/14）市场整体下降，沪深300指数跌0.76%，上证综指上涨0.95%，深证成指下跌1.40%，创业板指数下跌0.77%，中信电子下跌1.68%，半导体指数下跌1.74%。其中：半导体设计跌1.5%，半导体制造涨3.4%，半导体封测跌3.1%，半导体材料跌1.4%，半导体设备涨1.1%，功率半导体维持不变。 4月13日晚，北方华创发布22年及23Q1业绩预告，收入/净利双双高增，超出市场预期，催化半导体板块行情，4月14日（周五），半导体板块上涨3.2%，其中设备涨9.6%，制造涨6.8%，材料涨5.2%。半导体板块热度升温，预计下周行情有望延续本周五态势。 1）近日海内外多款AI模型持续发布，算力是AI底层核心，海外大厂持续发力AI芯片，算力芯片快速发展期到来，我们持续看好算力+应用两大赛道，建议关注寒武纪、大华股份，以及服务器产业链的工业富联等； 2）设备板块下游大Fab厂的扩产，边际上有望陆续出现突破，持续催化设备板块行情。 重点关注具备高端设备替代能力的厂商：中微公司、北方华创、拓荆科技、芯源微、华海清科，以及景气复苏预期驱动的长川科技、华峰测控。 3）存储大厂美光Q1库存已到高点，Q2展望营收环比持平，叠加AI有望带来的拉动。 从价格端来看，三星在近日宣布减产，存储价格触底时间有望提前。建议重点关注大陆存储赛道标的兆易创新等，以及长存扩产核心标的中微公司、华海清科等； 4）模拟IC板块兼具周期复苏和成长属性，板块已回调至接近本轮交易复苏的起始位臵，建议重点关注低位复苏的圣邦股份、纳芯微、思瑞浦等标的； 行业新闻 1）Meta AI发布SAM模型并开源 近日，Meta AI在官网发布了基础模型Segment Anything Model（SAM）并开源，其本质是用GPT的方式（基于Transform模型架构）让计算机具备理解了图像里面的一个个“对象”的通用能力，有助于识别和确认图像中的不同物体，在自动驾驶（检测其他汽车、行人和障碍物）、医学成像（提取特定结构或潜在病灶）等应用中特别重要。 2）昆仑万维宣布即将推出“天工”大模型 4月10日，昆仑万维宣布，其和奇点智源合作自研、真正实现智能涌现的国产大语言模型——“天工”3.5发布在即，并将于4月17日启动邀请测试。此外，“天工”大模型已经非常接近OpenAI ChatGPT的智能水平。ChatGPT是基于GPT3.5大模型，因此昆仑万维把此版本命名为“天工”3.5。 3）微软宣布开源Deep Speed Chat 4月12日，微软宣布开源了Deep Speed Chat，帮助用户轻松训练类ChatGPT等大语言模型。Deep Speed Chat是基于微软Deep Speed深度学习优化库开发而成，具备训练、强化推理等功能，还使用了RLHF（人工反馈机制的强化学习）技术，可将训练速度提升15倍以上，成本却大幅度降低。用户通过Deep Speed Chat提供的“傻瓜式”操作，能以最短的时间、最高效的成本训练类ChatGPT大语言模型。 重要公告 彤程新材：公司发布2022年年报，业绩基本符合预期，盈利能力有望改善。1）2022：营收25.00亿元，同比+7.74%，归母净利润2.98亿元，同比-8.71%，扣非2.12亿元，同比-14.15%。 毛利率23.99%，同比-0.93pct，净利率11.23%，同比-2.19pct。2）22Q4：营收6.53亿元，同比+7.77%，环比-2.58%，归母净利润0.58亿元，同比+16.69%，环比+2.14%，扣非0.206亿元，同比+456.16%，环比-60.03%。 东芯股份：公司发布2022年年报，大额减值影响2022年利润。1）2022：营收11.5亿元，同比+1%，归母净利润1.9亿元，同比-29%，扣非1.7亿元，同比-35%，毛利率40.6%，同比-1.5pcts，净利率19.0%，同比-6.1pcts。2）22Q4：营收2.0亿元，同比-43%，环比-15%，归母净利润-0.9亿元，同比-191%，环比-252%，扣非-0.9亿元，同比-197%，环比-300%，毛利率32.7%，同比-17.3pcts，环比+2.4pcts，净利率-46.2%，同比-75.2pcts，环比-74.8pcts。 北方华创：公司发布22年业绩快报和23Q1业绩预告，22全年收入147亿元，YoY+52%； 归母净利23.5亿元，YoY+118%；扣非归母净利21.1亿元，YoY+161%。三项指标均落在此前业绩预告区间中值附近，23Q1收入36-40亿元，YoY+69%-+87%；归母净利5.6-6.2亿元，YoY+171%-+200%；扣非归母净利5.0-5.6亿元，YoY+222%-+260%。 投资建议： 建议关注AI以算力为基础的芯片供应链机遇： （1）AI算力芯片：寒武纪、景嘉微； （2）AI应用：大华股份、海康威视； （3）服务器产业链：工业富联、沪电股份、深南电路； （4）C端AI应用：国光电器、漫步者；瑞芯微、晶晨股份、乐鑫科技、恒玄科技、中科蓝讯； （5）Chiplet：华海清科、通富微电、长电科技、长川科技、兴森科技、华峰测控。 国产化产业链机会： （1）设备：中微公司、拓荆科技、芯源微、北方华创、精测电子； （2）零部件：福晶科技、茂莱光学、江丰电子、正帆科技、富创精密、新莱应材； （3）材料：沪硅产业、立昂微、安集科技、鼎龙股份。 静待周期复苏： （1）存储：兆易创新、北京君正、东芯股份、深科技、普冉股份； （2）模拟：圣邦股份、纳芯微、思瑞浦。 风险提示：需求不及预期、产能瓶颈的束缚、大陆厂商技术进步不及预期、中美贸易摩擦加剧、研报使用的信息更新不及时。 一、行情回顾：市场前半周下挫，周五止跌反弹 本周（2023/4/10/-2023/4/14）市场整体下降，沪深300指数跌0.76%，上证综指上涨0.95%，深证成指下跌1.40%，创业板指数下跌0.77%，中信电子下跌1.68%，半导体指数下跌1.74%。其中：半导体设计跌1.5%，半导体制造涨3.4%，半导体封测跌3.1%，半导体材料跌1.4%，半导体设备涨1.1%，功率半导体维持不变。 当周（2023/4/10/-2023/4/14）费城半导体指数下跌，跌幅为0.04%，2023/01/01-2023/4/7涨幅为21.26%。台湾半导体指数周下跌2.00%，2023/01/01-2023/4/7涨幅为17.72%。 图表1：费城半导体指数 图表2：全球半导体月度销售额及增速 图表3：A股半导体指数 图表4：中国台湾半导体指数 图表5：细分板块估值情况（2023） 图表6：本周半导体各细分板块涨跌幅情况 图表7：上周半导体行业涨跌幅前五公司 图表8：上周半导体行业涨跌幅后五公司 截至4月14日，A股半导体公司总市值达38548.6亿元，环比涨0.13%。 其中：设计板块公司总市值9961亿元，环比跌2.63%；制造板块公司总市值7889亿元，环比涨3.6%；设备板块公司总市值7079亿元，环比涨4.32%；材料板块公司总市值4979亿元，环比跌1.71%；封测公司总市值2017亿元，环比跌3.96%；功率板块总市值7026亿元，环比跌1.08%。 图表9：A股半导体板块公司总市值（亿元） 图表10：A股半导体设计板块公司总市值（亿元） 图表11：A股半导体制造板块公司总市值（亿元） 图表12：A股半导体设备板块公司总市值（亿元） 图表13：A股半导体材料板块公司总市值（亿元） 图表14：A股半导体封测板块公司总市值（亿元） 图表15：A股功率板块公司总市值（亿元） 当周（2023/4/10-2023/4/14）沪/深股通总体增持半导体板块。沪/深股通持股市值前20的企业中，10家企业获增持，10家企业被减持。增持金额前三公司为晶盛机电（4.44亿元）、中微公司（3.46亿元）、兆易创新（2.23亿元），减持金额前三公司为扬杰科技（-6.25亿元）、大族激光（-4.09亿元）、斯达半导（-2.30亿元）。 图表16：沪/深股通半导体板块持仓情况（按持股市值排名） 二、行业新闻：Meta AI发布SAM模型，昆仑万维推出“天工” 模型 昆仑万维宣布即将推出“天工”大模型 4月10日，昆仑万维宣布，其和奇点智源合作自研、真正实现智能涌现的国产大语言模型——“天工”3.5发布在即，并将于4月17日启动邀请测试。 此外，“天工”大模型已经非常接近OpenAI ChatGPT的智能水平。ChatGPT是基于GPT3.5大模型，因此昆仑万维把此版本命名为“天工”3.5。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/RNsmU38VnSg0wuxuueYhvA Meta AI发布SAM模型并开源 近日，Meta AI在官网发布了基础模型Segment Anything Model（SAM）并开源，其本质是用GPT的方式（基于Transform模型架构）让计算机具备理解了图像里面的一个个“对象”的通用能力。SAM模型建立了一个可以接受文本提示、基于海量数据训练而获得泛化能力的图像分割大模型。图像分割是计算机视觉中的一项重要任务，有助于识别和确认图像中的不同物体，把它们从背景中分离出来，这在自动驾驶（检测其他汽车、行人和障碍物）、医学成像（提取特定结构或潜在病灶）等应用中特别重要。 此前，Meta官网公布了新的人工智能大型语言模型LLaMA，从参数规模来看，Meta提供有70亿、130亿、330亿和650亿四种参数规模的LLaMA模型，并用20种语言进行训练。Meta在官网表示，在大型语言模型中，像LLaMA这样的小型基础模型是可取的，因为测试新方法、验证他人的工作和探索新用例所需的计算能力和资源要少得多。基础模型基于大量未标记的数据进行训练，这使得它们非常适合于各种任务的微调。Meta首席执行官马克〃扎克伯格表示，LLaMA模型旨在帮助研究人员推进工作，在生成文本、对话、总结书面材料、证明数学定理等更复杂的任务方面有很大的前景。 链接： 商汤科技发布“日日新SenseNova”大模型体系 4月10日，商汤科技SenseTime举办技术交流日活动，分享了以“大模型+大算力”推进AGI(通用人工智能)发展的战略布局，并公布了商汤在该战略下的“日日新SenseNova”大模型体系，推出自然语言处理、内容生成、自动化数据标注、自定义模型训练等多种大模型及能力。商汤不仅展示了“日日新SenseNova”大模型体系下的语言大模型，还展示了AI文生图创作、2D/3D数字人生成、大场景/小物体生成等一系列生成式AI模型及应用，并公布了商汤依托AI大装臵SenseCore实现“大模型+大算力”融合创新的研发体系。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/nginHH_tDJFLym-HuRfbgA ASML在中国台湾推进 2nm 研发，申请补助案最快5月拍板 据中国台湾“中央通讯社”报道，半导体设备制造商ASML在中国台湾投入巨资，向中国台湾“经济部”申请A+企业研发资助，研发制造 2nm 晶圆光量测设备。经济部表示，将以两面向审查，包括如何协助供应链技术升级以及国产自制率，最快5月拍板定案。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/RNsmU38VnSg0wuxuueYhvA 微软宣布开源Deep Speed Chat 4月12日，微软宣布开源了Deep Speed Chat，帮助用户轻松训练类ChatGPT等大语言模型，使得人人都能拥有自己的ChatGPT。Deep Speed Chat是基于微软Deep Speed深度学习优化库开发而成，具备训练、强化推理等功能，还使用了RLHF（